Курт Эйхенвальд - Песочные замки Уолл-стрит

На протяжении примерно полугода сила Болла шла на убыль. Вице-президентом брокерской фирмы стал Артур Бертон, один из руководителей Prudential. Казалось, что Болл безучастно, почти беспомощно, наблюдает за тем, как компания постепенно лишает его власти. В ответ на настойчивые расспросы Уинтерс каждые несколько месяцев делал заявление, утверждая, что Болл по-прежнему пользуется его полной поддержкой. Но любой представитель высшего руководства в фирме знал, что это ложь.

Пока Prudential только готовилась всерьез взяться за борьбу с катастрофой. Чтобы исправить ситуацию и решить вопрос с денежными обязательствами, она наняла адвокатов и следователей, которые должны были изучить документы отдела прямых инвестиций. На этот момент ситуация выглядела весьма скверно. Крах товариществ уже причинял огромные неприятности.

К августу Болл лишился возможности проводить в жизнь собственную стратегию. Несколько месяцев назад он говорил консультантам фирмы, что операции банков и арбитражный отдел являются профильными составляющими деятельности фирмы. Истекший год был нелегким для обоих подразделений, но будущее казалось стабильным. Prudential Insurance не желала даже слышать об этом. По распоряжению Уинтерса Болл сократил средства, выделяемые на арбитражный отдел. При бюджете всего в 25 млн долл. этот отдел начал хиреть, хотя, пока Болл находился в должности, он был одним из самых рентабельных подразделений в Prudential-Bache. В отсутствие средств отдел не мог осуществлять свои планы, и его прибыли иссякли. С тем же успехом можно было потребовать от спортсмена-пловца грести только одной рукой.

Наконец 20 декабря 1990 года, когда объем годовых убытков Pru-Bache достиг 250 млн долл., Болл написал докладную записку, где была описана схема масштабной реструктуризации фирмы. Активы подразделения, которое занималось операциями банков, были переданы Prudential Insurance, что официально положило конец четырехлетней работе брокерской фирмы в этой сфере. Канадские подразделения были проданы. Арбитражный отдел был закрыт, а его директор, Гай Уайзер-Пратт, который отработал в Bache более 20 лет, был уволен.

Последнее изменение касалось отдела прямых инвестиций. Несмотря на все сокращения, которые уже прошли в этом подразделении, предполагалось сделать его еще меньше. Теперь ему отводилась роль наблюдательной группы, задача которой — выяснить, что можно спасти после крушения, которое продолжалось десять лет. Джеймс Келсо, руководитель, который осуществлял экспертизу фонда ипотечного инвестирования VMS, возглавил отдел.

Но несмотря на все эти изменения, Уинтерс и Кейт были слишком недовольны Боллом. В феврале, когда Уинтерс оценивал результаты деятельности Болла за год, тот решил сам поднять этот вопрос.

«Боб, я полагаю, что этот бизнес слишком долго шел слишком плохо, — сказал он. — Думаю, я утратил доверие людей в Prudential».

Уинтерс мрачно посмотрел на Болла: «Ты прав, Джордж».

«Мне бы хотелось продержаться до конца и лично проследить за дальнейшим осуществлением преобразований, которые мы начали, — сказал Болл, — но давление на меня слишком велико. Не уверен, что я могу оставаться полезным. Не пора ли мне подыскивать другие варианты?»

«Полагаю, это было бы лучше всего, — сказал Уинтерс. — Так будет лучше для всех нас».

Неделю спустя, 13 февраля 1991 года, Prudential Insurance объявила, что Болл оставляет должность председателя и директора Prudential-Bache. Временным исполняющим обязанности главы фирмы был назначен Роберт Бек, бывший председатель страховой компании, который десять лет назад был инициатором слияния двух фирм.

В тот день Болл направил сотрудникам Pru-Bache свое последнее заявление. В нем он намекал на ошибки, которые совершил, и на вызванные ими проблемы.

«Ситуация на рынке ценных бумаг в 1980-е годы породила безответственность, что привело к неудовлетворительным результатам в ряде областей, — писал Болл. — Поэтому вести фирму в будущее должен тот, кто не обременен наследием прошлого».

Неделю спустя брокерская фирма объявила еще об одном важном изменении. Prudential-Bache была переименована в Prudential Securities. Это был символический разрыв с ошибками прошлого и попытка возродить надежды на будущее.

Но смена названия не могла зачеркнуть вчерашний день. Не прошло и недели, как некоторые самые мрачные тайны фирмы всплыли на поверхность.

В начале 1991 года Чак Хокинс, глава редакции Business Week в Атланте, позвонил в Коннектикут. Он хотел побеседовать с Джимом Дарром. Хокинс присутствовал на судебном процессе над Prudential-Bache с тех самых пор, как почти год назад написал статью о проблемах товариществ по недвижимости. Эта статья вызвала шквал телефонных звонков от брокеров и клиентов Pru-Bache, и все они давали ему советы. Положившись на свое чутье, Хокинс принялся один за другим изучать проспекты эмиссии товариществ и судебные документы, собирая дополнительную информацию.

И теперь он вышел на настоящий след. Он обнаружил документы, которые свидетельствовали о криминальном прошлом Клифтона Харрисона, и доказательства секретных сделок Харрисона с руководством Prudential-Bache. Он знал об отчете Locke Purnell и неподтвержденных сведениях о связях Дарра с Watson & Taylor и First South. Он нашел даже подтверждения того, что руководители Prudential Insurance знали о том, что Дарр недобросовестно работал с товариществами по инвестициям в энергетические компании. Обо всем этом Хокинс планировал расспросить Дарра.

Хокинс набрал номер Дарра. После нескольких гудков кто-то снял трубку.

«Да?» — спросил мужской голос таким тоном, словно ждал звонка.

«Это Джим Дарр?» — спросил Хокинс.

«Да».

«Это Чак Хокинс из Business Week» .

«О нет! — вырвалось у собеседника Хокинса, но он быстро овладел собой. — Кто вам нужен?»

«Джим Дарр».

«Боюсь, вы ошиблись номером».

Через долю секунды в трубке раздались короткие гудки.

Статья Хокинса появилась в выпуске Business Week от 4 марта 1991 года. Заголовок «Неразбериха в Pru-Bache» красовался на обложке журнала над фотографией Джорджа Болла. Первые же строки задавали весьма агрессивный тон всей статьи.

«Правление Джорджа Л. Болла в Pru-Bache осталось позади, но его наследие продолжает жить». Далее в статье говорилось, что Pru-Bache «столкнулась с юридическими проблемами, которые в ближайшие годы могут истощить их финансы и подмочить репутацию».

Хокинс рассказал обо всем, что ему удалось выяснить, — от сведений, которые содержались в отчете Locke Purnell, до прошлого Клифтона Харрисона. Статья, раскрывающая секреты, которые Prudential-Bache держала в тайне так много лет, получилась весьма впечатляющей.

Эта публикация коренным образом изменила ситуацию. После ее прочтения адвокаты, которые вели групповые иски по всей стране, начали возбуждать новые судебные дела против фирмы. Самый крупный судебный процесс, начатый в окружном суде Нового Орлеана, был связан с товариществами по инвестициям в энергетические компании.