Александр Элдер - Как фиксировать прибыль, ограничивать убытки и выигрывать от падения цен: Продажа и игра на понижение

Вопрос 28. Оценка завершенных сделок

Ответ 3.Сделка, которая принесла более 30 % канала, получает оценку A (пятерка).

Деньги, формирующие кривую капитала, – хороший показатель общей квалификации трейдера, но плохой критерий для оценки отдельной сделки. Каналы обеспечивают хороший ориентир для свинг-сделок, но долгосрочному трейдеру нужен другой измеритель, например процент, на который он увеличил свой капитал. Качество краткосрочных свинг-сделок лучше всего оценивать, сравнивая прибыль с высотой канала на дневном графике. Сделка, которая принесла не менее 30 % канала, получает оценку A (пятерка), 20 % – оценку B (четверка), 10 % – оценку C (тройка), а убыточная сделка получает оценку D (двойка).

Вопрос 29. Покупка

Неправильно:

Ответ 3.Верхняя линия канала определяет границу области депрессии, а нижняя линия – границу области мании на рынках.

На спокойных рынках имеет смысл стараться покупать у границы зоны стоимости или ниже нее и использовать каналы для продажи выше стоимости. Импульсная торговля, например покупка на прорывах вверх, более эффективна на сильных трендах. Подъем цен выше верхней линии канала свидетельствует о всплеске иррационального оптимизма и входе рынка в зону маниакального состояния. Под нижней линией канала цены входят в зону страха и пессимизма.

Вопрос 30. Стоимость

Ответы 1. C.

2. А.

3. B.

Если цена – моментальный снимок, то скользящая средняя – это комбинированная фотография, отражение стоимости на рынке. Если вы покупаете вблизи скользящей средней, то покупаете на уровне стоимости. Если вы покупаете ниже ЕМА, то покупаете недооцененные активы. Одним из немногих научно доказанных свойств рынков является то, что они колеблются относительно стоимости. Продавая выше верхней линии канала, вы продаете переоцененные активы.

Вопрос 31. Дневник трейдера

Ответы 1. B.

2. А.

3. C.

Дневник трейдера должен содержать несколько элементов. Важно включать в него технические сигналы или комментарии по стратегии, которая привела к сделке. В дневнике должна быть оценка качества каждого входа, выхода и сделки в целом. Новичкам нужно описывать свои эмоции во время каждой сделки, более опытные трейдеры, которые уже не эмоциональны в торговле, зачастую могут обойтись и без таких комментариев.

Вопрос 32. Оценка сделки

Ответ 1.Уровень A (пятерка): более 30 % канала.

Короткая продажа по $90,71 и выкуп по $87,99 принесли $2,72 до уплаты комиссии. Канал составлял $7,89 во время сделки. Сделка охватила 34 % канала и получила оценку А. Полезно концентрироваться на пунктах и процентах и не считать деньги, пока сделка не закрыта.

Вопрос 33. Стоимостная или импульсная покупка

Ответы 1. Bи D.

2. A, Cи E.

Принцип стоимостной покупки – «покупай дешево, продавай дорого». Принцип импульсной покупки – «покупай дорого, продавай еще дороже». Стоимостная покупка предполагает открытие длинной позиции, когда цены откатываются к стоимости или опускаются ниже нее. Покупка на прорыве выше существенного предыдущего пика – яркий пример импульсной покупки. Обратите внимание на другие возможности покупки помимо тех, что обозначены буквами на этом графике.

Если вопрос требует только одного ответа, за верный ответ вы получаете один балл. Если вопрос требует нескольких ответов (например, «Какие два из следующих четырех утверждений верны?»), оцените свой ответ пропорционально. Если вы дали два правильных ответа, то получаете один балл, а если только один, то полбалла.

28–33: Отлично.Вы хорошо понимаете, что такое покупка, управление капиталом и ведение записей. Вам можно переходить к части о продаже.

21–27: Хорошо.Для успешной торговли нужны высшие результаты. Найдите ответы на вопросы, в которых вы ошиблись, проанализируйте их и повторите тест через несколько дней, прежде чем переходить к следующей части.

Менее 21: Тревога!Во многих отраслях место за пределами лидерской группы приемлемо, но только не в трейдинге. На рынках вас поджидают профессиональные трейдеры, готовые забрать ваши деньги. Прежде чем вступить с ними в борьбу, нужно подняться до их уровня. Пожалуйста, еще раз прочтите первую часть этой книги, а затем повторите тест. Если вы снова не наберете нужного количества баллов, поищите книги, которые я рекомендовал в этой части, и прочтите их.

Как уже говорилось, план продажи необходимо составлять до размещения приказа на покупку. План, записанный на бумаге, имеет большое психологическое значение. Он снимает стресс и повышает прибыльность. Самые удачные решения принимаются в спокойном состоянии. Письменный план выхода снижает напряжение в результате разделения двух видов деятельности: анализа и торговли.

Позвольте своему «аналитику» обдумать и сформулировать план в тишине и покое пока рынки закрыты. Упростите своему «трейдеру» жизнь – дайте ему карту, которой можно следовать, концентрируясь только на исполнении принятых решений. Разделите эти два вида деятельности. Пусть аналитик думает. Пусть трейдер действует. Создайте условия, в которых они будут работать в команде, а не наступать друг другу на ноги.

Уоррен Баффетт, один из самых успешных инвесторов Америки, говорит, что, покупая акции, вы становитесь партнером субъекта, страдающего маниакально-депрессивным психозом. Баффетт называет его господином Рынком. Каждый день господин Рынок прибегает к вам и предлагает купить или продать акции. В большинстве случаев этого субъекта следует игнорировать, ведь он ненормален. Но иногда господин Рынок впадает в депрессию и предлагает вам купить его акции за бесценок – именно тогда их следует покупать. А иногда он в состоянии маниакального психоза предлагает сумасшедшую цену за ваши акции – именно тогда их следует продавать. К сожалению настроение господина Рынка настолько заразительно, что не поддаться ему способны немногие. Мы продаем, когда господин Рынок в депрессии, и покупаем, когда он в маниакальном состоянии. Письменный план выхода, составленный до входа в сделку, поможет вам защититься от дурного влияния.

Рассматривайте эту часть книги как «меню» для продаж. Из него можно выбрать что-то одно или скомбинировать несколько подходов. Как вы увидите, разные пункты меню хороши в разных рыночных условиях.

Кроме того, нужно четко представлять себе временные рамки продажи. На что вы ориентируетесь: на позиционную торговлю, где временнóй горизонт измеряется месяцами, на свинг-трейдинг, где он составляет нескольких дней, или на внутридневную торговлю? Если это внутридневная торговля, то, сидя перед экраном, вы должны постоянно держать палец на спусковом крючке. Одна из грубейших ошибок хронических неудачников – превращение убыточной внутридневной сделки в долгосрочную позицию. При позиционной торговле бдение у экрана обычно приводит к обратным результатам. Свинг-трейдер, не отрывающий взгляда от экрана, почти всегда теряет позицию, поскольку слишком рано выходит из сделки по какому-нибудь слабому сигналу и упускает крупный тренд, который хотел поймать.