Игорь Морозов - Forex: От простого к сложному

Мы изучили основные трендовые индикаторы. Отметим их общие свойства.

Индикаторы указывают и подчеркивают текущее состояние рынка, т. е. они показывают, какой рынок есть на данный момент, а не какой он будет в будущем. Индикаторы следуют за ценой, а не цена за индикаторами. Предсказания, основанные на большинстве трендовых индикаторов, кроме тех, которые обладают еще и свойствами осцилляторов (дирекционная система, расхождение МА и др.), основаны на постулате технического анализа, утверждающего, что цены ходят трендами, и вероятность того, что тренд продлится, больше, чем вероятность того, что начнется смена тренда.

Позиции лучше открывать на основании сигналов от индикаторов в направлении текущего дневного тренда. Тренды на малых временных интервалах могут быть противоположны дневному тренду, но они, как правило, недолговечны.

Осцилляторы (oscillo) – от латинского «колебаться». Физический смысл данных индикаторов – показывать, насколько нечто отклонилось от некоего своего среднего значения. Ничего другого они принципиально показывать не могут. Применительно к финансовым рынкам это означает следующее: цены на финансовые инструменты колеблются. Амплитуды колебаний конечны, но эти колебания носят для внешнего наблюдателя случайный характер. Для того чтобы как-то их охарактеризовать, и были разработаны осцилляторы.

Цены ходят трендами, но внутри любого тренда есть колебания. Любой тренд рано или поздно кончается или наступает фаза коррекции. В отличие от трендовых индикаторов, которые, как правило, показывают только текущее состояние рынка, осцилляторы могут рассказать торгующему о приближении коррекции или подсказать направление очередной фазы колебаний. Поэтому их иногда называют опережающими индикаторами.

Если цены колеблются, то можно поставить резонный вопрос: а вокруг чего они колеблются? Они колеблются вокруг оси. Когда цена круто идет вверх или вниз, цены колеблются вокруг круто идущей вверх или вниз воображаемой оси. Если цена находится в рейндже, то можно сказать, что она колеблется вокруг оси, общее направление которой практически параллельно оси времени. На рис. 64 приведен схематичный пример колебаний цены вокруг оси.

Все рыночные движения сводятся именно к этой незамысловатой схеме. Сложность состоит в том, что непонятно, что выбирать в качестве оси, и неизвестно, когда одна ось потеряет актуальность и начнет работать другая ось, с другим наклоном или направлением. Иными словами, когда изменится тренд.

Рис. 64.Движение цены имеет колебательный характер и можно провести воображаемые линии, вокруг которых происходят колебания. Кривая – цена, прямые линии – оси, вокруг которых происходят колебания

Итак, цена колеблется вокруг оси. Аналог поведения цены – шарик на резинке. Чем сильнее шарик удаляется от точки подвеса, тем сильнее натягивается резинка и тем больше будут силы, стремящиеся вернуть шарик обратно. Это модель локальных колебаний цены. Для полноты картины добавим, что точка крепления резинки к подвесу тоже движется. Движение точки подвеса – это аналог основного тренда, т. е. точка подвеса может двигаться вдоль оси, вокруг которой происходят колебания (рис. 64).

Осцилляторы показывают натяжение резинки. Если натяжение очень велико, то скоро может начаться движение в противоположном направлении, но при сильных трендах напряжение может быть снято не возвращением шарика к точке подвеса, а перемещением точки подвеса в сторону шарика (движение вдоль оси). Иными словами, движения цены обратно не будет или оно будет незначительным.

Цена может далеко уйти от оси, но не бесконечно. Чем сильнее цена оторвалась от оси, тем больше вероятность, что скоро начнется коррекция, и тем больше будет коррекционное движение (хотя направление основного тренда может не измениться). Если цена, например, долго шла вверх, то тем больше вероятность, что она скоро пойдет вниз (коррекция) даже при наличии основного тренда вверх. Когда цена шла долго в одну сторону и сильно оторвалась от оси колебаний, то такое состояние рынка называют перезакупленностью или перезапроданностью в зависимости от направления движения цены (резинка натянулась очень сильно).

Психологически этот эффект понятен. Движение цены – это действия людей. Участники рынка получили благоприятный сигнал об активе А и начали его покупать. Кто-то для кратковременной спекуляции, а кто-то увеличивает свои позиции по данному активу как инвестор. В результате цена актива растет. Спустя некоторое время часть участников рынка (не инвесторы), получив прибыль, начнет закрывать свои позиции, т. е. продавать, что приведет к падению цены (коррекция). Следует сразу заметить, что осцилляторы дают более верные сигналы в условиях отсутствия тренда. При наличие тренда осцилляторы дают много ложных сигналов, о чем мы поговорим ниже.

Некоторые объясняют процесс колебания цен как отражение борьбы быков и медведей, но это, как мы уже указывали, на наш взгляд, не совсем верно. Цена падает, когда большинство участников рынка по каким-либо причинам думает, что она скоро упадет, а не потому, что у медведей оказалось на данный момент больше денег и они забросали ими быков.

С помощью осцилляторов можно полукачественно оценить, насколько сильно в данный момент состояние перезакупленности/перезапроданности (степень натяжения резинки), и таким образом попытаться определить точку разворота рынка. Чаще всего для такой оценки используется величина отклонения цены от какой-нибудь уже упомянутой нами воображаемой оси. В качестве оси обычно выбирается некоторое усреднение цены, например МА или какая-то комбинация прошлых цен. Таким образом, ось, вокруг которой колеблются цены, может быть и кривой линией. Создание таких индикаторов, в принципе, занятие несложное.

В силу этого разработано огромное количество осцилляторов, но генерируемые ими сигналы имеют примерно одинаковую ценность с точки зрения возможности принятия торговых решений. Обычно значения осцилляторов колеблются в диапазоне от 0 до 100 % (нормированные осцилляторы) или вокруг нулевой линии, имея теоретическую возможность достигать сколь угодно больших абсолютных значений (ненормированные осцилляторы), но на практике значения ненормированных осцилляторов всегда конечны. Более предметное рассмотрение свойств данного вида индикаторов проведем на конкретных примерах.