Игорь Морозов - Forex: От простого к сложному

Рис. 69.График курса британский фунт /доллар, период – тридцать минут, начало октября 2003 г. Сильная дивергенция вниз

Необходимо помнить, что в случае дивергенций А и В наиболее сильный сигнал генерируется, когда самый высокий/низкий пик индикатора находится в критической зоне, говорящей о состоянии перезакупленности/перезапроданности рынка. Этот пик будет являться первым из двух пиков, образующих дивергенцию, а для второго это условие необязательно. Если значения самого высокого/низкого пика индикатора не находятся в критической зоне, то высока вероятность ложного сигнала и можно подождать с открытием позиции.

А.Самая сильная дивергенция. Последующий пик цены выше/ниже предыдущего, последующий пик индикатора – наоборот, ниже/выше предыдущего

Б.Второй по силе вид дивергенции. Цены образуют двойную вершину/дно, при этом последующий пик индикатора ниже/выше первого

В.Самый слабый вид дивергенции. Последующий пик цены выше/ниже предыдущего, индикатор образует двойную вершину/дно

Рис. 70.Виды дивергенций

Относительно дивергенции вида Б следует сказать отдельно. Как уже говорилось в разделе, посвященном фигурам технического анализа, двойная вершина/дно является сильнейшей фигурой, часто встречающейся и дающей малый процент ложных сигналов. Эта фигура всегда сопровождается дивергенцией, естественно, относящейся к виду Б. Поэтому на данный вид надо обращать особое внимание, так как наличие всех признаков двойной вершины/дна в сочетании с дивергенцией, на наш взгляд, один из сильнейших и лучших сигналов в классическом техническом анализе.

Дивергенцию часто рассматривают только как определенное взаимное расположение максимумов/минимумов цены и индикатора, варианты которого представлены на рис. 70. В силу этого часто возникают споры по поводу того, как определять максимумы/минимумы цены. Вопрос, аналогичный тому, который возникал при изучении линий тренда: по каким точкам проводить линию? По крайним, по ценам закрытия, наибольшей плотности чарт и т. п.? В случае с дивергенцией вопрос можно решить проще. Можно особо не вдаваться в тонкости распределения цен закрытия, крайних цен и пр., а просто ориентироваться на массив цен.

Рассмотрим пример на рис. 71. Мы видим последовательность максимумов цены А, Б, В и Г и соответствующую им последовательность максимумов индикатора 1, 2, 3 и 4. Как видно из примера, общее направление движения цены остается вверх, как бы мы не определяли максимумы (по максимальным значениям цены в точках А, Б, В и Г, или по ценам закрытия в этих точках, или еще как-нибудь). Все равно хорошо видно, что цена идет вверх, а индикатор – вниз, что и создает дивергенцию, разрешившуюся падением цены после максимума В. Курс упал на 100 пунктов, что составляет вполне достойную сумму. Так что данный вопрос нужно рассматривать шире.

Также на рис. 71 мы видим интересную ситуацию. Мы имеем практически неотработавшую дивергенцию между максимумами цены А – Б и максимумами индикатора 1–2. Такое случается при наличие сильных трендов и представляет основную опасность для торгующего при использовании дивергенции в качестве сигнала. После максимума Б произошло движение вниз, но оно было очень невелико, т. е. явный ложный сигнал. Затем сформировались пик индикатора 3 и пик цены В. При этом дивергенция только усилилась.

Из дивергенции по двум пикам, мы получили дивергенцию по трем пикам, которая и отработала. Таким образом, сильный тренд привел к появлению тройной дивергенции А – В/1–3. Дивергенции с порядком более пяти встречаются довольно редко. Заранее точно определить, насколько истинной является простая дивергенция (по двум пикам) и не переродится ли она в дивергенцию высших порядков, нельзя.

Рис. 71.График курса британский фунт / доллар, период – один час, конец апреля 2003 г.

В рассмотренной ситуации мы столкнулись с изменчивостью рынка. Сегодня простая дивергенция работает – завтра нет. Тем не менее дивергенция – более сильный сигнал, чем простое достижение индикатором максимума/минимума. При этом необходимо понимать, что дивергенция дает нам возможность оценить, насколько ненормальна данная ситуация на рынке. Чем больший порядок у дивергенции, тем реже она встречается, тем более перезакуплен/перезапродан рынок в данный момент и тем больше вероятность, что ситуация начнет разряжаться корректирующим движением цены (все сказанное относится к дивергенциям как вниз, так и вверх).

Этот принцип действителен для всех индикаторов технического анализа: чем реже мы видим данное состояние индикатора, тем более достоверный сигнал оно генерирует. Для очень осторожных трейдеров можно посоветовать ждать сигналы именно такого рода. Они будут редки, но с высокой достоверностью.

В заключение приведем пример интересной дивергенции. На рис. 72 отображено историческое падение курса британского фунта осенью 1992 г., на котором Джордж Сорос заработал один из своих миллиардов. Рассматривая ситуацию с точки зрения наличия, мы можем обнаружить на графике целых две дивергенции.

Рис. 72.График курса британский фунт /доллар, период – один день, 1992 г.

Первая – явная, между ценой в области А и осциллятором (указана стрелками). Вторая на рисунке не видна. Это дивергенция между экономическим положением Великобритании в тот период, которое сильно ухудшилось, и поведением курса национальной валюты, который по инерции лез вверх, отдаляя перспективы улучшения экономики и вселяя ужас в сердца обитателей Даунинг-стрит, 10. Долго так продолжатся не могло, и Сорос это понял. Понять это, как сейчас ясно, мог и любой трейдер средней руки, но не любой трейдер нашел бы в себе силы открыть позицию против фунта огромного размера, что и привело к огромным доходам. Кроме того, Банк Англии, не в силах терпеть дальше разрушительный рост курса национальной валюты, решил вмешаться в ситуацию и провел интервенцию против фунта с целью его удешевления, что полностью совпадало с пожеланиями Дж. Сороса.