Игорь Морозов - Forex: От простого к сложному

Как видно из примера, дивергенция может происходить не только между ценой и индикатором. Существуют финансовые инструменты, цены на которые зависят друг от друга: например, цена на нефть и цена на топочный мазут. Рынки таких финансовых инструментов называют связанными рынками и между ними могут также формироваться дивергенции. Например, в течение дня или в течение нескольких дней может падать цена на тот же топочный мазут и расти цена на сырую нефть, что говорит о приближающемся падении цены на сырую нефть. Такие эффекты часто наблюдаются на рынках товарных фьючерсов.

Подведем итоги

1. Дивергенция дает меньше ложных сигналов, чем простое достижение максимума/минимума индикатором.

2. При дивергенции первый пик индикатора должен находиться в области критических значений.

3. При наличие тренда могут появляться дивергенции высших порядков, т. е. простая дивергенция по двум пикам может давать ложный сигнал в том случае, если она направлена против тренда.

4. Чем выше порядок дивергенции, тем более достоверный сигнал она генерирует даже в случае, если она направлена против тренда.

На рис. 71 мы видим, что пики индикатора 1, 2, 3 и 4 ложатся на одну прямую. Это не случайность. Действительно, у осцилляторов все как у цены – наличествуют и уровни поддержки/сопротивления, и линии тренда. Тема уровней была затронута в разделе 2.2.3.3. Теперь рассмотрим линии тренда. В отличие от цены, здесь не возникает проблем с их проведением, у индикатора нет цен открытия, закрытия и пр. Его график проводится линией, и по максимумам/минимумам графика проводят линии тренда. Работа с линиями довольно проста. Пробой линии часто предваряет смену направления движения цены. Чем дольше существовала линия тренда на графике индикатора, тем сильнее будет движение цены после ее пробоя.

Обратимся к рис. 73. Здесь мы видим, что линия сопротивления нисходящего тренда для осциллятора имела очень долгую жизнь (шесть касаний в области а – б – г, кроме первых двух точек, по которым она была проведена). На протяжении этого тренда у осциллятора движение цены (область А) не имело явной направленности.

Практически при входе в область А и при выходе из нее цена имела одинаковые значения, хотя внутри области и происходили колебания на внутренних дивергенциях (падение а1–б1, обусловленное тройной дивергенцией а – б – в). Таким образом, цена (область А) и индикатор (линия а – г) сформировали новую, крупную дивергенцию, закончившуюся сильным падением цены при выходе из области А.

Рис. 73.График доллар / швейцарский франк, период – один час, конец октября 2003 г. Длительная дивергенция привела к сильному падению цены, а пробой линии тренда индикатора – к новому сильному движению, но уже вверх

Эта дивергенция хорошо просматривалась, так как максимумы индикатора ложились на линию сопротивления очень четко. Далее линия тренда а – г была пробита в точке 1, что сопровождалось ростом цены. Этот рост был невелик и неубедителен, но после пробития в точке 1 график осциллятора уже сверху подошел к линии а – г в точках 2 и 3 и не смог пробить линию тренда, которая классически теперь уже превратилась из линии сопротивления в линию поддержки.

Это был очень мощный дополнительный сигнал к тому, что движение вверх будет серьезным. Масштабы рисунка не позволяют нам показать дальнейшее развитие ситуации, но это легко проверить: после пробоя линии тренда а – г в точке 1 начался сильный тренд вверх.

На рис. 73 мы увидели классическую работу линий тренда на осцилляторах. Все линии и места пробоя хорошо видны, все точки касания ложатся туда, куда положено, и анализ ситуации проводится без труда. Можно заметить, что это – хрестоматийная ситуация, которая редко встречается в реальности, но, с другой стороны, все наши примеры взяты из реальной рыночной практики и таким образом описываемые ситуации все-таки бывают. Просто их надо несколько дольше ждать, но если торгующий хочет получить торговый сигнал высокой достоверности, то ждать надо именно такие ситуации.

Кроме линий с большим сроком жизни (два и более касаний помимо точек, по которым линия проведена) можно рассматривать линии, на которые ложатся не более двух-трех точек на графике индикатора. Пробой таких линий также может служить сигналом к принятию торговых решений. При этом достоверность таких сигналов все-таки меньше, чем у дивергенции а – г представленной на рис. 73 и их при принятии торговых решений лучше использовать как вспомогательные.

Так как значения всех осцилляторов колеблются вокруг 0 или между 0 и 100, то 0 и 50 можно выбрать в качестве осевой или средней линии осциллятора. Допустим, осциллятор начинает подниматься от своих минимальных значений, что обусловлено ростом цены. При устойчивом росте осциллятор пересечет свою осевую линию, и этот момент также используется как сигнал. Конечно, лучше бы было купить в тот момент, когда осциллятор был в районе минимальных значений, но если этого не сделали, то рынок дает еще один шанс исправить ошибку.

Возможность такого подхода к торговле объясняется наличием уровней у осцилляторов. Осевая линия – это всегда уровень, и если цена его пробивает, то имеются хорошие перспективы для дальнейшего движения в том же направлении. Если график осциллятора отражается от срединной линии, то это можно тоже рассматривать как сигнал, а в случае трендовых ситуаций это сильный и важный сигнал, который может сказать о продолжении тренда раньше, чем МА и другие трендовые индикаторы.

Как и в случае с уровнями, определяемыми на графике цены, срединная линия не всегда является точным значением уровня. Возможны ее незначительные ложные пробои. На это надо обращать внимание и понимать. Необходимо вычислить типичные значения ложного пробоя, достижение которых осциллятором еще нельзя рассматривать как свершившийся пробой. Легче всего это сделать для нормированных осцилляторов типа RSI. Так, если рассматривать график курса доллар/швейцарский франк с временным периодом один час, то для RSI с периодом 13 пробитие срединной линии 50 % осциллятором сверху вниз до значений 46 % и снизу вверх до значений 54 % не может рассматриваться как пробой. В значительной части случаев происходит возвращение, и цена продолжает свое движение, обеспечивая прибыль тем, у кого хватило психологической устойчивости не закрыть свои позиции, увидев ложный пробой.

На рис. 74 приведен пример такой ситуации. Мы видим осциллятор RSI, который мы подробнее рассмотрим в следующем разделе. В точках 1–5 он не мог пробить срединную линию, подтверждая сильный тренд вверх для курса доллар/швейцарский франк. В точке 5 осциллятор, казалось бы, пробил линию 50 %, но это оказался ложный пробой.