Игорь Морозов - Forex: От простого к сложному

Если цена растет (падает), а значение OBV остается постоянным (рис. 79, область цены А – Б и индикатора 1–2), т. е. график имеет вид линии, в целом параллельной нулевой оси, то это означает, что колебания против основного движения сопровождаются большими объемами, чем колебания в сторону основного движения. Объемы подтверждают движение против тренда. Поясним этот момент.

Так как OBV есть сумма объемов с учетом знака (положительный при движении цены вверх и отрицательный при движении цены вниз), то постоянство значения OBV означает, что либо с момента, когда значение индикатора стало постоянной величиной, объемы сделок или стали равны нулю, что исключено, либо начиная с этого момента сумма объемов со знаком плюс равна сумме объемов со знаком минус.

Рис. 79.График курса доллар / швейцарский франк, период – один день, 1999 г.

На тренде вверх количество баров, которые имели цены закрытия выше предыдущих (для них объемы положительны), обычно больше, чем количество баров с ценами закрытия ниже предыдущих (для них объемы отрицательны), на то это и тренд вверх. В случае тренда вниз – наоборот.

Для выполнения условия равенства сумм положительных и отрицательных объемов объемы со знаком минус должны быть больше по абсолютному значению объемов со знаком плюс, так как число баров, у которых объемы положительны (тренд вверх), больше числа баров, у которых объемы отрицательны. Это означает, что движение вниз сопровождается большими объемами, чем при движении вверх. Наступает состояние дивергенции вниз (цена растет, значение индикатора постоянно). При движении цены вниз все аналогично, только наоборот, и там наступит состояние дивергенции вверх.

Если же графики цены и индикатора расходятся в разные стороны, то это самая сильная форма дивергенции.

На рис. 79 приведен график индикатора OBV. При росте цены на участке А – Б, значение индикатора в области 1–2 не изменялось, создалась сильная дивергенция, рынок своими объемами не поддерживал движение вверх, что привело к последовавшему после точки Б падению цены.

На участке В – Г цена падала, но индикатор также не изменялся (область 2–3), т. е. с точки зрения поведения объемов рынок не поддерживал движение вниз, но затем все-таки индикатор пошел вниз вслед за ценой. Пример ложной дивергенции.

Индикатор, разработанный Ларри Уильямсом. Первое упоминание в литературе – в 1972 г. Разработан для рынка акций, но считается, что может работать и на других рынках. Вычисление простое:

A/D = ((CL – OP) / (Max – Min)) × V,

где CL – цена закрытия,

OP – цена открытия,

Max – максимальное значение цены за данный период,

Min – минимальное значение цены за данный период,

V – объем сделок.

Полученные значения суммируются, как и в случае индикатора OBV. Анализируется так же, как и OBV.

Индикатор, рассматриваемый как некая альтернатива индикатору OBV. Разработан Марком Чайкиным. Вычисление также не сложно:

VA = {((CL – Min) – (Max – CL)) / (Max – Min)} × V,

где CL – цена закрытия,

Max – максимальная за данный период,

Min – минимальная за данный период,

V – объем.

Если раскрыть скобки в числителе, то мы получим выражение:

(2CL – Min – Max), что по смыслу эквивалентно (CL – (Min + Max)/2).

В свою очередь, (Min + Max)/2 есть не что иное, как средняя цена дня. Иногда формулу используют и в таком виде. Если сравнить ее с формулой индикатора Скупка/Распродажа (A/D), то поймем, что это одно и то же, только в случае Чайкина цена открытия заменена средней ценой дня. Так оно и было исторически. Свое усовершенствование Чайкин внес в середине 1970-х гг., когда в газетах перестали публиковать цены открытия для акций и, чтобы их узнать, стало необходимым звонить брокеру, что не всегда удобно. Поэтому цена открытия и была заменена на среднюю цену дня (периода).

В результате мы получили объем, умноженный на коэффициент (2CL – (Min + Max)) / (Max – Min).

При анализе коэффициента мы видим, что:

• если цена закрытия CL равна максимальной цене Max за данный период, то значение коэффициента принимает свое максимально возможное значение, равное единице;

• если цена закрытия равна средней за период (Min + Max)/2, то коэффициент равен нулю;

• если цена закрытия равна минимальной цене Min за данный период, то коэффициент принимает свое минимально возможное значение, равное минус единице.

Как мы видим, в отличие от Баланса объема, здесь объем берется не просто со знаком плюс или минус, но и с коэффициентом, который тем больше, чем ближе цена закрытия (или текущая) к максимуму (знак плюс) или к минимуму периода (знак минус). Иными словами, не просто учитывается выше или ниже последняя цена закрытия, чем предыдущая, но и насколько она выше или ниже. Чем сильнее цена выросла или упала по сравнению с предыдущим периодом, тем больше абсолютное значение коэффициента.

Далее все значения VA суммируются (как и в случае с OBV), и этот результат представляется в виде графика. В некоторых информационных системах для данного индикатора и для OBV начальное значение, от которого начинается счет, берется равным 10 000. Это влияет только на масштаб графика и не влияет на генерацию и вид торговых сигналов.

Считается, что данный индикатор более применим для рынка акций, но может применяться и на рынках фьючерсов, и на других рынках с большим количеством участников (например, на рынке FX). Используется данный индикатор точно так же, как и Баланс объема, с теми же принципами анализа. В отличие от Баланса объема, считается, что данный индикатор более чувствителен при исследовании внутридневных колебаний.

На рис. 80 приведен пример индикаторов OBV и A/D. Видно, что последний индикатор более чувствителен – его график более изломан, но очевидно, что принципиальных преимуществ это не даст.

Заметим, что есть масса других попыток ввести объем в значение какого-либо индикатора. Все эти попытки ставят целью получить ответ на один вопрос: объем больше, когда цена идет вверх или вниз? Кроме того, пытаются связать объем с поведением цены. Все эти нововведения, на наш взгляд, не дают каких-либо принципиальных преимуществ.

Рис. 80.График курса доллар / швейцарский франк, период – один час, ноябрь 2003 г. Два индикатора, использующие в своей формуле объем, нижний индикатор более чувствителен, но это не дает принципиально новых качеств