Игорь Морозов - Forex: От простого к сложному

Audit Committee– комитет по аудиту или счетная палата – осуществляет общий финансовый контроль деятельности банка, изучает отчеты внешних и внутренних аудиторов и контролирует их работу, рекомендует назначение внешних аудиторов и устанавливает им зарплату, осуществляет предварительный контроль годового финансового отчета перед представлением его совету директоров.

Risk Policy Committee– комитет по оценке рисков. Новый комитет создан в 2004 г. Руководит комитетом член совета директоров банка. Деятельность комитета решает следующие задачи: надзор и оценка проводимой банком политики управления рисками, связанной с системой контроля, разработка стандартов допустимых рисков, индикаторов рисков и методов их измерений, разработка рекомендаций совету директоров в области управления рисками, рассмотрение отчетов по существующим рискам и выделение важнейших рисков, которые могут повлечь имущественные потери или нанести ущерб репутации, рассмотрение предложений по управлению рисками.

Поддержание стабильности и необходимой стоимости национальной валюты является одной из главнейших задач, поскольку ее успешное решение автоматически приводит к ценовой стабильности и развитию благоприятных условий для неинфляционного экономического роста. Решается в основном путем проведения определенной кредитно-денежной политики, что означает изменение процентных ставок в ту или иную сторону в зависимости от текущей ситуации. Перед принятием решений об изменении ставки члены МРС изучают состояние отечественной и мировой экономики, состояние и влияние рынка государственных (gilts и treusaries) и корпоративных ценных бумаг. Как главный банкир для правительства и других английских банков Банк Англии следит за состоянием рынка государственных ценных бумаг и при необходимости влияет на ликвидность путем скупки/продажи ценных бумаг или изменением краткосрочных ставок по кредитам для других банков.

Основной процентной ставкой, используемой Банком Англии для влияния на финансовые рынки и проведения кредитно-денежной политики, является официальная банковская ставка (official bank rate или interest rate), в данный момент (на 2012 г.) равная 0,5 % годовых. Это ставка, по которой Банк Англии предлагает кредиты по схеме репо (repo – от словосочетания repurchasing agreement – соглашение об обратном выкупе), т. е. банк дает займы своим контрагентам под залог различных активов, число которых ограничено и заранее известно (государственные ценные бумаги, номинированные в фунтах стерлингов или в евро, облигации определенных банков и т. п.) с условием продать их им обратно через оговоренный срок (в данном случае комитет устанавливает ставку для займов на срок в две недели). За кредит взимается процент. В случае избытка денег на рынке Банк выступает сам как заемщик.

Таким образом, контрагенты банка получают необходимые им деньги и поддерживается ликвидность рынка. Величина ставки устанавливается на заседаниях MPC. Обычно в среду второй недели после заседания MPC обнародуются подробные результаты голосования на данном заседании, т. е. количество голосов за и против принятого решения, объяснения тех членов комитета, которые голосовали против, почему они так голосовали и какая величина ставки должна быть на данный момент, по их мнению. Публикация этих результатов называется The minutes of the meetings.

Операции банк проводит два раза в день – в 9:45 и 14:20 по лондонскому времени. Если спрос на деньги не удовлетворен, что может привести к повышению цены денег на кредитном рынке (т. е. увеличению ставок по кредитам), то проводятся еще две операции – в 3:30 и 4:20 (когда рынок еще закрыт), но по ставкам, превышающим официальные. В 4:20 банки могут получить еще и однодневные кредиты по ставкам ниже официальных. Все эти операции влияют на ситуацию с кредитными ресурсами, в том числе и на ставки кредитования на межбанковском рынке. Это позволяет сглаживать нежелательные колебания цены денег и, таким образом, улучшать условия кредитования организаций не финансовой направленности.

Величиной, которая характеризует уровень ставок на межбанковском рынке, является ставка Либор (LIBOR, London Inter Bank Offered Rate – лондонская межбанковская ставка). Эта ставка чаще всего используется как некий ориентир или оценочный параметр для ставок по различным финансовым инструментам, есть некоторые финансовые инструменты, чья доходность напрямую привязана к Либор. Представляет собой среднее значение ставок крупнейших банков, торгующих на лондонском межбанковском кредитном рынке, по которым эти банки дают друг другу необеспеченные кредиты. Устанавливается каждый день в 11:00 по лондонскому времени Британской банковской ассоциацией (BBA).

Ставок Либор много. Они различаются по длительности займа и по валюте займа. Существует ограниченное количество банков, участвующих в формировании данной ставки. Например, ставку Либор для фунта стерлингов и доллара США формируют 16 банков, для швейцарского франка – 12.

По срокам ставки бывают: однодневные, недельные, двухнедельные, месячные, двухмесячные и далее с шагом в один месяц вплоть до года. Величина ставки зависит от ставки ЦБ по данной валюте и рыночных факторов. Поэтому Либор меняется каждый день, но незначительно. Сильные изменения могут происходить только при изменении процентной ставки соответствующим ЦБ.

Пример

Ставка Либор для фунта стерлингов, длительность займа – 3 месяца;

31 января 2012 г. – 1,1086 % годовых.

29 февраля 2012 г. – 1,0971 % годовых.

Для доллара США, 3 месяца:

4 мая 2012 г. – 0,46585 % годовых.

22 мая 2012 г. – 0,46685 % годовых.

Аналогичные ставки определяются и на других межбанковских кредитных рынках. Например, в Москве определяется ставка Мибор (Moscow Inter Bank Offered Rate – московская межбанковская ставка).

За деятельностью частных банков и финансовых учреждений (включая такие известные, как Лондонская фондовая биржа (London Stock Exchange)) надзирает Комиссия по финансовому сервису (Financial Services Authority (FSA)). Данная комиссия не входит в структуру Банка Англии и, более того, является неправительственной организацией. Между этими двумя учреждениями и Министерством финансов в 1997 г. подписано соглашение, согласно которому распределяется ответственность между ними за различные сектора английской финансовой системы. Существует специальный комитет, на заседаниях которого представители всех трех организаций обсуждают текущие проблемы в финансовой области и вырабатывают общий подход к их решению. В случае кризисных ситуаций: например, опасного положения какого-либо крупного финансового института, крах которого может повлиять на всю банковскую систему в целом, банк может выдавать кредиты или брать на себя проводку необходимых платежей. Делается это в крайних случаях и с целью устранения угрозы для общей финансовой стабильности.