Максим Котляров - Центральный банк, денежно-кредитное регулирование, банковский надзор. Избранные произведения

• за государством должна сохраняться эмиссионная монополия;

• главным органом денежно-кредитного регулирования является центральный (национальный) банк;

• центральный банк имеет особый статус, а его цели и задачи могут быть закреплены конституционно;

• центральный банк, хотя и является элементом системы государственного регулирования экономики, должен быть независимым. Феномен подобного внимания к центральному банку, вопросам его независимости, финансовой деятельности и конституционное закрепление целей некоторые экономисты даже назвали появлением еще одной ветви власти – денежной [11] См. об этом: Конституционно-правовой статус Банка России [Электронный ресурс]. Режим доступа: www.mediatext.ru/docs/7501?page=22. . И в этом есть очень большая доля истины! С тех пор, когда центральные банки были всего лишь «карманами власти», многое изменилось. Каковы же концептуальные основы современной системы банковского регулирования?

Деятельность Центрального банка как главного органа денежной власти в стране основана на том, что воздействие на экономическую систему, а следовательно, достижение требуемых макроэкономических показателей, невозможны без стабильной или как минимум предсказуемой национальной валюты (хозяйствующие субъекты должны использовать деньги этого Центрального банка в своих сделках) и устойчивой банковской системы (хозяйствующие субъекты должны пользоваться национальной банковской системой). Вот они, исходные основы: валюта и банковская система . Только при условии использования гражданами национальной валюты в национальной банковской системе можно говорить о возможности повлиять на экономический рост через управление денежной эмиссией. В противном случае громкая эмиссионная монополия превращается в техническую функцию изготовления и уничтожения денежных знаков, которые системой отторгаются.

Итак, стабильная национальная валюта и банковская система, пользующаяся доверием. Первое направление решается в рамках денежно-кредитного регулирования экономики, второе – преимущественно посредством мер банковского надзора. Современная эффективная система регулирования банковской деятельности должна базироваться на следующих основных принципах:

1. Обеспечение стабильности банковской системы посредством процедур банковского надзора (данным направлением решаются такие цели, как защита интересов кредиторов и вкладчиков и недопущение системного банковского кризиса). Без качественного банковского надзора следующие ниже элементы теряют смысл.

2. Стимулирование проведения банками определенных операций. В данном случае речь, естественно, идет о косвенном воздействии.

3. Стимулирование проведения банками операций в определенных количественных масштабах.

Мы не случайно поставили на первое место именно банковский надзор, т. к. он создает основу для стабильного функционирования экономики. Систему банковского надзора составляют следующие элементы:

• регистрация и лицензирование;

• дистанционный надзор;

• инспектирование;

• работа с проблемными банками;

• ликвидационные процедуры.

Основанием для отнесения той или иной процедуры к мероприятиям, проводимым в рамках банковского надзора, является наличие интересов вкладчиков и кредиторов. Именно это объясняет присутствие в системе банковского надзора таких элементов, как лицензирование (когда еще нет действующей кредитной организации) и ликвидационные процедуры (когда уже нет организации с лицензией, а есть только юридическое лицо, подлежащее ликвидации, с претензиями кредиторов). Еще одна цель, которую, в идеале, должна преследовать система государственного регулирования банковской деятельности, – это защита конкуренции, недопущение монополизации на рынке банковских услуг . Несомненно, конкуренция – лучший стимул эффективного развития кредитной организации в условиях свободного рынка, поэтому задача государственных органов – не допустить даже попыток ее намеренного ограничения.

Тем не менее наличие качественной системы надзора за банками – условие необходимое, но далеко не достаточное без развития двух других выделенных нами направлений, которые реализуются на базе стабильной и защищенной банковской системы, – регулирования и управления банковскими операциями и их масштабами.

В рамках денежно-кредитного регулирования экономики, под которым мы понимаем воздействие Центрального банка на ликвидность банковской системы с целью регулирования деловой активности и обеспечения экономического прогресса, Центральный банк вырабатывает определенную систему целей. Среди его конечных целей можно выделить:

• рост объема производства (традиционно характеризуется показателем ВВП);

• определенные темпы инфляции;

• занятость;

• равновесный платежный баланс.

Для того чтобы банковская система могла содействовать достижению этих целей, необходимо, чтобы регулирующий орган организовал механизм косвенного стимулирования банков к проведению кредитных и инвестиционных операций, что он в состоянии сделать только посредством грамотного применения инструментов денежно-кредитного регулирования экономики – процентных ставок (по кредитам, учетным операциям, депозитам для банков), операций на открытом рынке ценных бумаг (купля-продажа ценных бумаг и иные инструменты для регулирования ликвидности банковской системы) и, в какой-то мере, ставок обязательного резервирования (хотя в целом роль и значение данного инструмента снижается в силу его неоперативного характера и директивного применения). Только через эффективную систему денежно-кредитного регулирования экономики можно стимулировать работу банков с экономикой, проводить кредитные и инвестиционные операции, бесперебойно осуществлять расчеты.

Следующей проблемой и одновременно заявленным нами третьим направлением в системе регулирования банковской деятельности является обеспечение требуемых масштабов банковских операций . Недостаточно иметь только стабильную банковскую систему, недостаточно иметь банковскую систему, проводящую качественные кредитные и инвестиционные операции! Важно, чтобы эти операции соответствовали по своим размерам поставленным макроэкономическим целям. Таким образом, перед государственным органом регулирования банковской деятельности ставится сложнейший вопрос: как обеспечить рост и размеры банковской системы, адекватные макроэкономическим целям и задачам?

В свободной рыночной экономике возможности директивного распоряжения в таких вопросах практически отсутствуют. Приказать банковскому сектору укрупниться невозможно и бессмысленно. Периодическое требование по наращиванию значения собственных средств (капитала) тоже имеет свои ограничения, хотя и применяется во всех развитых странах. Главный вопрос здесь в другом. Чтобы обеспечить количественное развитие банковской системы, никакого другого выбора, кроме как постоянно участвовать в защите и развитии инфраструктуры банковского бизнеса, т. е. в создании условий для его роста, у регулирующего органа нет. Под инфраструктурой банковской деятельности мы понимаем совокупность экономических, юридических, политических и иных условий, способствующих качественному и количественному развитию банковской системы.