Сборник статей - Внедрение МСФО в России. Проблемы и перспективы

Проблемным вопросом, возникающим при оценке интеллектуального капитала организации по справедливой стоимости, является выбор показателя, который наиболее достоверно отражает эту стоимость. В зарубежной практике чаще всего наилучшим показателем справедливой стоимости актива признают его рыночную стоимость.

Однако данные понятия не всегда тождественны. Рыночная стоимость в полной степени соответствует понятию справедливой стоимости только в условиях активного рынка, т. е. рынка, на котором цены определяются спросом и предложением, сделки производятся достаточно часто, без принуждения, а участвующие в них стороны не зависят друг от друга. В силу специфики интеллектуальных продуктов активный рынок для них практически отсутствует.

Одним из показателей справедливой стоимости может быть дискотированная стоимость. Использование метода дисконтирования для определения справедливой стоимости интеллектуальных активов организации имеет ряд преимуществ. Во-первых, метод дисконтирования позволяет преодолеть справедливость только на момент сделки. Во-вторых, при его использовании учитывается полезность актива с точки зрения будущих экономических выгод, связанных с владением данным активом. В-третьих, дисконтированная стоимость менее подвержена колебаниям рыночной конъюнктуры, поскольку базируется на факторах, наиболее полно учитывающих возможные характеристики активов: генерируемых активами денежных потоках во времени и всевозможных рисках.

Интеллектуальный капитал имеет определенную структуру: состоит из человеческого, организационного и потребительского капиталов организации. Безусловно, оценка человеческого капитала как источника инноваций и генератора идей, вызывает наибольший интерес с позиций оценки бизнеса.

Одним из основных документов, регламентирующих отражение в отчетности информации о человеческом капитале, выступает стандарт «Интегрированная отчетность», разработанный Международным советом по интегрированной отчетности (далее – МСИО). МСИО – это глобальная коалиция регулирующих органов, инвесторов, бухгалтеров и бухгалтерских фирм и НПО. [8] Ст.2 Международного стандарта интегрированной отчетности

Свое стремительное развитие интегрированная отчетность получила вследствие того, что в ней раскрываются не только традиционные финансовые показатели, но и нефинансовая информация о том, как компания «использует различные ресурсы, и в какой степени она зависит от них, а также от различных связей или «капиталов» (финансового, производственного, кадрового, интеллектуального, природного и социального)». Интегрированный отчет представляет собой краткое отображение того, как стратегия, управление, результаты и перспективы организации в контексте внешней среды ведут к созданию стоимости в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе. [9] П. 1А Международного стандарта интегрированной отчетности

Если информация об активах и обязательствах, отраженных в финансовой отчетности, является доступной для пользователей и может быть проанализирована, то характер информации о человеческом капитале и стратегии управления им, подлежащие раскрытию в интегрированной отчетности и позволяющие пользователям оценить эффективность таких инвестиций, в настоящее время не имеет четкой регламентации и требует детального изучения.

Человеческий капитал согласно стандарту – это компетенции сотрудников, их способности и опыт, а также их мотивация внедрять инновации [10] П. 2.15 Международного стандарта интегрированной отчетности .

Сложность отражения в интегрированной отчетности данных о человеческом капитале связана, в первую очередь, с тем, что такой капитал имеет принципиальные особенности. Так, изначально человеку принадлежит его рабочая сила, которая при реализации становится капиталом. Однако данный вид капитала, в отличие от других, невозможно отделить от самого человека, а можно только арендовать за определенную плату. Соответственно, квалификация, знания и навыки человека являются предметом аренды для работодателя с целью получения дохода от человеческого капитала.

Для того чтобы произвести оценку эффективности управления человеческим капиталом, необходимо выработать определенную методику к оценке его стоимости. Если рассматривать человеческий капитал с позиции нематериального актива, то проблема оценки такого капитала является актуальной, поскольку в настоящее время в бухгалтерском учете значительная часть нематериальных активов остается не учтенной. Этот факт, в свою очередь, не позволяет пользователям провести анализ в части эффективности управления человеческим капиталом и сделать на его основе соответствующие выводы.

Подход к оценке человеческого капитала с позиции нематериального актива можно сформировать на основе нормативной базы. Этот подход к оценке нематериальных активов определен в Положении по бухгалтерскому учету «Учет нематериальных активов» (ПБУ 14/2007), согласно которому оценка должна проводиться затратным методом, учитывая все расходы на приобретение и доведение объекта до состояния, в котором он пригоден для использования [2]. Очевидно, что такой подход не позволяет в полной мере оценить человеческий капитал, поскольку возникает неопределенность в отношении момента принятия к учету человеческого капитала и капитализации дальнейших расходов на его поддержание и развитие.

Однако поиск соответствующих методов оценки является перспективным, поскольку, осуществив оценку рыночной стоимости интеллектуального капитала (человеческих интеллектуальных ресурсов, нематериальных активов и иных результатов интеллектуальной деятельности), можно решить следующие задачи:

• Увеличить рыночную капитализацию компании;

• выделить дополнительные активы, имеющие самостоятельный коммерческий интерес;

• оценить размер ущерба при незаконном использовании интеллектуальных продуктов третьими лицами.

1. Приказ Минфина России от 25.11.2011 № 160н «О введении в действие Международных стандартов финансовой отчетности и Разъяснений Международных стандартов финансовой отчетности на территории Российской Федерации». – URL:

www1.minfin.ru/ru/accounting/mej_standart_fo/ legalframework/;

2. Приказ Минфина РФ от 27 декабря 2007 г. N 153н "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учет нематериальных активов" (ПБУ 14/2007)" – URL: www.base.garant.ru/12158476/;

3. Международные стандарты финансовой отчетности. – URL: www1.minfin.ru/ru/accounting/mej_standart_fo/docs/;

4. «Концептуальные основы финансовой отчетности»-2010 г. – URL: http://www.audit-

it.ru/forum/file.php?5,file=2441,filename=conceptual_framework.pdf;