Анатолий Кондратенко - Вероятностная теория фондовых бирж

Книга написана в форме научно-исследовательского отчета, поскольку в ней излагаются результаты практического применения разработанной автором ранее оригинальной вероятностной экономической теории к биржевым рынкам, в частности для решения прямой задачи экономики, сформулированной выше. Насколько нам известно, в литературе нет подобных исследований, касающихся решения прямой задачи экономики; по крайней мере, нам они неизвестны. По этой причине в ней нет подробного обзора истории вопроса, а ссылки сделаны только на работы, результаты которых были действительно использованы при развитии данной теории. Что же касается вообще вопросов применения методов теоретической физики к решению экономических проблем, то относительно недавно опубликованы сотни книг и статей по эконофи-зике и физической экономике [Чернавский и др., 2002; Mantegna et al., 1999; Farmer et al., 2005; Richmond et al., 2013; Ippoliti, Cheng (eds), 2017], а также статьи Дэвида Оррелла [Orrell, 2020], причем последние в совокупности можно рассматривать как прекрасный современный обзор на тему применения методов теоретической физики для описания экономических явлений.

При чтении предлагаемой книги, как и других работ по эконофизике или физической экономике, следует осознавать, что построение экономики многоагентных систем по образу и подобию физики многочастичных систем неизбежно приводит к появлению в теории понятий, которые являются новыми для экономики, но которые имеют прямые аналоги в физике, поэтому именно последние логично использовать на начальном этапе в данной работе. Это касается, например, таких терминов, как микроскопическая и макроскопическая теория, прямая и обратная задача, уравнения движения и т.п. Время покажет, что из этих новых понятий и терминов приживется в экономике, а что нет.

В заключение дадим краткое содержание монографии с субъективной оценкой полученных результатов и сделанных выводов исследования. В книге излагаются основы вероятностной теории фондовых бирж, построенной на базе вероятностной экономической теории с использованием агентных котировок, предоставляемых биржами. По своему характеру данная теория бирж является микроскопической, поэтому ее аналитические и численные методы дают возможность рассчитывать и описывать различные биржевые микроструктуры и микропроцессы. Расчеты такого рода выполнены впервые в данном исследовании и также впервые публикуются. Основное внимание уделялось расчетам рыночных цен и объемов торгов различными активами (акции Сбербанка, фьючерсы на нефть марки Brent, американские доллары) на Московской Бирже и Intercontinental Exchange Futures Europe (фьючерсы на нефть марки Brent) в течение одной торговой сессии, а также детальному сравнению результатов расчетов с экспериментальными данными. Это сравнение демонстрирует хорошее согласие теории и эксперимента, что позволяет утверждать, что в монографии была решена основная научная задача предлагаемого исследования, а именно показано, что вероятностная экономическая теория находит экспериментальное подтверждение и, тем самым, обретает свое твердое экспериментальное обоснование. Это кардинально выделяет ее из ряда других экономических теорий, имеющих эвристический или эмпирический характер. Решена также другая важная задача – детально описан экономический механизм, лежащий в основе формирования рыночных цен и объемов торгов, и служащий мостом, соединяющим экономический мир микроскопический с экономическим миром макроскопическим, и тем самым продемонстрирован процесс формирования макромира из микромира, а именно показано, каким образом из действий биржевых агентов формируются действие и временная динамика всего рынка в целом. Разработана новая, имеющая универсальный характер система биржевых индексов активов, бирж и глобальной системы бирж. По аналогии с ней разработана стратегия цифровизации, прогнозирования и управления экономикой страны на базе цифровых платформ для аккумулирования планов экономических агентов и обработки их с помощью формул вероятностной экономической теории, что в случае ее реализации позволит, в свою очередь, повысить качество государственного управления экономикой стран и мира в целом.

Монография демонстрирует важность и значение бирж как экспериментальных экономических лабораторий, направленных, в первую очередь, на проверку моделей, оценку параметров моделей и, в конечном итоге, на верификацию существующих и новых экономических теорий. Если для построения вероятностной экономической теории в качестве «эмпирической» лаборатории в определенной степени служил бизнес, практический 25-летний опыт управления которым формализован с помощью математического аппарата теоретической физики, то в данной работе для разработки вероятностной теории фондовых бирж в качестве экспериментальных экономических лабораторий использованы МБ и ICE. В монографии шаг за шагом раскрываются огромные перспективы дальнейшего использования бирж в качестве мощных современных экспериментальных экономических лабораторий, которые позволяют утверждать, что как примерно 300-500 лет назад из науки о Солнечной системе возникла теоретическая физика, так и в ближайшем будущем из развития теории биржи, опирающегося на эксперименты на биржах, возникнет современная экономическая наука, состоящая из тесно взаимодействующих теоретической экономики и экспериментальной экономики, которая будет соответствовать всем общепринятым стандартам естественных наук, оставаясь при этом гуманитарной и социальной наукой.

Содержание книги представляет собой изложение результатов проекта «Квантовые Финансовые Инвестиции инвестиционной компании «ЭКСЕЛЛЕНС» в Новосибирске. Участники проекта Виталий Мартынович и Мария Макаркина внесли большой вклад в успех проекта. Так, компьютерная платформа QUANTUM FINANCE для выполнения расчетов биржевых структур методами вероятностной теории разработана, главным образом, Виталием Мартыновичем и Марией Макаркиной и реализована ими же на языке C#. Мария Макаркина также оказывала существенную помощь в подготовке данной монографии к печати. Автор искренне благодарит их за плодотворное многолетнее сотрудничество.

Автор считает своим долгом ответить признательностью Дмитрию Ивановичу Свириденко, взявшему на себя обязанность выполнить важную работу ответственного редактора монографии, и рецензентам монографии – Сергею Ивановичу Паринову и Юрию Николаевичу Перевышину за проделанную на высоком профессиональном уровне непростую работу по рецензированию рукописи с изложением новой теории.

Автор благодарен Фонду Александра фон Гумбольдта (Alexander von Humboldt – Stiftung), предоставившему стипендию, которая позволила много лет назад воочию увидеть впервые в Западной Германии, как работают развитые рыночные экономики и функционируют в них финансовые рынки.