Яков Паппэ - Российский крупный бизнес: первые 15 лет. Экономические хроники 1993-2008 гг.

Новолипецкий металлургический комбинат в начале года приобрел «Прокопьевскуголь» (добыча в 2005 г. – 5,1 млн тонн угля, в том числе 4,5 млн тонн коксующегося) и «Алтайкокс» (крупнейший производитель кокса в России, объем производства – около 2 млн тонн в год, примерно 70% продукции экспортируется). Сумма сделки – около 750 млн долл. Продавец – ИБГ УГМК. Эти приобретения полностью закрывают потребности НЛМК в коксующемся угле и коксе, обеспечивая комбинату сырьевую независимость. Для продавца же данные активы непрофильные: входящий в его состав «Кузбассразрезуголь» специализируется на энергетических, а не коксующихся углях. (Правда, в начале 2007 г. появилась информация о том, что новые хозяева «Прокопьевскугля» вызвали недовольство губернатора Кузбасса А. Тулеева и в связи с этим готовы продать предприятие за 1 руб.)

Летом за 550 млн долл. был куплен завод «ВИЗ-Сталь». Эта сделка превращает НЛМК в единственного производителя трансформаторной стали в России и одного из трех крупнейших на мировом рынке.

Магнитогорский металлургический комбинат наконец обзавелся первым железорудным активом. На аукционе он купил лицензию на одно из крупнейших в Курской магнитной аномалии месторождений – Приоскольское. Сумма сделки – около 25 млн долл. По условиям лицензии через три года должно начаться строительство инфраструктуры горнодобывающего предприятия, через шесть лет – промышленная добыча. По оценкам, в проект может быть вложено около 1 млрд долл.

В цветной металлургии внимания и безусловной положительной оценки заслуживает ввод «Русалом» первого пускового комплекса алюминиевого завода в Хакасии. Проектирование и строительство завода общей мощностью 300 тыс. тонн алюминия в год началось в 2004 г. Инвестиции в строительство составили 750 млн долл. Заметим, что это единственный завод в российской первичной металлургии, построенный за последние двадцать лет.

У лидера шинной промышленности – компании Amtel-Vredestein – радикально изменилась структура собственности. Ее основатель и крупнейший совладелец С. Гупта лишился контрольного пакета, продав часть своих акций консорциуму «Альфа-Групп» (который в результате аккумулировал блокирующий пакет) и инвестфонду Temasek . Продажа была вынужденной: покупатели имели опцион на приобретение акций по номиналу в случае, если Amtel до конца 2005 г. не добьется определенного снижения долга и роста операционной прибыли. При этом в 2005 г. компания активно росла, и в 2006 г. она продолжала активную экспансию в сферы производства и сбыта.

В гражданском машиностроении наиболее значимым событием года стало поглощение концерном «Тракторные заводы» (годовой оборот – более 800 млн долл., контролируется М. Болотиным) компании «Агромашхолдинг» (годовой оборот – более 200 млн долл.). Сумма сделки составила 200 млн долл.

Таким образом, в отрасли появилась вторая (после «Трансмашхолдинга») компания с оборотом более 1 млрд долл. в год из числа возникших не на базе одного советского гиганта. В перспективе планируется создать машиностроительный холдинг с тремя дивизионами. Первый – «Агромашхолдинг» – объединит заводы по выпуску сельхозтехники. Второй – «Бронетанковый холдинг» [160] – будет создан на базе Волгоградского тракторного завода и «Курганмашзавода», часть мощностей которых рассчитана на производство военной техники. Третий – «Тракторные заводы» – сконцентрирует производство тяжелых тракторов и грузовых вагонов (для последних планируется построить новый завод в Чувашии).

На наш взгляд, у объединенной структуры есть хорошая база для успешного развития большинства заявленных направлений. В нее входит практически все производство тяжелых тракторов и легкой бронетехники, а также большинство комбайновых заводов (кроме крупнейшего – «Ростсельмаша»). Перспективы же вагоностроения, как нам представляется, небезоблачны: здесь уже есть бесспорный лидер – «Уралвагонзавод».

В пищевой промышленности завершилось начатое в 2005 г. слияние российских «дочек» компании BBH – «Балтики», «Ярпива», «Вены» и «Пикры», происходившее путем обмена акций последних трех на акции «Балтики». Побочный результат – появление крупнейшей отечественной публичной компании потребительского сектора с объемом продаж более 2 млрд долл. и капитализацией более 6,5 млрд долл.

Популярной у крупного бизнеса в 2006 г. была цементная промышленность. Роль инвесторов здесь примеряли на себя самые различные компании: и лидер российского рынка «Евроцемент групп», и решившая было год назад уйти из этого бизнеса «Интеко», и «Базэл Цемент», и входящий в число ведущих глобальных производителей немецкий HeidelbergCement . Наиболее значимыми событиями были:

? Подписание «Евроцемент групп» соглашения с администрацией Воронежской и Липецкой областей о строительстве цементных заводов. Также собрана исходно-разрешительная документация для завода в Рязанской области.

? Покупка «Евроцемент групп» второго по величине цементного завода в Узбекистане – «Ахангарацемент».

? Приобретение «Интеко» завода «Атакайцемент» и Верхнебаканского цементного завода в Краснодарском крае.

? Договоренность «Интеко» с «Базовым элементом» о строительстве на паритетных началах нового предприятия на базе Серебрянского цементного завода в Рязанской области (не работающего с 1998 г.).

? Начало строительства HeidelbergCement завода в Саратовской области.

В сфере строительства и девелопмента особенностью 2006 г., на наш взгляд, можно считать выход на рынок новых инвесторов – ведущих агропромышленных компаний и их акционеров.

Основные владельцы компании «Русагро» – В. Мошкович и С. Кириленко – объявили о планах строительства частного города на землях совхоза «Коммунарка». Эти земли были приобретены структурами «Русагро» два с половиной года назад и тянутся от МКАД вдоль Калужского шоссе до Троицка. На территории 6 тыс. га планируется построить 11 млн кв. м недвижимости, из них более 2 млн – коммерческой. Проект рассчитан на 20–25 лет, количество жителей – 300 тыс. человек. Его стоимость оценивается в 7 млрд долл.

Девелопментом решила также заняться масложировая группа «Букет». Она объявила о планах застройки жилой и коммерческой недвижимостью пяти участков в Москве, Новосибирске и Саратове. Общая площадь – 50 га, суммарные инвестиции – 1,5 млрд долл., объем строительства – 1,25 млн кв. м. В Москве и Новосибирске строительство будет вестись на территории принадлежащих «Букету» масложировых предприятий (в Новосибирске соответствующие мощности будут перенесены за город).

Впрочем, не собираются сдавать своих позиций в данной сфере и инвесторы «старшего поколения» – сырьевики. Самый амбициозный проект анонсировала Coalco , созданная бывшим алюминиевым, а ныне стальным магнатом В. Анисимовым. Это «Большое Домодедово». На 3 тыс. га в Домодедовском районе Московской области (из 18 тыс. га, купленных В. Анисимовым в начале 2000-х гг.) планируется построить 12 млн кв. м жилья и социальных объектов. Срок реализации проекта – 7 лет, планируемое начало работ – лето 2007 г., объем инвестиций – 11 млрд долл. Предполагается, что в «Большом Домодедове» смогут жить 500 тыс. человек.