Коллектив авторов - Государство и рынок: механизмы и методы регулирования в условиях преодоления кризиса

Управление стоимостью компании и определение способов привлечения внешних инвестиций в региональные системы предлагается осуществлять на базе модели добавленной экономической стоимости (EVA), модифицированной Валдайцевым С.В.

Это обеспечивает возможность выделять как вклад в справедливую рыночную стоимость компании рыночной стоимости уже имеющегося у ней имущества, так и вклад в нее текущей стоимости ожидаемых экономических прибылей от наиболее эффективных из физически возможных проектов инвестирования.

Использование указанных моделей позволит определить способы привлечения инвестиций в экономико-социальные системы. Основными из них являются: переход на 5-летнюю инвестиционную программу; расширение использования заемных средств на инвестиции; привлечение внешних средств на отдельные инвестиционные проекты по схеме проектного финансирования; разработка и внедрение схемы гарантирования инвестиций.

Другим важнейшим механизмом адаптивного управления экономической безопасностью является диверсификация как форма экономического развития экономико-социальных систем и адаптации к изменяющимся условиям хозяйствования. Определение целесообразности и поиск приемлемого вида диверсификации связан с исследованием ее причин и целей. Причин диверсификации может быть множество, поэтому их можно разделить на две группы: внутренние и внешние. В свою очередь как внутренние, так и внешние причины могут быть «положительными и отрицательными». Что касается конкретизации целей диверсификации экономико-социальных систем, то ее необходимо осуществлять с учетом следующих состояний хозяйствующих субъектов: выход из кризиса, рост и стабилизация.

Решению вопроса о целесообразности диверсификации могут способствовать следующие принципы:

– принцип спроса;

– принцип ресурсообеспеченности;

– принцип сбыта;

– принцип ориентации на покупателя;

– принцип минимально рентабельного объема производства;

– принцип экономической целесообразности;

– принцип своевременности диверсификации;

– принцип рациональной технологической совместимости и преемственности;

– принцип структурной обеспеченности трудовыми ресурсами.

Как правило, в основу создания любой компании (предприятия) положен принцип специализации деятельности. Следовательно, большинство компаний начинают свою работу с одиночного бизнеса (продуктовой линии). В определенный момент наступает полное удовлетворение потребностей в традиционном товаре (услуге), ведущее к снижению нормы и массы прибыли. Для поддержания стабильности функционирования и обеспечения экономической безопасности в таких условиях возникает необходимость расширения сферы деятельности, перехода к диверсификации экономикосоциальной системы. Тогда возникают вопросы: «когда диверсифицироваться?» и «в какой форме диверсифицироваться?»

Прежде всего, необходимо дать ответ на вопрос «когда?». Следует подчеркнуть, что не существует четко определенного момента, в который компании должны проводить диверсификацию. Для решения данного вопроса целесообразно воспользоваться трехмерной морфологической классификацией возможных ситуаций, в которых может оказаться компания в момент определения степени необходимости диверсификации, известная под названием «куб Цвикки».

В качестве трех параметров предлагаются следующие показатели: динамика рыночной капитализации компании, конкурентные преимущества компании и прогнозируемые затраты на адаптацию к воздействию экономических угроз (посредством диверсификации). Морфологическая классификация позволяет перебрать все возможные ситуации, которые могут сложиться реальной действительности. По каждому показателю предусмотрено по две градации. В силу этого в поле зрения попадает восемь возможных ситуаций, основанных на использовании предложенных показателей.

Прежде чем принять решение о выборе приемлемого варианта адаптации и обеспечения экономической безопасности через диверсификацию экономико-социальной системы необходимо определить целесообразность проведения данного мероприятия. Для решения этой задачи необходима система критериев целесообразности диверсификации. Данная система критериев должна учитывать специфические особенности компании, влияющие на диверсификацию.

Например, для компаний нефтегазового комплекса такими критериями могут быть: специфические, сложные, инерционные, наукоемкие и капиталоемкие технологии добычи, обработки и транспортировки нефтепродуктов; дорогостоящее оборудование, реализующее эти технологии; длительный, трудоемкий и дорогостоящий процесс перестройки организационнотехнологической структуры нефтегазовых компаний; высококвалифицированные кадры, требующие длительной подготовки; специфический сбыт продукции нефтяной и газовой промышленности; большие масштабы производства, обработки, транспортировки и реализации нефтепродуктов.

Оценив целесообразность диверсификации производства, определив причины и цели предстоящих преобразований у компании или ее структурного подразделения, принявшего решение о проведении диверсификации, необходимо ответить на вопрос: «в какой форме проводить диверсификацию?» С этой целью целесообразно воспользоваться известным методом структурной адаптации экономико-социальных систем к воздействию угроз экономической безопасности.

Орлова А.А. Модернизация налогового планирования в связи с кризисными явлениями и тенденциями глобализации

Изменения, внесенные в налоговое законодательство России и большинства стран мира в течение последних трех лет, обусловлены влиянием мирового финансового кризиса и направлены, прежде всего, на компенсацию финансовых потерь государственных бюджетов.

В ряде стран нагрузка в налогообложении переносится на физических лиц. В Великобритании увеличена верхняя ставка налога на их доходы, с апреля 2010 г. доход, превышающий 150 тысяч фунтов стерлингов в год, облагается по ставке 50 %. Наряду с ужесточением налогового законодательства власти Великобритании объявили о начале налоговой амнистии: владельцы офшорных счетов смогут задекларировать свои доходы, заплатив штраф 10 %. Налоговую амнистию объявила и американская налоговая служба. Лицам, выводящим средства из-под налогообложения в офшоры, позволено избежать уголовного преследования и заплатить штрафы по льготным ставкам.