Александр Элдер - Трейдинг с д-ром Элдером: энциклопедия биржевой игры

План А. У трейдера A на счете 50 000 долларов, и его интересуют акции. Наблюдая за рынком, он заметил, что акции компаний со значительной капитализацией (типа тех, что включены в индекс Доу-Джонса) движутся по стабильным трендам, несколько раз в год поднимаясь выше или опускаясь ниже долгосрочного скользящего среднего.

План игры берет концепцию поведения рынка — колебания цен вокруг среднего значения — и воплощает ее в конкретный план действий. План содержит инструкции, как определить тренд и отклонения от него, выбрать индикаторы, установить правила управления капиталом, ориентиры прибыли и уровни стоп-приказов.

ИССЛЕДОВАНИЕ

1. Загрузите в компьютер данные за последние четыре года по 30 акциям, включенным в индекс Доу-Джонса.

2. С помощью 26-недельного ЕМА на недельных графиках определите долгосрочные тренды этих акций.

Серьезный трейдер проверит и другие параметры — например, возьмет более длинное или более короткое ЕМА, разные ЕМА для разных акций — или попробует другой индикатор тренда, например систему направленного движения. Поиск инструмента, способного наиболее точно определить консенсус о ценности акции или фьючерса, потребует серьезных исследований еще до того, как вы войдете в первую сделку.

3. Определите величину среднего отклонения от ценности для каждой акции, которая вас интересует.

Определите, насколько цена акции поднимается выше или опускается ниже ЕМА, прежде чем развернуться. Это можно сделать с помощью каналов или электронной таблицы. Выясните, на каком расстоянии от уровня ЕМА цены разворачиваются — как в долларах, так и в процентах. Определите среднюю продолжительность этих отклонений.

ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЕ ДЕЙСТВИЯ

Проанализируйте недельные графики и найдите те акции, которые отклонились от ЕМА более чем на 75 % величины среднего отклонения. Включите их в свой список акций для ежедневного мониторинга.

ЕЖЕДНЕВНЫЕ ДЕЙСТВИЯ

Ради простоты мы рассмотрим лишь покупку акций, хотя полный план включает и игру на понижение.

1. Постройте 22-дневное ЕМА для каждой акции в вашем списке и определите по нему краткосрочный тренд. Проверьте, не будет ли анализ эффективнее, если использовать более длинное или более короткое ЕМА. Если цена акции отклоняется вниз на недельном графике, но ЕМА на дневном графике перестает падать и стабилизируется, то акция становится кандидатом на покупку.

Исследуйте рынок, чтобы ответить еще на несколько вопросов. Выгоднее ли покупка акции, если рынок в целом растет? Как лучше определять тренд рынка: с помощью ЕМА индекса, например S&P или NASDAQ, или с помощью индикатора, такого как индекс новых максимумов и новых минимумов? [3] Этот простой индикатор можно легко рассчитать для любой биржи. Он является лучшим показателем силы быков и медведей. Новые максимумы — это акции, достигшие наивысшего за год уровня, лидеры подъема. Новые минимумы — это акции, достигшие низшего за год уровня, то есть самые слабые. Сопоставляя эти показатели ежедневно, вы увидите, кто на рынке сильнее. Индикатор новых максимумов и новых минимумов указывает вам на действия лидеров рынка, а толпа обычно следует за ними. Индикатор новых максимумов и новых минимумов подробно описан в моей книге «Как играть и выигрывать на бирже». Если цена вашей акции меняется независимо от рынка, можно проигнорировать индекс. В противоположном случае при росте индекса можно покупать больше, а при снижении — меньше.

2. Если на недельном графике цены отклоняются вниз, покупайте по дневному графику при первом подъеме ЕМА на один тик. Проверьте различные варианты входа: ниже ЕМА, вблизи ЕМА, по рыночным ценам или при прорыве цен выше максимума предыдущего дня.

3. Разместите защитный стоп-приказ, используя индикатор зоны безопасности на дневном графике, и установите ориентир для фиксации прибыли на уровне ЕМА на недельном графике. Делайте расчеты и меняйте приказы брокеру ежедневно.

Вычислите долларовый риск на акцию и определите, сколько акций вы можете приобрести, не нарушив Правила 2 %. Трейдер, у которого на счете 50 000 долларов, может рисковать не более чем 1000 долларов в каждой сделке, включая потери от проскальзывания и комиссию. Не заключайте новых сделок, если риск по ранее открытым позициям составляет 6 % вашего капитала.

План A содержит несколько непреложных правил: покупать, только когда цены опускаются ниже ЕМА на недельном графике; покупать только в период роста ЕМА на дневном графике; делать домашнюю работу — ежедневно пересчитывать защитные стоп-приказы, ограничивать риск в одной сделке 2 % торгового счета; не рисковать более чем 6 % всей суммы на торговом счете. Этот план оставляет за вами свободу выбора в таких аспектах, как точки входа, ориентиры прибыли и размер сделки (при неукоснительном соблюдении Правил 2 % и 6 %). Разумеется, письменный план должен включать требование тщательного учета всех сделок.

Со временем ваш план торговли станет более подробным. Сюрпризы, которые преподнесет вам рынок, заставят вас скорректировать и расширить его. Приведенный выше план увязывает систему тройного экрана, правила управления капиталом и правила открытия и закрытия позиций.

План В. У трейдера В на счете 30 000 долларов, и его интересуют фьючерсы. Он заметил, что их цены подолгу стоят в узких горизонтальных торговых коридорах, но периодически резко из них вырываются. Он хочет сыграть на этих резких движениях.

ИССЛЕДОВАНИЕ

Средств у трейдера В немного, но он не хочет заниматься мини-контрактами. Следовательно, ему лучше играть на недорогих рынках, где нормальный уровень рыночного шума позволит контролировать риск даже при небольшом капитале.

При изменении индекса S&P 500 на один пункт цены фьючерсов на этот индекс изменяются на 250 долларов. Вполне обычный рост или падение индекса на 5 пунктов за день приведет к выигрышу или потере 1250 долларов, что может дать трейдеру с 30 000 долларов 4 % убытка. Правило 2 % не позволяет трейдерам с малым капиталом играть на волатильных и дорогих рынках. Таким образом, от игры фьючерсами на кофе и соевые бобы, валюты и многие другие инструменты придется отказаться, пока ваш счет не вырастет.

1. Загрузите в компьютер данные за последние два года по рынкам кукурузы, сахара и меди. Рынок кукурузы — наименее волатильный из всех зерновых, а сахара — из всех тропических фьючерсов. Оба очень ликвидны, и это позволяет легко открывать и закрывать позиции, чего нельзя сказать о других недорогих рынках — например, о рынке апельсинового сока, где из-за низких объемов торгов риск проскальзывания высок. Рынок меди ликвиден и обычно относительно спокоен, кроме периодов экономического подъема. Торговцам фьючерсами, которых интересуют акции, подходят фьючерсные мини-контракты на фондовые индексы (E-minis), торговля которыми осуществляется только электронным способом. На каждый контракт загрузите два ряда данных: для недельных графиков — по непрерывному контракту не менее чем за два года и для дневных — по ближайшему контракту минимум за шесть месяцев.