Александр Элдер - Трейдинг с д-ром Элдером: энциклопедия биржевой игры

У трейдеров, застрявших на этом уровне, капитал колеблется, как цветок в проруби. Чтобы подняться на следующий уровень, трейдер должен преодолеть самое главное препятствие на пути к успеху. Это препятствие он ежедневно видит в зеркале. Ему необходимо понять, как он саботирует себя непродуманными сделками, недостатком дисциплины и отсутствием защитных стоп-приказов. Даже при самых хитрых методах игры ему не добиться успеха, пока он не наведет порядок у себя в голове. Характер личности со всеми его закидонами влияет на исход игры сильнее, чем любой компьютер. Трейдеры на этом уровне спрашивают: «Нужно ли отдавать защитный стоп-приказ брокеру или можно использовать „мысленный“ стоп-приказ?», «Почему я боюсь нажать на спуск?», «Почему потенциальные сделки, от которых я отказался, принесли бы больше прибыли, чем те, которые я заключил?»

Трейдер, который выжил, сделал деньги и поднялся на третий уровень, чувствует себя уверенно и спокойно. Когда он задает вопросы, они почти все гда связаны с управлением капиталом. Его игровая система в порядке, с дисциплиной проблем нет, и поэтому он больше думает о том, как эффективнее использовать свой торговый капитал и снизить риск.

Три уровня становления трейдера — как пирамида с широким основанием и узкой вершиной. Подъем опасен, и многие срываются вниз. Я написал эту книгу, чтобы помочь вам подняться выше, быстрее и с меньшими потерями.

Каковы ориентиры прибыли для трейдеров на трех стадиях развития? Цифры, которые я приведу, могут показаться слишком скромными. Конечно, вы стремитесь зарабатывать больше и можете ставить более амбициозные цели. Предлагаемые ориентиры помогут проверить ваше соответствие минимальным критериям прибыльности. Они подадут сигнал тревоги, призывая вас остановиться, подумать и скорректировать свои методы. Если вы работаете на банк или корпорацию и систематически проваливаете нормативы прибыли, менеджер отберет у вас право совершать сделки. У частного трейдера менеджера нет, и он сам отвечает за свою дисциплину. Если эта книга поможет вам задуматься и подняться на более высокий уровень, значит, я не зря вложил время в работу над ней.

1. ТРЕЙДЕР-НОВИЧОК

A. Минимальный результат, приемлемый для новичка, — потеря 10 % капитала за год. Эта цифра шокирует трейдеров. Они забывают, что большинство начинающих разоряются гораздо быстрее. Многие теряют 10 % капитала за месяц, а то и за неделю. Если вы сумели продержаться на рынке год, обучились биржевой игре на практике и потеряли при этом не более 10 % средств, считайте, что образование обошлось вам дешево и вы намного опередили основную массу дилетантов.

B. Цель новичка — покрыть расходы, связанные с трейдингом, и добиться доходности в полтора раза выше, чем по казначейским векселям или аналогичным безрисковым ценным бумагам. Расходы на программы, информацию, обучение и книги необходимо списывать со своего торгового счета. Новички часто выбрасывают деньги на гуру, сулящих золотые горы. Оплачивать расходы, связанные с биржевой игрой, надо из своего торгового счета. Если вы смогли окупить эти расходы и остаться с прибылью, превышающей доходность казначейских векселей в полтора раза, значит, первый этап уже позади!

2. СРЕДНИЙ УРОВЕНЬ (СЕРЬЕЗНЫЙ ЛЮБИТЕЛЬ ИЛИ ПОЛУПРОФЕССИОНАЛ)

A. Минимально приемлемый результат для серьезного любителя— получение доходности со своего торгового капитала в два раза выше процентной ставки по казначейским векселям. Профессиональный рост происходит постепенно, а не скачками. Вы начинаете пресекать убытки чуть быстрее, фиксировать прибыль чуть раньше, осваивать новые приемы. Покрыв расходы и вдвое превысив доходность безрисковых бумаг, вы посадите в лужу теоретиков эффективного рынка.

B. Цель серьезного любителя или полупрофессионала — 20 % годового дохода на капитал. На этом этапе размер капитала становится важным фактором. Имея в обороте миллион, вы уже сможете жить на свои прибыли. А что если размер вашего счета относительно невелик — скажем, 50 000 долларов? Вам ясно, что вы умеете торговать, но прожить на 20 % прибыли от 50 000 долларов не удастся. Многие слабо обеспеченные трейдеры губят себя, открывая непомерно крупные позиции, пытаясь выжать из скудного капитала нереальную прибыль. Они идут на непомерный риск, который может обернуться как крупным выигрышем, так и разорением. Мой совет малоденежным трейдерам — продолжать следовать своей системе игры и искать деньги под управление (см. раздел «Как становятся профессионалами»).

3. ТРЕЙДЕР-ЭКСПЕРТ

A. Минимально приемлемый результат для эксперта менее однозначен. Эксперты получают более стабильную прибыль, но не обязательно выше, чем серьезные любители. Она обязательно должна превышать доходность по казначейским векселям— иначе какой же вы эксперт? В удачный год ваша прибыль может достичь 100 %, но стабильно высокая (более 20 %) прибыль при большом объеме счета — тоже великолепный результат. Признанные гении финансового рынка вроде Джорджа Сороса на протяжении своей карьеры получают среднегодовую прибыль на уровне 30 %.

B. Цель эксперта — вложить достаточно прибыли в безрисковые бумаги, чтобы навсегда обеспечить нынешний уровень жизни, даже без трейдинга. На этом этапе биржевая игра ведется для собственного удовольствия. Соросу давно уже не нужны дополнительные деньги, чтобы покрывать личные расходы, но он по-прежнему играет, потому что любит тратить огромные средства на благотворительные и политические цели. Любопытный парадокс: деньги зачастую начинают течь рекой, когда уже не нужно напрягаться, чтобы их заработать.

Начинать трейдинг лучше с относительно небольшого счета. Достигнув полупрофессионального уровня и утвердившись на нем, надо наращивать свой счет, чтобы увеличить прибыль. Трейдер-эксперт с большим капиталом должен осторожно выбирать рынки, чтобы не повлиять на котировки своими приказами. Снижение показателей прибыльности часто сопутствует крупным операциям.

Минимальный размер счета в то время, как пишется эта книга, — 20 000 долларов. На уровне серьезного любителя или полупрофессионала лучше иметь 80 000, тогда будет больше возможностей для диверсификации. Увеличив счет до 250 000, можно начать подумывать о переходе к профессиональной игре. Эти цифры отражают абсолютные минимумы, и, если вы сможете их повысить, это облегчит вашу жизнь. Начав с 50 000, перейдя на полупрофессиональный уровень при 120 000 и поднявшись до профессионала при 500 000, вы существенно повысите шансы на успех.