Ник Комптон - Твитономика. Все, что нужно знать об экономике, коротко и по существу

В октябре 2007 г.компания Merrill Lynch сообщила о квартальных потерях в $7,9 млрд на одних только обеспеченных долговых обязательствах. Спустя год они были выкуплены Bank of America.

Структурированные инвестиции (СИ) – это финансовый продукт, изобретенный Citigroup в период финансового бума 1980-х гг.

Их модель заключалась в получениикраткосрочных ссуд под невысокий процент и вложении денег в долгосрочные финансовые продукты с высокой доходностью.

Разница в процентахприносила прибыль. Кроме этого, необходимо было регулярно рефинансировать кредиты для защиты инвестиций.

Преимущественно таким путем производились инвестициив бумаги, обеспеченные активами, – ипотечные кредиты, в том числе и низкокачественные.

Когда в 2007 г. выдача краткосрочных ссудпрекратилась, СИ стали не способны рефинансировать свои долгосрочные инвестиции до срока погашения обязательств.

К концу 2008 г.данный финансовый продукт прекратил свое существование.

Fannie Mae и Freddie Mac– частные (акционерные) компании, обеспечивающие финансирование американских финансовых организаций, выдающих ипотечные кредиты.

Обе компании выкупают кредитыу ипотечных брокеров и реорганизуют их в пакеты долговых обязательств, которые затем продают инвесторам. Это позволяет кредитным организациям выдавать еще больше кредитов.

Полное название Fannie Mae– Федеральная национальная ипотечная ассоциация, Freddie Mac – Федеральная корпорация ипотечного кредитования.

Fannie Maeбыла создана американским правительством в 1938 г., чтобы решить проблему жилья выдачей доступных для большинства граждан кредитов.

В 1968 г. она была приватизирована,а в 1970 г. была создана Freddie Mac для обеспечения конкуренции.

К 2007 г. эти гиганты финансировалиполовину всех ипотечных кредитов в США, их капитал составлял $12 трлн, но за три месяца они потеряли $3 млрд.

В 2008 г. американское правительствоввело в этих компаниях арбитражное управление, чтобы предотвратить их банкротство на фоне кризиса системы низкокачественного ипотечного кредитования.

Экономики стран не существуют изолированно, особенно в условиях современной глобализации. Однако в мировой экономике у одних стран дела идут лучше, чем у других. Как и везде, правила обычно устанавливают те, кто имеет деньги и власть.

В последние 20 леттовары, услуги и капиталы стали более мобильными, и между национальными экономиками развиваются все более тесные связи.

Что стоит за этим? Различные факторы.Улучшение коммуникаций и транспортного сообщения способствует перемещению идей, товаров и людей по всему земному шару.

Международные соглашенияпомогают торговле, а финансовый капитал можно инвестировать в любой точке мира.

Глобализация проникает все дальше:и в Нью-Йорке, и в сельскохозяйственных районах Индии она меняет правила игры для правительств, компаний и отдельных граждан.

Кто-то утверждает, что она несетпроцветание всем; другие возражают, что глобализация полезна только богатым. Но, так или иначе, она существует.

Курс валют– это стоимость одной валюты относительно другой.

Сегодня большинство курсов– «плавающие», или гибкие, но до 1971 г. все валюты были привязаны к доллару. Некоторые из них пребывают в этом состоянии до сих пор.

На курс валют влияют различные факторы:процентные ставки, инфляция, отношение предложения к спросу и общая ситуация в стране.

Колебание курсовможет влиять, например, на стоимость вашего отдыха за границей, однако главный удар оно наносит по валютному рынку.

Валютный рынок Forexпоявился в 1970-е для содействия международной торговле и инвестициям, но также он используется и для спекуляций и получения прибыли.

Чтобы выиграть от изменения курсов,участники торгов покупают и продают огромные количества валюты – более $3,2 трлн каждый день меняют владельца.

Огромные объемы торгов на Forexспособны влиять на стоимость валюты; если сразу много инвесторов станут продавать евро, спрос и, соответственно, стоимость валюты упадут.

Государственный платежный баланс– это разница между исходящим и входящим потоками денежных средств.

Платежный баланс состоит из двух частей.К текущему балансу относятся товары, услуги, прибыли от инвестиций и односторонние трансферы, такие как иностранная экономическая помощь.

Баланс движения капитала включаетактивы страны за границей, активы иностранных компаний в стране, а также финансовые продукты, такие как облигации, национальная и иностранная валюта.

Теоретически платежный балансдолжен быть нулевым, но в реальности такого никогда не бывает. Негативный баланс означает, что отток денег превышает приток, и наоборот.

Если государство покупаетбольше товаров и услуг, чем продает, и расходы превышают доходы, такое состояние платежного баланса называется торговым дефицитом.

Чтобы покрыть дефицит платежного баланса,государство создает излишек, продавая больше внеоборотных активов (например, в виде облигаций), чем покупая.

Страны, имеющие торговый дефицит,в частности США, занимают деньги у иностранных государств, чтобы обеспечить свои расходы, за что их часто критикуют.

Когда люди покупают или продаютчто-то вне своей страны, поток денег в страну или из нее называется движением капитала.