Стивен Крайз - «Кризис: Как это делается». Геополитическая «теория» Старикова

«Виноваты сами правила, известные как финансовый стандарт бухгалтерского учета № 157.

На самом деле, FAS 157 не расширяет использование справедливой стоимости бухгалтерского учета. Скорее, он требует от компаний в их отчетности раскрывать больше информации о надежности справедливой стоимости.

Разница теперь заключается в том, что благодаря FAS 157 посторонние могут увидеть, в какой степени результаты оценки компаний, основаны на справедливой стоимости, по крайней мере, компаний, которые приняли правила рано.

Финансовая отчетность всегда была грудой оценок нагромождавшихся на куче догадок. Посмотрите примечания к финансовой отчетности любой компании, и вы увидите, что оценки используются для всего, от резервов на случай убыточных кредитов, подоходного налога, цен опционов на акции и даже дохода».

Далее он пишет:

«Переход к учету затрат на основе исторической стоимости не решит ничего. Активы, которые не рассчитаны по рыночной стоимости в каждом квартале, например, стоимость компании и инвентаря, все равно должны быть записаны по справедливой стоимости, если их значения резко сократились, и нет никаких признаков отскакивания назад. Бухгалтеры называют это «other-than-temporary impairment’’.

Так что даже если бы мы сегодня имели учет затрат для всех на основе исторической стоимости, связанных с ипотечными бумагами, которые упали в цене и для которых не существует ликвидного рынка, компании по-прежнему оценивали бы активы по справедливой стоимости и записывали их соответствующим образом. Это потому, что цены, вероятно, не вернутся на прежний уровень в ближайшее время, если вообще когда-либо.

Еще одно утверждение: компаниям не разрешается разъяснить их mark-to-market стоимости.

На самом деле, на прошлой неделе комиссия по ценным бумагам и биржам заявила, что готовит письмо, которое разрешает компаниям разъяснять инвесторам ситуацию, когда они думают, что рыночная стоимость их активов не отражает фактической стоимости. Компаниям также будет разрешено показывать, чего их активы могут достичь на рынке…

Чего большинство инвесторов действительно не могут терпеть, так это находится в темноте, когда компании скатываются к несостоятельности и в тоже время свистят, что все хорошо ».

Я выделил последнюю фразу, потому что она как нельзя лучше отражает суть справедливой стоимости, о чем я писал выше. Но самое главное, что FAS 157 никак не мог быть «взрывателем и динамитом» экономики, как выразился Стариков, так же, как ФРС никак не могла создать ипотечный кризис с помощью учетной ставки.

В этой главе я хочу прокомментировать те места из книги, которые демонстрируют полную некомпетентность Николая Старикова как экономиста.

Вначале я прокомментирую метод, который Стариков изобрел для расчета американского ВВП.

Начнем с цитаты со страницы 26:

«Все население здесь – биржевые игроки, все продают друг другу ценные бумаги. И при каждой очередной перепродаже «воздуха» опять-таки происходит магическое увеличение ВВП Соединенных Штатов».

Если перевести эту ахинею на человеческий язык, то это можно понять так, что к американскому ВВП каждый раз добавляется стоимость каждой проданной на бирже акции. Интересно, где он научился такой оригинальной методике подсчета ВВП? Неужели этому учат в Санкт-Петербургском Инженерно-Экономическом институте, в котором он получил диплом экономиста? Однако это еще не все. Читаем дальше:

«Когда понимающие странность такой ситуации эксперты говорят о неизбежности краха американской экономики, либералы улыбаются. Экономика США, говорят они, это 20 % мировой экономики. Все верно, так и есть. Одно забывают уточнить господа хорошие – эти 20 % только в денежном выражении, а не в натуральном. Если отбросить бумажный мусор, за которым ничего не стоит, реальность будет не такой впечатляющей».

Я не знаю, о какой странности ситуации пишет Стариков, но если он имеет в виду изобретенную им методику подсчета ВВП, то он, конечно, прав, так как в мире никто кроме Старикова таким способом ВВП не считает.

Однако дальше еще интереснее:

«В кривом зеркале современного финансового мира все «не как у людей». Например, если я взял у вас в долг $100, а вы мне в обмен акцию (расписку), а потом вы взяли у меня в долг те же $100 под мою расписку (акцию), то на самом деле в экономике ничего не произошло. Денег больше не стало. Но это в нормальной жизни. А в финансовой жизни произошло много событий: на рынке появились две ценные бумаги, и ВВП США увеличился на $200. Вот именно из такого теста и слеплено их превосходство в экономическом развитии».

До тех пор пока я не прочитал этот бред, я был уверен что расписку дает тот, кто деньги берет, тому, у кого он берет эти деньги. Однако Стариков утверждает, что расписку дает тот, кто дает деньги, то есть сначала он (она) дает деньги, а потом еще дает и расписку. Интересно только, кто кому в этом случае должен? Вы считаете, что человек в здравом уме мог написать такое?

Однако не это главное, а главное то, что Стариков изобрел еще один, до сих пор никому не известный способ подсчета ВВП. Насколько я понял, если две компании обменялись акциями друг друга на какую-то сумму, то эта сумма умножается на 2 и прибавляется к ВВП?

Мне приходилось часто читать разные статьи, в которых авторы пытались найти какой-нибудь подвох в методике подсчета американского ВВП, однако такого маразма, как у Старикова, я еще не встречал. Придется объяснить, как на самом деле считается ВВП.

На сайте Бюро экономического анализа при министерстве торговли США есть документация, разъясняющая, как подсчитывается ВВП (на английском языке ВВП это «Gross domestic product – GDP»), например 2 следующих документа:

http://www.bea.gov/national/pdf/nipa_primer.pdf,

http://www.bea.gov/national/pdf/nipaguid.pdf.

В wikipedia опубликована статья, которая кратко и в доступной форме описывает эти методики, поэтому всю информацию я буду буду брать именно из этой статьи.

Итак, существуют 3 основных методики подсчета ВВП.

Это:

метод дохода,

метод расходов,

метод добавленной стоимости.

Все 3 метода приводят к одинаковым результатам, однако инвестиции, которые включают в себя покупку акций, учитываются отдельным пунктом только во 2-м методе (Expenditure approach), поэтому именно этот метод я взял за основу. Согласно этому методу, ВВП считается по следующей формуле:

Y = C + I + G + (X − M),

где

Y – ВВП.

C – Расходы населения.

I – Инвестиции.

G – Расходы государства.

X – Экспорт.

M – Импорт.

В данном конкретном случае нас интересуют инвестиции. Вот что о них написано в этой статье: «Инвестиции включают в себя бизнес инвестиции, например в оборудование, и не включают в себя обмен существующими активами».