Сергей Загородников - Инвестиции. Ответы на экзаменационные билеты

Банковская система представляет собой значительный резерв повышения эффективности инвестиционного процесса в стране. Учреждения банковской системы представляют собой мощный инвестиционный потенциал. Банки, аккумулируя временно высвобождающиеся финансовые ресурсы, направляют их по каналам кредитной системы прежде всего в наиболее динамично развивающиеся сектора и отрасли. Тем самым они способствуют осуществлению структурной перестройки экономики, проводимой государством. Банковская система выступает важным источником удовлетворения инвестиционного спроса. Основой банковской системы являются коммерческие банки, однако развитие тенденции в направлении специализации банковских услуг способствовало выделению специализированных инвестиционных банков.

Инвестиционные банки.Особенностями деятельности инвестиционных банков являются их ориентация на мобилизацию долгосрочного капитала и предоставление его путем выпуска и размещения акций, облигаций, других ценных бумаг, долгосрочного кредитования, а также обслуживание и участие в эмиссионно-учредительской деятельности нефинансовых компаний. В настоящее время выделяют два вида инвестиционных банков.

Инвестиционные банки первого видаполучили широкое распространение в Англии, Австралии, Канаде, США. Инвестиционным банкам данного типа запрещается принимать вклады населения и фирм, их инвестиционные ресурсы формируются только за счет собственной эмиссионной деятельности (выпуска ценных бумаг) и привлечения кредитов других финансово-кредитных институтов. В таком качестве инвестиционные банки выступают как организаторы первичного и вторичного обращения ценных бумаг третьих лиц, гарантов эмиссии, посредников и кредиторов при осуществлении

фондовых операций, в качестве участников рынка слияний и поглощений, агентов, приобретающих часть не размещенных компанией ценных бумаг, а также финансовых консультантов по ценным бумагам и другим аспектам деятельности фирм и корпораций. Банки данной группы функционируют в основном на первичном внебиржевом рынке ценных бумаг, осуществляя посредническую деятельность по размещению ценных бумаг. В качестве основных инструментов размещения ценных бумаг используются андеррайтинг, публичное размещение, конкурентные торги.

Инвестиционные банки второго видаполучили широкое развитие в странах Западной Европы (Италии, Испании, Нидерландах, Норвегии, Португалии, Франции, Швеции и др.) и развивающихся государствах. Главное предназначение этих банков состоит в средне– и долгосрочном кредитовании различных секторов и отраслей экономики, реализации специальных целевых проектов в области передовых технологий, а также поддержке государственных программ стабилизации экономики и социально-экономического развития. Они также занимаются различными операциями на рынке ссудного капитала, аккумулируя сбережения физических и юридических лиц, а также осуществляют предоставление среднесрочных и долгосрочных кредитов предприятиям, делают вложения в государственные и частные ценные бумаги, оказывают другие финансовые услуги.

Ипотечные банки.Они играют специфическую роль в инвестиционном процессе, осуществляют кредитные операции по привлечению и размещению средств на долгосрочной основе под залог недвижимого имущества – земли и строений. Помимо своей основной деятельности, ипотечные банки могут также заниматься вложением средств в ценные бумаги, выдачей ссуд под залог ценных бумаг, другими финансовыми услугами. Инвестиционные ресурсы ипотечных банков в значительной степени формируются при помощи средств, полученных от выпуска ипотечных облигаций, закладных листов.

В инвестиционном процессе принимают участие не только банковские институты, но и небанковские финансово-кредитные институты. К ним принято относить следующие институты экономики.

Ломбарды —это кредитные учреждения, которые выдают ссуды под залог движимого имущества. Первоначально они возникли в форме частных предприятий ростовщического кредита. На сегодняшний день государство во многих странах участвует в формировании капитала и функционировании ломбардов. Ломбарды принято делить на группы. Основным признаком классификации ломбардов является зависимость от степени участия государства и частного капитала в деятельности. В связи с этим выделяются ломбарды государственные и коммунальные, частные и смешанного типа. Ломбарды занимаются предоставлением потребительского кредита под обеспечение в виде залога движимого имущества. Также в ломбардах практикуется услуга по хранению ценностей клиента.

Кредитные товарищества.Они организуются в целях кредитно-расчетного обслуживания членов товариществ: кооперативов, арендных предприятий, предприятий малого и среднего бизнеса, средств физических лиц. Также капитал кредитных товариществ создается путем покупки паев и оплаты обязательного вступительного взноса. Вступительный взнос при выбытии из кредитного общества не возвращается.

Кредитные союзы.Они являются формой кредитного союза и представлены двумя основными типами. Кредитные союзы первого типа создаются группой физических лиц, которые объединяются по профессиональному или территориальному признаку. Кредитные союзы второго типа формируются в виде добровольных объединений нескольких самостоятельных кредитных товариществ. Инвестиционный капитал кредитных союзов формируется в результате оплаты паев, периодических взносов членов кредитных союзов, а также путем выпуска займов.

Общества взаимного кредита.Они представляют собой вид кредитных организаций, которые близки по характеру деятельности к коммерческим банкам, обслуживающим мелкий и средний бизнес. Как правило, участниками данных обществ являются физические и юридические лица, создающие за счет вступительных взносов капитал общества. Механизм приема в общество реализуется путем оценки кредитоспособности поступающего, анализа представленных им гарантий или поручительств, анализа имущественного обеспечение и определения максимально допустимого размера открываемого ему кредита.

Страховые общества.Они занимаются тем, что, реализуя страховые полисы, принимают от населения средства в виде регулярных взносов, которые, в свою очередь, помещаются в государственные и корпоративные ценные бумаги, закладные под жилые постройки. Формой организации страховых обществ может быть акционерное общество.