Мария Клочкова - Финансы предприятий. Шпаргалка

2) суммы дооценки внеоборотных активов, появляющихся вследствие прироста стоимости имущества при его переоценке по рыночной стоимости;

3) курсовая разница, связанная с образованием уставного капитала, т. е. разность между рублевой оценкой задолженности учредителя (участника) по вкладу в уставный капитал, оцененному в учредительных документах в иностранной валюте, исчисленной по курсу Центрального банка РФ на дату поступления суммы вкладов, и рублевой оценкой этого вклада в учредительных документах.

3. Резервный капитал– образуется за счет отчислений от прибыли в размере, который определен уставом компании. Размер резервного капитала не может превышать 15 % от величины уставного капитала.

4. Нераспределенная прибыль– прибыль предприятия, остающаяся после уплаты налоговых платежей и дивидендов, используемая для реинвестирования, расширения, развития.

Предприятие не может покрыть свои потребности только за счет собственных источников. Это может быть связано с особенностями движения денежных потоков, инфляцией, расширением деятельности фирмы. Таким образом, появляются заемные источники финансирования, к которым относят: кредиты банков, выпуск и распределение облигаций, заемные средства других предприятий, кредиторскую задолженность, бюджетные ассигнования на возвратной основе, средства внебюджетных фондов на кредитной основе.

Потоки денежных средств предприятий выступают частью его финансов, т. е. имеющихся финансовых отношений. Денежные средства предприятия совершают постоянный кругооборот. Они вложены у него во внеоборотные и оборотные активы. В широком смысле активы фирмы представляют собой чистое использование денежных средств, а пассивы и собственный капитал – чистые источники.

Кругооборот внеоборотных активовпроисходит в течение достаточно продолжительного периода времени – нескольких лет, а оборотных активов– существенно быстрее.

Движение денежных средств– все валовые денежные поступления и платежи предприятия.

Одним из факторов, воздействующих на денежные потоки предприятий, выступает величина т. н. финансового цикла.

Финансовый цикл– это время, в течение которого денежные средства вложены в образованные запасы (с периода их оплаты), незавершенное производство, готовую продукцию и дебиторскую задолженность, с учетом времени обращения кредиторской задолженности, т. к. она возмещает отвлеченные средства в дебиторскую задолженность.

Расчетом финансового цикланазывается длина временного интервала между оттоком денежных средств и притоком.

Оптимизация финансового цикла– одна из основных целей деятельности финансовых служб предприятия, т. к. это дает ему существенный результат.

Поток денежных средств предприятияпредставляет собой совокупность всех поступлений и выплат его за конкретный промежуток времени. Он включает поступление денег за этот период (притоки), выплаты (оттоки) и непосредственно поток денежных средств, представляющий собой разницу между зачисленными и выплаченными предприятием денежными средствами за какой-то интервал времени.

Совокупностью притоков, или поступлений денегназывается положительный поток денежных средств, а совокупностью оттоков, или выплат денегназывается отрицательный поток.

Разница между суммой притоков и оттоковобразует чистый поток денежных средств, разумеется он может быть как положительным, так и отрицательным. В свою очередь, как правило, положительный чистый поток может быть избыточным или дефицитным.

Избыточный потокозначает существенное превышение поступления денежных средств над потребностью.

Дефицитный потокденежных средств представляет собой противоположное явление, когда поступлений недостаточно для покрытия потребности. Отрицательный поток является дефицитным.

Временная оценка определяет поток денежных средств как настоящий и будущий.

Настоящий потокопределяется в оценке настоящего времени, а будущий– в оценке какого-то будущего конкретного момента времени. В этой связи применяется понятие дисконтированный, или приведенный денежный поток– приведение будущих денежных потоков в сопоставимый вид с настоящим временем.

Существуют понятия регулярного и дискретного потоков денежных средств.

Регулярный потокидет постоянно в течение какого-то периода времени, а дискретный– это единичные поступления и расходования денег организации за какой-либо интервал времени. Большинство притоков и оттоков денежных средств являются регулярными.

Дискретными потокаминазывается покупка какого-либо дорогостоящего имущества, получение долгосрочного кредита, поступление от оплаты крупного векселя, приобретение лицензий и др.

Регулярные потоки денежных средств могут быть как с равномерными денежными периодами, так и с неравномерными.

Анализ потоков денежных средств связан с выяснением причин, повлиявших на:

1) увеличение притока денежных средств;

2) уменьшение их притока;

3) увеличение их оттока;

4) уменьшение их оттока.

Денежные фонды предприятия отражаются в его балансе.

Актив– это имущество предприятия, пассив– те денежные средства, за счет которых образовано это имущество. Имущество состоит из двух частей:

1) внеоборотных активов – нематериальных активов, основных средств, незавершенного строительства, долгосрочных финансовых инвестиций;

2) оборотных активов – запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств.

Денежные фондыпредприятий можно разбить на пять групп:

I группа. Фонды собственных средств:

1) уставный капитал – определяет минимальную величину имущества предприятия, гарантирующего интересы его кредиторов и является основным источником собственных средств;

2) добавочный капитал – аккумулирует денежные средства, поступающие предприятию в течение года по соответствующим каналам;

3) резервный капитал;

4) фонд накопления;

5) прочие.

II группа. Фонды заемных средств:

1) кредиты банков;

2) займы юридических и физических лиц;

3) коммерческий кредит (при отсрочке платежа);

4) факторинг;

5) лизинг;

6) кредиторская задолженность;

7) прочие.

В условиях рыночной экономики ни одно предприятие не может и не должно обходиться без заемных средств, т. к. их использование содействует росту эффективности собственных средств, удовлетворению потребностей фирмы. Заемные средства выступают финансовым рычагом, посредством которого повышается рентабельность предприятия.