Коллектив авторов - Финансово-кредитные системы зарубежных стран

Уверенно развиваются еще две важные отрасли – электроника и электротехника. США лидируют в мире по производству электротехнического оборудования, ЭВМ и другой электронной продукции. США – крупнейший мировой покупатель (13 % мирового импорта) и продавец (18 % мирового экспорта). Сельское хозяйство США поставляет на мировой рынок 50 % кукурузы, 20 % говядины, свинины, баранины, около одной трети пшеницы.

Глобализация бизнеса и новые информационные технологии способствовали реструктуризации экономики США, открытию новых рынков сбыта, стимулированию производства, ориентированного на внешний рынок. Глобальный рынок позволил американским компаниям стать конкурентоспособными, возросло качество продукции, снизились издержки и цены.

Конец XX в. (1996–2000) характеризуется для США высокими темпами экономического роста . В 2000 г. прирост реального ВВП составил 5 % – выше, чем в других развитых странах. Среднегодовой уровень безработицы за этот год сократился до 4 % и оказался самым низким с 1969 г.

Однако в начале XXI в. обозначилось определенное снижение важнейших экономических показателей страны. В 2006 г. в США разразился ипотечный кризис , причиной которого стал рост невозвратов жилищных кредитов заемщиками с низким уровнем платежеспособности, которые столкнулись с угрозой потери своих домов. При этом закладные конвертировались в финансовые инструменты и продавались инвесторам, среди которых были и крупнейшие финансово-кредитные учреждения. Волна дефолтов по закладным вызвала резкое снижение стоимости этих инструментов и привела к тому, что крупнейшие банки и инвестиционные компании мира понесли огромные убытки.

Кризис обострился и начал приобретать международные масштабы весной 2007 г., когда крупнейшая ипотечная компания США «Нью сэнчюри файненшел корпорэйшэн» (New Century Financial Corporation), занимающаяся кредитованием ненадежных заемщиков, ушла с Нью-Йоркской фондовой биржи. В течение нескольких месяцев понесли убытки или оказались банкротами десятки подобных компаний. Летом 2007 г. кризис затронул инвестиционные фонды крупнейших финансовых компаний, вложивших средства в ипотечные облигации.

В 2008 г. экономика США вошла в полосу рецессии . Конец года по экономическим показателям оказался худшим за последние 27 лет. Резко упали многие ключевые для экономики показатели: объемы экспорта, личного потребления, закупок автомобилей, оборудования и программного обеспечения.

В последние три месяца 2008 г. ВВП США с поправками на сезонность сократился на 6,3 % по сравнению с предыдущим кварталом. По итогам года экономический рост составил всего 1,1 %. Правительством США в рамках программы помощи финансовым организациям было выделено более 300 млрд дол. Все антикризисные расходы страны составили около 25 % ВВП.

Однако экономический спад продолжался. Во II квартале 2009 г. ВВП США сократился на 4,1 %. За весь год крупнейшая экономика мира уменьшилась на 2,6 %. В феврале этого года показатель безработицы в стране превысил 8 % и достиг максимального уровня декабря 1983 г. По итогам года 140 банков стали банкротами – самое большое количество несостоятельных банков после кредитного кризиса 1992 г.

С середины 2009 г. страна начала выходить из рецессии. За этот период экономика страны выросла почти на 7 %.

По состоянию на II квартал 2012 г. реальный рост ВВП составил 2,2 % к уровню конца 2007 г., когда началась рецессия. США пока медленно преодолевают рецессию. Серьезной проблемой страны является постоянно растущий долг федерального правительства. С сентября 2007 г. национальный долг растет на 3,89 млрд дол. в день. На 9 августа 2012 г. он составил 19,98 трлн дол., превысив 100 % от ВВП страны и величину прогнозных показателей.

В расчете на каждого жителя США, включая новорожденных, национальный долг на эту дату составил 50,8 тыс. дол. и продолжает расти.

Примерно 1/4 государственного долга находится у иностранцев, главным образом центральных банков других стран. Основными иностранными держателями государственного долга США являются Япония и Китай. Россия занимает восьмое место в рейтинге держателей государственного долга США (3,8 %).

В конечном счете проблемы в экономике США в начале второго десятилетия XXI в. являются одним из основных факторов, негативно влияющим на мировой финансовый рынок.

Становление денежной системы на территории современных США проходило еще до принятия 4 июля 1776 г. «Декларации независимости», известившей миру об образовании нового государства. В 1690 г. колония Массачусетсского залива произвела первый выпуск бумажных краткосрочных обязательств ( Short bills ) для финансирования военных расходов. Однако эмиссия таких платежных средств имела разовый характер и в обращении продолжали использоваться английские фунты стерлингов и испанские серебряные доллары .

Доллар США как национальная денежная единица был введен Конгрессом в 1785 г. лишь после завершения Войны за независимость (1775–1783).

В 1792 г. в США была введена система денежного обращения, когда доллар мог чеканиться не только из серебра , но еще и из золота . Одной из особенностей денежной системы США являлось длительное существование биметаллизма .

В XVIII–XIX вв. в США предпринимались попытки централизовать и упорядочить денежную эмиссию. Правительство дважды (1791, 1816) учреждало эмиссионные институты – Первый и Второй банки США. Но эти мероприятия заканчивались неудачей.

В 1865 г. были созданы национальные банки , подчиненные федеральному законодательству, которым предоставлялось право выпуска банкнот. Особенностью банкнотной эмиссии являлось обязательное обеспечение банкнот государственными ценными бумагами. Однако эмиссия оставалась децентрализованной, поскольку ее осуществляло несколько тысяч национальных банков.

В 1873 г. денежной единицей США был признан золотой доллар , свободная чеканка серебра была официально отменена. Однако сторонникам биметаллизма вскоре удалось добиться сначала возобновления частичной чеканки серебра, а затем покупки его казначейством.

В 1900 г. наконец победили сторонники монометаллизма, представлявшие интересы крупной промышленной буржуазии и банков: был издан Акт о золотом стандарте , утвердивший в качестве денежной единицы страны доллар с содержанием золота в 1,50463 г. Однако серебряные доллары не были изъяты из обращения.

В 1913 г. был принят Федеральный резервный акт , который внес следующие изменения в денежную систему страны:

• была произведена централизация банкнотной эмиссии;