Сергей Макаров - Богатый пенсионер. Все способы накопления на обеспеченную жизнь

Какие бывают ОФБУ? В зависимости от соотношения доходности и риска инвестиций в тот или иной фонд ОФБУ делятся на четыре вида:

• Консервативные ОФБУ (аналоги ПИФов облигаций), они инвестируют преимущественно в облигации, как российские, так и зарубежные. Их основная цель – минимизировать риски и обеспечить защиту вложений от влияния инфляции.

• Умеренные ОФБУ (аналоги ПИФов смешанных инвестиций), они инвестируют средства инвесторов не только в облигации, но и в более доходные инструменты, например в акции, обеспечивая разумный баланс между риском и доходностью.

• Агрессивные ОФБУ (аналоги ПИФов акций), инвестирующие преимущественно в высокодоходные, но и высокорискованные инструменты, например в акции. Как и в случае с ПИФами акций, данные ОФБУ могут быть индексными, т. е. в точности следовать структуре индекса той или иной страны.

• Особый вид ОФБУ – эти ОФБУ используют производные инструменты для достижения максимальной доходности, но и риски инвестирования в подобные фонды выше, чем риски вложений средств в ОФБУ акций.

Как и инвестиции в ПИФ, вложения в ОФБУ подразумевают издержки:

• регистрационный сбор (аналог надбавки), но он взимается далеко не всегда;

• расходы на управление до 2% в год;

• премия за управление, определяемая как процент от заработанной банком прибыли, в среднем равна 15%, берется не всегда;

• скидка при выходе из фонда, обычно взимается, если продержать в ОФБУ средства меньше года;

• налог на доходы 13%, взимается банком как налоговым агентом при изъятии средств из фонда, с полученной прибыли.

Депозит, наверное, наиболее распространенный инструмент для инвестиций в Российской Федерации. Банковский депозит – денежный вклад, принимаемый банком на определенный срок под фиксированный процент.

По срокам депозиты можно разделить на две группы:

• Вклад до востребования – без оговоренного срока, возвращается инвестору тогда, как только он пожелает. Доходность по нему минимальна, от 0,1% до 1% годовых.

• Срочный вклад – депозит на определенный срок под установленный процент. Доходность по таким вкладам выше, чем по вкладам до востребования. По сроку вклады могут быть и достаточно краткосрочными, на 1–3 месяца, и долгосрочными, на 1–5 лет.

Помимо срока у депозитов есть и иные характеристики:

• валюта депозита;

• возможность автоматического продления;

• возможность пополнения вклада;

• возможность частичного снятия средств с депозита;

• плавающая ставка процента (зависит от размера средств на счете или от рыночных показателей, как курс валют, фондовый индекс);

• схема начисления процентов по вкладу.

Что касается валюты депозита, можно в принципе открыть вклад в любой, но на то должно быть рациональное объяснение. Так, лучше открывать депозит в той валюте, в которой вы планируете тратить средства с вклада. Например, вы копите средства на отпуск, который проведете в Европе, тогда вклад имеет смысл открывать в евро. Выбирать разные валюты вклада целесообразно для снижения валютных рисков, особенно это актуально для больших сумм инвестирования в 250 000 – 300 000 руб. и более.

Что касается автоматического продления вклада (пролонгации), то этой характеристикой обычно обладает большинство вкладов: если вы не забрали депозит, он автоматически продлевается на тот же срок и на тех же условиях, если условия по такому вкладу не поменялись. Если же аналога вашему вкладу нет, то ваши средства автоматически попадают на счет до востребования под 0,1– 1% годовых.

Если же вы открывали какой-то сезонный вклад, который оказался специальным предложением (например, новогодний вклад или летний депозит), то он тоже не подлежит пролонгации: когда срок закончится, ваши средства с такого депозита попадут на вклад до востребования с доходностью 0,1–1% годовых, так как ему не будет аналогов, он потому и называется сезонным.

Вы сможете пополнить не всякий вклад, а лишь тот, который такую возможность предоставляет, – этот вклад так и называется: «пополняемый» или с возможностью пополнения. Если это возможно, вы сможете довносить средства на ваш вклад и на них также будут начисляться проценты. Обычно ставка по вкладам с пополнением ниже, чем по депозитам без такой возможности.

Если вклад пополняем, то это еще не означает, что вы сможете снимать с него средства так же легко, как и довносить. Для этого потребуется подыскать депозит с возможностью частичного снятия средств, когда вы не будете терять проценты, если досрочно снимете часть накоплений со счета. Конечно, доходность таких вкладов ниже, чем процент по депозитам без частичного снятия, зато вы не лишитесь процентов, если вам вдруг понадобится часть средств с вклада в банке.

Что касается вкладов с плавающей ставкой процентов, то существуют депозиты с заранее определенной доходностью, а есть такие, доход по которым зависит от динамики цен на нефть, либо соотношения курсов валют, либо динамики индекса и т. д. Такие депозиты называют индексируемыми. Эти депозиты представляют собой некоторую смесь ПИФов или ОФБУ и банковского вклада. Так, от ПИФа и ОФБУ эти вклады унаследовали высокую потенциальную доходность (по некоторым видам она может превышать и 20% за квартал) и привязку доходности к ситуации на фондовом рынке, либо сырьевом, либо рынке драгметаллов, валюты и т. д. От банковских вкладов индексируемый депозит унаследовал защиту капитала, т. е. гарантированный возврат первоначально внесенной суммы, даже если на рынках произойдет обвал.

Итак, индексируемый депозит – это смесь фонда и вклада, т. е. его доходность может зависеть от того, к какому именно активу он привязан, от динамики следующих активов:

• индекс фондового рынка (например, российский индекс РТС или ММВБ);

• ценные бумаги, например акции Газпрома;

• определенный вид сырья, например нефть;

• соотношение между двумя валютами, например евро/доллар.

Вложенные средства клиента банк разделяет на две части. Основную долю (около 80–90%) он вкладывает в инструменты с фиксированной доходностью и гарантированным возвратом первоначально вложенных средств (облигации, векселя, те же банковские депозиты). Оставшуюся часть, порядка 10%, банк инвестирует в опционы на какой-либо актив (как было указано выше, это может быть индекс фондового рынка, какая-либо акция или нефть, золото, товарные и валютные фьючерсы). Если цена на базовый актив идет вверх, то по истечении срока депозита банк успешно реализует свой опцион и получает прибыль и вы имеете значительный прирост средств на вашем депозите, а если цены на актив упали, банк не реализует свой опцион и вы получаете доходность по вашему депозиту на уровне ставки для вклада до востребования. Разумеется, у каждого депозита в каждом банке будут свои условия.