Сергей Макаров - Богатый пенсионер. Все способы накопления на обеспеченную жизнь

• Внести деньги на свой счет у брокера.

• Отдать брокеру распоряжение на покупку акций.

Как же происходит покупка и продажа ценных бумаг? Каков алгоритм? Схематично этот процесс можно представить следующим образом (рис. 7).

Рис. 7.Схема процесса покупки и продажи ценных бумаг частным инвестором. Источник: NetTrader.Ru

Если с процедурой покупки и продажи в общих чертах все понятно (частности, кстати, можно выяснить непосредственно у брокера), то давайте перейдем к тому, как нам могут помочь ценные бумаги при создании пенсионных накоплений. Но для начала определимся с такими понятиями, как инвестирование и спекуляция .

Спекуляция , согласно словарю Брокгауза и Ефрона – торговое предприятие или сделка, имеющая целью быструю и легкую наживу. Инвестиция – долгосрочное вложение капитала в предприятия разных отраслей, предпринимательские проекты, социально-экономические программы или инновационные проекты.

Зачем мы с вами это выясняем? Только для того, чтобы разделить эти два рода деятельности на фондовом рынке, поскольку каждый из них преследует свои цели. При желании с помощью спекуляции с акциями можно достаточно быстро «сколотить» небольшой капитал, который затем распределить в определенной пропорции между акциями и облигациями и вести себя как инвестор , т. е. пересматривать портфель редко, а бумаги держать долго.

Перейдем непосредственно к ценным бумагам и их возможному применению. Сразу же оговоримся, что речь пойдет только о двух видах ценных бумаг: акции и облигации. Более сложные продукты вы со временем изучите сами, если захотите подробнее разобраться в этом.

Начнем мы с облигаций . Напомним, что облигация – долговая, эмиссионная ценная бумага, закрепляющая и удостоверяющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента, а также право на получение зафиксированного в облигации процента от ее номинальной стоимости или иные имущественные права.

Какими же преимуществами обладает этот инструмент?

• Фиксированный доход.По облигациям обычно выплачивается фиксированный купонный доход, а частота и размер выплаты купонного дохода определены в решении о выпуске и проспекте эмиссии облигации, которые регистрируются в ФСФР.

Как образуется доход по облигации? Например, облигация «А» размещается по номинальной стоимости 1000 руб., купонный доход 10% годовых, выплачивается 1 раз в год, срок обращения 5 лет. Если вы будете держать облигацию до погашения и не будете реинвестировать (вкладывать) полученный купонный доход, то ваш совокупный доход за 5 лет составит 50%, или 500 руб.

• Гарантия эмитента.Государство или компания-эмитент гарантирует выплату процентов по облигации и выплату номинальной стоимости бумаги при погашении.

• Ликвидность.Облигации крупных компаний достаточно ликвидны, и их в любой момент можно продать на бирже.

• Рост стоимости.Облигации, как и акции, могут расти в цене. Если не хочется ждать до погашения, то можно продать облигацию по рыночной цене на бирже и получить доход от роста стоимости облигации. Однако стоит заметить, что спекуляции с облигациями значительно менее популярны среди частных инвесторов, чем с акциями.

Нельзя сказать, что это уж совсем безрисковый инструмент. Недостатки у облигаций все же есть, и вот какие:

• Низкая доходность.У облигаций надежных эмитентов (государство, муниципальные образования, крупные компании) доходность, как правило, невысокая (в настоящее время доходность по гособлигациям не превышает 7% годовых в рублях). Учитывая высокую инфляцию, ваши вложения могут оказаться убыточными.

• Риск банкротства (кредитный риск).Эмитент может объявить дефолт (объявить о неспособности отвечать по обязательствам), что повлечет за собой невыплату купонного дохода и номинальной стоимости облигации. Что-то подобное произошло в 1998 г., когда государство не смогло выплатить проценты держателям государственных облигаций (ГКО).

• Ликвидность.Облигации некоторых компаний бывает иногда трудно продать на рынке, особенно если приближается срок погашения.

• Падение стоимости.Облигации могут не только расти, но и падать в цене.

Вывод:этот инструмент стоит применять для балансировки вашего капитала в сторону меньшей агрессивности. И чем ближе срок прекращения трудовой деятельности, тем больше должна быть доля облигаций в портфеле вашего пенсионного капитала. Дональд Трамп, например, советует: для того чтобы определить соотношение акций и более консервативных инструментов в своем портфеле, нужно из 100 вычесть свой возраст. Получившееся число и будет долей акций, а остальная часть должна находиться в облигациях.

Однако стоит отметить, что этот метод весьма схож с вычислением «средней температуры по больнице», поэтому вы должны выдерживать соотношение между рискованными и консервативными инструментами исходя из таких параметров, как ваша собственная склонность к риску, возраст выхода на пенсию, срок пенсионного периода и величина накопленного капитала.

Поскольку мы уже упомянули такой тип ценных бумаг, как акции , перейдем к рассмотрению этого инструмента. Акция – эмиссионная ценная бумага без установленного срока обращения (в отличие от облигации).

Если бы вы в сентябре 1995 г. вложили 1 руб. в портфель, состоящий из тех же акций, что и индекс РТС, то сейчас вы смогли бы выручить за него почти 20 руб., или 2000% прибыли!

Покупая акцию, вы приобретаете права на получение части прибыли акционерного общества, эмитента бумаги, в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом (путем голосования на собрании акционеров по вопросам, вынесенным на собрание) и на часть имущества, которое останется после ликвидации общества.

Рассмотрим преимущества акций как финансового инструмента:

• Рост стоимости.На развивающихся фондовых рынках вложения в акции могут приносить вам как инвесторам баснословные прибыли. За 11 лет индекс РТС (индекс российских ликвидных акций) вырос почти в 20 раз с уровня 100 пунктов (в момент запуска в 1995 г.) до уровня 2050 пунктов (на 07.03.2008 г.).

• Дивиденды.На акции могут выплачиваться дивиденды, т. е. кроме возможности получить доход, продав акцию по более высокой цене, можно получать доход от прибыли компании. Однако дивиденды, как правило, не бывают большими, а решение о выплате дивидендов принимается ежегодно собранием акционеров и не является обязательным. Так что даже если общество принимает решение о выплате дивидендов, то рассчитывать на серьезный доход держателям маленьких пакетов акций не стоит.