Сергей Васильев - Как мы покупали русский интернет

В группу компаний Rambler Media входят интернет-портал и поисковая система Rambler.ru, информационный сайт Lenta.ru, интернет-провайдер Rambler Телеком, рекламное агентство Index20 и группа компаний мобильных технологий и контента Rambler Mobile. Акции Rambler Media котируются в секции AIM на Лондонской фондовой бирже.

Как пишут «Ведомости», по оценкам экспертов контроль над Rambler обошелся «Проф-Медиа» не менее чем в 230 млн долл.

Rambler Media, капитализация которой с момента IPO в 2005 г. упала вдвое, а доля рынка поиска – в 10 раз, может уйти с Лондонской фондовой биржи. Ее акционер «Профмедиа» начал скупать акции у миноритариев.

Книга заявок была закрыта вчера в 20.00 МСК, но к этому времени итоги еще не были подведены, сообщила представитель «Профмедиа» Екатерина Долгошеева. «У акций Rambler долго были проблемы с ликвидностью, что отражалось на цене, – констатирует вице-президент по инвестициям «Профмедиа» Сергей Тихонов. – Поэтому мы дали возможность инвесторам продать акции нам». Если «Профмедиа» соберет «существенный пакет» акций Rambler, то может провести их делистинг – это позволит «Профмедиа» консолидировать интернет-компанию, а Rambler избавится от затрат, связанных со статусом публичной компании. Речь идет о сотнях тысяч долларов в год, оценивает менеджер одной из российских публичных компаний.

По правилам секции альтернативных инвестиций LSE, где торгуются бумаги Rambler, делистинг возможен в случае, если один акционер консолидирует не менее 75 % компании. Сейчас у «Профмедиа» около 54,5 % Rambler, она приобрела этот пакет в 2006 г. примерно за $250 млн. А годом ранее Rambler была оценена в ходе IPO в $153,5 млн. Вчера на момент закрытия торгов капитализация Rambler составила всего $78,1 млн.

Какую сумму «Профмедиа» готова потратить на скупку акций, Тихонов не говорит, но уверяет: цели купить акции любой ценой нет. По данным источников Reuters, близких к участникам сделки, «Профмедиа» готова направить на эти цели до $40 млн. Долгошеева это опровергает.

Аналитик «Тройки диалог» Анна Лепетухина считает, что справедливая цена для акций Rambler – около $6 за бумагу. Понятно, что на эту цену согласятся фонды, покупавшие акции по $2–3 в начале года, продолжает она, а для входивших по цене от $10 выбор будет непростым. Например, Capital Research and Management Company купила 3,29 % Rambler в 2005 г. Капитализация Rambler в конце 2005 г. составляла $299,5 млн, так что 3,3 % стоили $9,8 млн. Сейчас у этого фонда около 3 % Rambler, стоимость этого пакета – всего $2,3 млн. Представитель Capital Research от комментариев отказался.

Выкуп акций Rambler – стратегически верный шаг, считает топ-менеджер крупного инвестбанка. В 2010 г. сама «Профмедиа», по его сведениям, планирует IPO, а котироваться на бирже параллельно со своей «дочкой» бессмысленно. Два аналитика крупных инвестбанков также слышали, что «Профмедиа» может разместить акции на бирже в 2010 г. В «Профмедиа» и «Интерросе» (контролирует «Профмедиа») это не комментируют.

Холдинг «ПрофМедиа» выкупит у миноритарных акционеров оставшиеся 11,9 % Rambler Media, таким образом, компания консолидирует 100 % Rambler Media. Как говорится в сообщении Rambler, согласно достигнутой договоренности, акции будут выкуплены по цене $6 за акцию, передает «Интерфакс». В настоящее время «ПрофМедиа» владеет 88,03 % акций Rambler. 12 ноября 2009 года компания холдинга PM Invest в рамках объявленной процедуры ускоренного букбилдинга приобрела 3 млн 149 тыс. акций Rambler на общую сумму $18,98 млн, став владельцем 75 % акций. 17 декабря компания приобрела еще 2 млн 6 акций у банка ING за $12,039 млн, доведя долю в Rambler до 88,03 %. До этого «ПрофМедиа» владела 54,5 % акций Rambler. Этот пакет был куплен в декабре 2006 года. Rambler была единственной публичной компанией в портфеле «ПрофМедиа», который сам готовится к проведению IPO. 31 декабря 2009 г. на Лондонской фондовой бирже прошел делистинг акций Rambler. Помимо Rambler, «ПрофМедиа» владеет сетью ТВ3, телеканалом «2х2», каналами «MTV Россия» и «VH1 Россия», газетами «Комсомольская правда», «Советский спорт», «Экспресс-газета», «БелГазета», ИД «Афиша», радиостанциями «Авторадио», «Энергия», «Юмор FM», а также сетью кинотеатров «Синема-Парк» и кинокомпанией Central Partnership. Rambler Media владеет и управляет рядом компаний, среди которых поисковый интернет-портал Rambler, интернет-сервис провайдер Rambler Телеком, агентство интерактивной рекламы Index20, компания мобильных сервисов SMXCOM, новостной сайт Lenta.ru, порталы Damochka.ru, сетевая система обмена баннерами BannerBank, агентство контекстной рекламы ЗАО «Бегун». Выручка Rambler Media в 2008 году составила 2,7 млрд рублей ($110 млн). В первом полугодии 2009 года выручка компании снизилась на 18 %, до 1,019 млрд рублей.

Вместе «Суп медиа» и «Афиша и Рамблер» будут иметь третью по размеру аудиторию в русскоязычном сегменте интернета. Управлять бизнесом будет только Мамут.

Бизнесмены Александр Мамут и Владимир Потанин решили объединить свои интернет-активы – объединенную компанию «Афиша и Рамблер» с компанией «Суп медиа», владеющей популярным сервисом блогов Livejournal.com и другими проектами, следует из официального сообщения «Суп медиа». Финансовые условия сделки не раскрываются, но известно, что Мамут станет управляющим акционером и председателем совета директоров объединенной компании.

По словам источника, близкого к участникам сделки, Мамут и Потанин получили по 50 % новой компании, но управлять этим бизнесом будет только Мамут. Эта сделка была не денежной, это объединение активов с целью совместного развития интернет-активов, объясняет собеседник «Ведомостей».

«Объединение приведет к созданию новой компании – третьей по размеру аудитории в русскоязычном сегменте интернета», – цитируются в сообщении слова Мамута. «Эта компания станет одним из ведущих провайдеров онлайн-сервисов и главным источником информации об общественно-политических, деловых, культурных и спортивных событиях в рунете – как на экранах компьютеров, так и на смартфонах, как в текстовом, так и в видео формате», – убежден он. А по словам Потанина, новая компания станет «уникальной комбинацией ведущих российских онлайн-брендов на стремительно растущем интернет-рынке». «От объединения выиграют все: акционеры, пользователи, партнеры и в целом высокотехнологичный бизнес в России», – резюмировал он. Аудитория объединенной компании составит 35 млн уникальных пользователей.

«Рамблер» был основан в 1996 г. и был первой в рунете поисковой системой. В 2007 г. 54,8 % «Рамблера» приобрел медийный холдинг «Профмедиа», принадлежащий «Интерросу» Потанина. Позже «Профмедиа» довел свою долю до 100 %. В 2010 г. «Рамблер» был объединен с компанией «Афиша», выпускающей одноименный журнал и сайт afisha.ru. Среди проектов «Рамблера» – Lenta.ru, Motor.ru, сервис контекстной рекламы «Бегун».