Елена Скобелева - Финансовый менеджмент

К финансовым ресурсам предъявляются определенные требования:

– необходимо осуществлять их централизацию, что позволит обеспечить быструю маневренность и концентрацию средств на более важных направлениях хозяйственной деятельности;

– необходимо разрабатывать планы по поступлениям денежных средств и определению основных направлений их использования на предстоящий период и долгосрочную перспективу 27 27 Финансовый менеджмент: теория и практика: учеб. / Е.С. Стоянова, И.Т. Балабанов, И.А. Бланк; под ред. Е.С. Стояновой. 6-е изд., перераб. и доп. М.: Изд-во «Перспектива», 2008. С 47. .

По своему происхождению финансовые ресурсы предприятия разделяются на внутренние и внешние (рисунок 3).

Рисунок 3 – Финансовые ресурсы предприятия

В свою очередь внутренние в реальной форме представлены в виде чистой прибыли и амортизационных отчислений. Внутренние финансовые ресурсы являются всегда собственными источниками финансирования.

Внешние или привлеченные финансовые ресурсы делятся на две группы: собственные и заемные.

Собственные внешние финансовые ресурсы – это базовая часть всех финансовых ресурсов, которая образуется на момент создания предприятия и находится в его распоряжении на всем протяжении жизни организации. Эту часть финансовых ресурсов принято называть уставным капиталом предприятия. К собственным привлеченным финансовым ресурсам относят также добавочный капитал и резервный капитал. К привлеченным средствам, приравниваемым к собственным, относятся средства, не принадлежащие предприятию, но временно находящиеся в его обороте, появляющиеся в силу особенностей расчетов (кредиторская задолженность перед поставщиками, задолженность перед работниками предприятия по заработной плате, задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами и другие временно образующиеся задолженности).

Заемные финансовые ресурсы наиболее часто встречаются в форме банковских кредитов и ссуд, средств от выпуска и продажи ценных бумаг предприятия, займов от других небанковских субъектов рынка.

Все финансовые ресурсы предприятия как внутренние, так и внешние в зависимости от времени, в течение которого они находятся в распоряжении предприятия, делятся на краткосрочные и долгосрочные. Это деление достаточно условно, а масштаб временных интервалов зависит от финансового законодательства, правил ведения финансовой отчетности, национальных традиций.

Эффективность каждой управляющей системы в значительной мере зависит ль ее информационного обеспечения. От качества используемой информации при принятии управленческих решений зависят объем затрат финансовых ресурсов, уровень прибыли, рыночная стоимость предприятия, альтернативность выбора инвестиционных проектов и финансовых инструментов инвестирования и другие показатели, формирующие уровень благосостояния собственников предприятия и темпы его экономического развития.

Информационное обеспечение финансового менеджментапредставляет собой процесс непрерывного целенаправленного подбора соответствующих информативных показателей, необходимых для осуществления анализа, планировании и подготовки эффективных управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия 28 28 Бланк, И.А. Основы финансового менеджмента. / И.А. Бланк. К.: Ника-Центр, 2001. Т. 1. С. 60. . Информационные показатели финансового менеджмента призваны обеспечивать необходимой информацией не только управленческий персонал, но и удовлетворять интересы широкого круга внешних ее пользователей.

Состав показателей информационного обеспечения финансового менеджмента, их количество определяются отраслевыми особенностями деятельности предприятий, их организационно-правовой формой функционирования, объемом и степенью диверсификации финансовой деятельности и рядом других условий. Конкретные показатели информационного обеспечения финансового менеджмента формируются за счет как внешних, так и внутренних источников информации.

Показатели информационного обеспечения финансового менеджмента, формируемых из внешних источников, делятся на четыре основные группы:

1) показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны. Показатели этой группы служат основой проведения анализа и прогнозирования условий внешней финансовой среды при принятии стратегических решений в области финансовой деятельности. Формирование системы показателей этой группы основывается на публикуемых данных государственной статистики.

Показатели, входящие в состав первой группы, подразделяются на два блока: показатели макроэкономического развития (темп роста внутреннего валового продукта, объем эмиссии денег в рассматриваемом периоде, среднедушевые доходы населения, объем вкладов населения в банках, индекс инфляции, уровень безработицы, ставка рефинансирования Центрального банка и другие) и показатели развития предприятий отдельного вида экономической деятельности (ВЭД) (объем произведенной (реализованной) продукции, его динамика в целом по ВЭД, общая стоимость активов предприятий, сумма собственного капитала предприятий, сумма прибыли предприятий, ставка налогообложения прибыли по основной деятельности, ставки налога на добавленную стоимость и акцизного сбора на продукцию, выпускаемую предприятиями данного ВЭД, индекс цен на продукцию ВЭД в рассматриваемом периоде);

2) показатели, характеризующие конъюнктуру финансового рынка.

Показатели этой группы служат для принятия управленческих решений в области формирования портфеля долгосрочных финансовых инвестиций, осуществления краткосрочных финансовых вложений и некоторых других аспектов финансового менеджмента. Формирование показателей этой группы основывается на публикациях периодических коммерческих изданий, фондовой и валютной биржи, а также на соответствующих электронных источниках информации.

Показатели, входящие в состав второй группы, подразделяются на два блока: показатели, характеризующие конъюнктуру рынка фондовых инструментов (виды основных фондовых инструментов, обращающихся на биржевом и внебиржевом фондовом рынках, котируемые цены предложения и спроса основных видов фондовых инструментов, объемы и цены сделок по основным видам фондовых инструментов, сводный индекс динамики цен на фондовом рынке), и показатели, характеризующие конъюнктуру рынка денежных инструментов ( кредитные ставки отдельных коммерческих банков, дифференцированная по срокам предоставления кредитов, депозитные ставка отдельных коммерческих банков, дифференцированные по видам вкладов; официальный курс отдельных валют, которыми оперирует предприятие в процессе внешнеэкономической деятельности;