Джон Эйкен - Кризис – остаться в живых! Настольная книга для руководителей, предпринимателей и владельцев бизнеса

Экономика и принципы работы бизнеса изменятся навсегда. Беспрецедентное вмешательство государства во время кризиса в октябре – яркий показатель того, что финансовые рынки и их работа в будущем сильно изменятся. А это повлияет на бизнес и на то, как нанимается персонал, как работают компании и как они маневрируют. Большой вопрос в том, к лучшему или к худшему эти изменения. Большинство экспертов полагает, что перемены имеют и свои плюсы, и свои минусы. Но из хода финансовой истории понятно одно – чем больше государство вмешивается в рынок, тем хуже работается бизнесу.

Худшее еще впереди. Обычно после атаки на финансовые рынки (которая происходит задолго до того, как мы успеваем почувствовать ее «ударную волну» в ежедневной жизни) остальная экономика от полугода до двух лет переживает ее последствия. Это значит, что, когда я пишу эти строки, мы становимся свидетелями удара по финансам и его последствий: инфляции, обесценивания валюты, невозврата частных кредитов, увеличения уровня безработицы, снижения зарплат и т. п., которые приведут экономику к еще более серьезным проблемам.

Можно поспорить, что подобные рассуждения – всего лишь паника и истерия, не связанные с реальностью. Безусловно, именно паника и истерия доводят любую проблему до уровня эпидемии, но это не делает саму ситуацию менее реальной, ведь экономика основана именно на восприятии людей, а они считают, что все очень плохо, и прекращают тратить деньги… А вот уже это и приводит экономику к спаду.

Но кризис, который мы наблюдаем, родился не только из-за массовой паники. Многие проблемы произошли от системных сбоев, которые не исчезнут сами собой за несколько месяцев. И если вы не верите мне, прислушайтесь к мнению того, кто лучше большинства из нас разбирается в экономике и финансах… например, Джорджа Сороса.

Предлагаю вашему вниманию выдержки из статьи под названием «Финансовый кризис: интервью с Джорджем Соросом (председателем Soros Fund Management)» (расшифровка интервью, взятого у Сороса Джуди Удроф и показанного по Bloomberg TV 4 апреля 2008 года). Заметьте, апреля, а не октября.

«Джуди Удроф: В вашей новой книге "Новые парадигмы финансовых рынков" говорится, что мы находимся на пороге кризиса, который мы не видели со времен Великой депрессии. Этого кризиса можно было избежать? (Новая книга Сороса вышла в свет весной 2008 года, а значит, что он размышлял об этом еще при ее написании, то есть ситуация стала очевидна еще в 2007-м, а то и ранее. – Прим. авт .)

Джордж Сорос: Думаю, что да, но это потребовало бы пересмотра всей системы в том виде, в котором она работает сегодня, построенной на гнилом основании. К сожалению, мы сейчас исповедуем философию рыночного фундаментализма, которая стала доминирующей идеологией, предполагающей, что рынок – саморегулирующийся феномен. Но это заблуждение, ибо в момент катаклизмов рыночные институты спасает именно вмешательство государства. С 1980 года мы пережили уже пять или шесть кризисов: международный банковский кризис 1982 года, банкротство Continental Illinois в 1984-м и провал Long-Term Capital Management в 1998-м – это только три из них.

И каждый раз именно государство "вытаскивало" рынки из неприятностей или организовывало компании с этой целью.

Сторонники теории фундаментализма имеют прецеденты, которые нужно бы учитывать. Но почему-то убеждение в том, что рынки сами могут находить баланс и отклонения от нормы редки, завладело массовым сознанием, позволив выстроить на этой основе кучу модных инвесторских инструментов.

Сегодня существуют такие комплексные формы инвестиций, как, например, дефолтный своп, которые позволяют инвесторам делать ставки на то, что компании откажутся от платы по займам. Подобные ставки сегодня составляют рынок объемом $45 триллионов, который никак не регулируется. И этот рынок в пять раз превышает весь рынок государственных облигаций США. Повышенный риск подобных инвестиций все упускают из вида.

Джуди Удроф: Но как могут столько умных людей этого не понимать?

Джордж Сорос: В моей новой книге я пропагандирую общую теорию рефлексивности, подчеркивая, насколько важны подобные заблуждения при формировании мировой истории. Этот феномен не настолько редок, просто многие из заблуждений так и остаются неразвенчанными.

Джуди Удроф: Но кто мог бы их развенчать? Вы сказали, что кризиса можно было бы избежать, если бы люди поняли, что не так с существующей сегодня системой. Но кто должен был это понять?

Джордж Сорос: Власти, регулирующие органы – Федеральный резерв и Казначейство – потерпели крах, не разглядев того, что происходит. Эдвард Грамлих предупреждал о приближающемся кризисе субстандартной ипотеки в своей речи, опубликованной в 2004-м, и в книге, вышедшей в свет в 2007-м. Поэтому предвидеть подобное развитие событий могли многие люди. Но почему-то власти отказывались это замечать. Поэтому для многих кризис стал шокирующим сюрпризом» [2] Еще в 2004 году, да? – Прим. авт . .

Это слова Джорджа Сороса, и он не единственный, кто разделяет подобные взгляды. Мне кажется, что такие серьезнейшие системные проблемы вряд ли исчезнут сами собой в ближайшем будущем. (Полностью с данной статьей вы можете ознакомиться на английском языке по ссылке (если она все еще актуальна): http://www.nybooks.com/articles/21352. Статья просто потрясает. А если хотите совсем экстремальных ощущений, прочтите его книгу.)

«Честно говоря, мысль о том, что это будет короткая и легкая рецессия, которая продлится всего шесть – восемь месяцев, уже давно отметена за ненадобностью», – сказал экономист Нью-Йоркского университета Нуриель Рубини в интервью каналу CNBC. – Я уверен, что нас ждут два года отрицательного экономического роста. Последние две рецессии длились по 8 месяцев каждая. Но в этот раз нас ждет спад в три раза более длительный и серьезный. Это будет худший спад, который переживала Америка с 1980 года».

В США с начала октября было уволено более 60 000 человек, и о новых массовых увольнениях объявляется каждый день. Фармакологический гигант Merck заявил, что уволит 7200 сотрудников – более 10 % своего штата. Yahoo урезает трудовые ресурсы как минимум на 10 %, а это – 10 % от 15 000. National City Bank объявил о сокращении 4000 сотрудников, 14 % от всего штата, а в начале ноября об увольнении 3300 сотрудников заявила PepsiCo.

Я могу продолжать бесконечно, предлагая вашему вниманию все новые и новые факты и мнения о грядущем финансовом кризисе, но зачем доводить вас до паники или депрессии? Я хочу поговорить не об этом, и книгу я написал тоже не для этого. Эта книга не о том, как все трагично в мире глобальных финансов, – вы знаете об этом и без меня…

Эта книга о надежде, о выживании, об успехе… и о вас!