Сборник - Финансисты, которые изменили мир

«Еще в молодости я стремился как можно детальнее изучить функционирование той или иной частички мира, чтобы затем на этой основе понять, как ведет себя целый сегмент. Такой подход помогал мне на протяжении всей жизни. Каждый раз перелистывая свои первые статьи, я испытываю чувство глубокой ностальгии. Тот мир, о котором в них идет речь, был устроен намного проще, но методы анализа, которые я применял, остаются актуальными и сегодня»

В 1951 году Гринспен увлекся логическим позитивизмом [325]. Как человеку с математическим складом ума, ему импонировали идеи этого течения: единственно возможным средством познания мира является строгое доказательство норм морали и нравственных ценностей не существует – они являются не более чем атрибутом культуры. Однако произошедшее вскоре знакомство с писательницей Айн Рэнд [326]заставило его усомниться в непогрешимости аналитического метода. В своих романах-бестселлерах «Атлант расправил плечи» [327]и «Источник» [328]Рэнд, сторонница свободного капитализма, описывала идеал человека-творца, который не нуждается в опеке государства, обеспечивая себя всем необходимым самостоятельно.

Писательница регулярно собирала в собственной квартире небольшой кружок единомышленников. На одну из таких встреч однажды попал Гринспен. В ходе знакомства Рэнд раскритиковала его идеи об идеальном, рациональном мироустройстве и нежелание фокусировать внимание на живых людях, а не на экономических субъектах. Однако постепенно интеллектуальные споры перешли в стадию дружеских отношений. До самой смерти писательницы Гринспен оставался ее верным другом.

Он вспоминал с благодарностью: «До встречи с ней мое мировоззрение было ограниченным. По характеру своей работы я замыкался на фактах и цифрах, оставляя в стороне культурные и нравственные ценности. Благодаря Айн Рэнд я стал интересоваться природой человека и системой общечеловеческих ценностей, размышлять о том, как они действуют, о механизмах и мотивах людских поступков и идей. Это вывело мой кругозор далеко за пределы экономических моделей, которые я изучал».

В 1952 году Гринспен женился на художнице Джоан Митчелл [329], однако брак через год распался. В своей автобиографии Гринспен признался, что проблема заключалась в нем самом. «В выборе я руководствовался не велением сердца, а голосом разума, убеждая себя: “Она очень умна, очень красива – лучшей жены не найти!” Джоан действительно оказалась замечательным человеком, и это сделало наш разрыв еще болезненнее. К счастью, мы до сих пор сохраняем дружеские отношения».

В 1953 году Гринспен познакомился с советником по инвестициям Уильямом Таунсендом. Год спустя они открыли совместный бизнес, основав консалтинговую компанию Townsend-Greenspan & Co. После смерти партнера в 1958 году Гринспен единолично возглавил предприятие и руководил им по 1974-й и с 1977-го по 1987 год и благодаря ему приобрел имя и состояние. Диссертацию Гринспен так и не дописал – не хватало времени. Параллельно с ведением бизнеса молодой человек с 1953-го по 1955 год преподавал в Нью-Йоркском университете. Докторскую степень Гринспен получил только в 1977 году без защиты диссертации.

В 1968 году Гринспен случайно встретил бывшего товарища по джазовому ансамблю Леонарда Гармента [330], который в то время был помощником будущего президента США Ричарда Никсона. Гармент порекомендовал Никсону своего старого знакомого как толкового специалиста с незаурядными аналитическими способностями, и вскоре Гринспен получил работу в штабе будущего президента. В 1974 году Гринспен был назначен на должность председателя совета экономических консультантов. Он сохранил свой пост при президенте Джеральде Форде, но при Джимми Картере был отправлен в отставку. Однако после избрания Рональда Рейгана снова попал в политическую среду в качестве личного советника президента.

Великолепное экономическое образование, постоянное самосовершенствование и выдающиеся аналитические способности дали о себе знать: за время правления Рейгана Гринспен спас систему социального обеспечения от краха, успешно поработал членом президентского консультативного совета по разведке, комиссии по финансовым институтам и их регулированию, комиссии по переходу на военную службу по контракту и других ведомствах. Поэтому, когда в 1987 году председатель Федеральной резервной системы Пол Волкер [331]подал в отставку, Рейган выдвинул на эту должность Гринспена как проверенного, надежного и очень умного человека. Ради поста главы ФРС 61-летний Гринспен был вынужден отказаться от многого: он закрыл консалтинговую компанию, которой руководил 30 лет, оставил места в советах директоров ряда крупных компаний – алюминиевой корпорации Alcoa, банка J.P. Morgan, нефтяной компании Mobil и продовольственного гиганта General Foods. Однако сегодня Алан признается, что не сожалел об утратах, потому что чувствовал: его главная миссия еще впереди.

Еще в молодости у Гринспена появилась привычка, от которой он не смог избавиться. Каждое утро по полтора часа он принимал горячую ванну. Будучи председателем ФРС, экономист специально вставал в 5:30 утра и, лежа в специальной ванне с подлокотниками, просматривал экономические сводки и обдумывал предстоящий день.

Возможность показать публике свой профессионализм появилась у Гринспена очень скоро. 19 октября 1987 года (день, в обиходе именуемый «черным понедельником») произошел мировой крах фондовых рынков. В США индекс Доу-Джонса [332]упал на рекордные 508 пунктов, что означало небывалый спад деловой активности и должно было повлечь за собой разрушительные последствия для американской экономики. Однако активные действия ФРС и в частности ее нового председателя, помогли США быстро и безболезненно преодолеть кризис. С этого момента авторитет Гринспена как среди рядовых граждан, так и среди экспертов, был непререкаем. За несколько лет он стал фактически абсолютным монархом в ФРС.

«Ни один кризис не похож на другой, однако в основе каждого из них лежит одна и та же причина: в период процветания людям свойственно полагать, что благоприятная пора не иссякнет и продлится в еще более отдаленной перспективе»

Гринспен проводил жесткую денежно-кредитную политику и всегда стремился держать темпы инфляции под контролем. Будучи сторонником либеральной экономики и минимизации вмешательства в нее со стороны государства, Гринспен прослыл мастером так называемых точечных ударов. Так, в 1990-х годах, не желая допустить перегрева экономики, он перед публикацией очередного отчета о своих финансовых вложениях продал акции и приобрел на вырученные средства правительственные облигации. Обнародования этих сведений оказалось достаточно для того, чтобы цена акций упала, а облигаций – выросла и, как следствие, рынок «остыл». В 1996 году Гринспен сумел снизить перегрев фондового рынка одним лишь упоминанием о том, что, по его мнению, акции выросли в цене слишком высоко. Два года спустя он умело справился с негативными для американской экономики последствиями финансовых кризисов в Латинской Америке, Юго-Восточной Азии и России, трижды понизив учетную ставку.