Эксперт Эксперт - Эксперт № 16 (2013)

Для участия нужно заполнить электронную анкету и отправить ее, а также бланк подтверждения основных сведений в "Эксперт РА". Для подтверждения сведений о выручке необходимо предоставить копию бухгалтерской отчетности за требуемый период.

Предоставляя для участия в ренкинге консолидированную информацию, группа должна отвечать по крайней мере одному из требований: материнская (лидирующая) компания группы обладает не менее 20% контроля в уставном капитале дочерних компаний; участники группы работают под единым брендом (торговой маркой) и позиционируются на рынке как группа, совместно участвуют в тендерах и выполнении договоров, упоминают о принадлежности к группе в официальных документах и на корпоративном интернет-сайте, а также в СМИ, при маркетинговых и рекламных акциях.

Критерием ранжирования участников в списке является показатель суммарной выручки компании/группы от предоставления консалтинговых услуг. Дополнительный критерий ранжирования - показатель выручки по отдельным направлениям консалтинга.

Более подробные условия участия в ренкинге "Российский консалтинг", а также методика проекта доступны в начале каждого года на сайте http://www.raexpert.ru .

График 1

Как никогда в цене стратегии развития

График 2

Сверхдоходы приносит консалтинг с ИТ-составляющей

График 3

Развитие экономики по-прежнему четко прослеживается в структуре доходов консультантов

Схема

Уровень спроса на консалтинг со стороны отраслей экономики за 2012 год

Марина Мусиец

Усиление специализации факторов в 2012 году привело к ослаблению конкуренции и, как следствие, к росту факторинговых ставок. Пострадал от этого в основном малый бизнес

Усиление специализации факторов в 2012 году привело к ослаблению конкуренции и, как следствие, к росту факторинговых ставок

Фото: picvario.com / Russian Look

Главной тенденцией прошлого года стал рост специализации факторов. Одни игроки сконцентрировались на крупном бизнесе, другие — на МСБ. Рост рынка в 2012 году на 65% обеспечили главным образом факторы, работающие с крупными компаниями. Усиление специализации факторов, с одной стороны, ослабляет накал ценовой конкуренции на рынке, а с другой — повышает их концентрацию на отдельных клиентах и дебиторах. В опасную зону пошли единицы, да и те могут рассчитывать на поддержку материнских банков с высокими рейтингами. Поэтому системной угрозы для рынка специализация пока не несет. Те же, кто на поддержку материнских структур положиться не может, пытаются сохранять универсальность либо уходят в сегмент МСБ. Пытаясь удержаться в сегменте крупного бизнеса, не имея за спиной материнского банка с суверенным рейтингом, они ищут и находят новые стратегии: кооперация друг с другом, страхование дебиторской задолженности, выход в новые отрасли, ранее считавшиеся нефакторабельными.

Новый расклад

Объем рынка факторинга по итогам 2012 года перешагнул рубеж 1 трлн рублей и составил 1,45 трлн рублей (см. график 1). Темпы прироста относительно прошлогодних замедлились и снизились до 65% против 77% годом ранее. Несмотря на снижение темпов роста рынок факторинга растет гораздо быстрее других сегментов финансового сектора и ВВП (см. таблицу 1): доля факторинга в ВВП увеличилась до 2,3% против 1,6% годом ранее.

Таблица 1:

Рынок факторинга в 2012 году рос быстрее других сегментов финансового сектора

Сегментацию рынка ощущает большинство факторов. «По нашему мнению, за прошлый год на рынке произошла ярко выраженная отраслевая, продуктовая и клиентская сегментация факторов», — отмечает Антон Мусатов, генеральный директор компании «ВТБ Факторинг».

Высокий уровень конкуренции и, как следствие, низкая стоимость факторинга, сопоставимая со стоимостью кредита, в 2011–2012 годах привели к перетоку клиентов из банковского кредитования в факторинг. Часть факторов, предлагавших наиболее низкие ставки, столкнулась с большим потоком клиентов, который стало все труднее обслуживать. Это подтолкнуло игроков рынка к концентрации бизнеса на наиболее крупных поставщиках и дебиторах. Ведь их обслуживание позволяет этим факторам достичь того эффекта масштаба, который может оправдать низкие факторинговые ставки. За счет этого во второй половине 2012 года конкуренция в отдельных сегментах снизилась, а ставки выросли. «Факторы осознанно отказываются от того бизнеса, который не является для них ключевым, каждый борется лишь за определенный сегмент клиентов. Факторы намного активнее общаются между собой, обмениваются информацией, а иногда и клиентами», — комментирует Михаил Окунев, начальник банковского управления Металлинвестбанка. С учетом того, что участников рынка, специализирующихся на МСБ, меньше, чем тех, кто специализируется на крупном бизнесе, ставки выросли прежде всего для малого и среднего бизнеса. Стоимость факторинга для крупного бизнеса если и выросла, то незначительно.

Кооперация как панацея

Сегментация рынка может привести к росту концентрации кредитных рисков факторов на отдельных клиентах и дебиторах. Решить эту проблему можно за счет кооперации факторов между собой, развития страхования дебиторской задолженности и выхода в новые отрасли. В 2012 году факторинговые компании достигли успехов во всех трех направлениях: участились прецеденты их объединения для работы с одним клиентом, вернулись на рынок факторинга западные кредитные страховщики, растут объемы сделок в новых для факторинга отраслях. «За прошедший год банк реализовал несколько интересных проектов, например в сфере оказания услуг, где ранее факторинг как финансовый инструмент не рассматривался вовсе», — подтверждает Максим Микульшин, начальник отдела развития факторинга Московского кредитного банка.

Кооперация факторов может строиться, во-первых, на обмене клиентами, не являющимися целевым сегментом для фактора (как вариант — за комиссионное вознаграждение). Во-вторых, на передаче на обслуживание части дебиторской задолженности по крупным дебиторам (что актуально как для факторов-банков, которые вынуждены выполнять норматив ЦБ РФ Н6, так и для обслуживания крупных дебиторов, принимать кредитные риски на которых одному фактору не позволяет риск-менеджмент). В-третьих, это совместное обслуживание одного клиента двумя факторами — при этом один из них предоставляет финансирование, а второй — покрытие рисков неплатежа.

Все три перечисленных варианта кооперации факторов имели место в 2012 году. Например, Мособлбанк предлагает факторинговые услуги в рамках сотрудничества с ГК НФК и ООО ФТК (первый вариант кооперации факторов). Металлинвестбанк создал Factoring Media — систему электронного документооборота на рынке факторинга, объединяющую дебиторов, факторов и поставщиков и позволяющую всем участникам обезопасить себя от рисков мошенничества (второй вариант кооперации факторов). Третий вариант кооперации до 2012 года не был распространен, однако Промсвязьбанк и НФК реализовали первую подобную сделку. «Еще недавно никто не мог поверить, что факторы могут объединиться в реализации конкретной сделки для максимально полного удовлетворения потребностей клиента. Мы считаем, что подобное сотрудничество игроков рынка продолжится и в этом году», — прогнозирует Виктор Носов, вице-президент, директор департамента факторинговых операций Промсвязьбанка.