Арсений Яценюк - Банковская тайна времен Оранжевой революции

С 9 ноября учетная ставка была повышена с 8 % до 9 %. Это был исключительно политический ход, потому что реально учетная ставка не влияла на процессы в банковской системе. Это было показателем того, что Нацбанк хоть что-то делает. Естественно, возмутилось правительство, потому что ему пришлось больше платить по процентным государственным облигациям, которые находились в портфеле НБУ, — ставка по ПОВГЗ была привязана к учетной ставке. Минфин был очень недоволен.

К тому времени уже подорожало рефинансирование. Со 2 ноября кредиты НБУ под залог ОВГЗ вместо 11 % годовых выдавались под 12 %, а с 3-го — под 12,5 %. Бланковое рефинансирование, соответственно, подорожало с 12 % до 14 %, а потом и до 14,5 %.

Через декаду ситуация изменилась. День за днем регулятор наблюдал, как к середине ноября банки постепенно истратили большую часть поступившей им гривны на покупку валюты. 12 ноября, когда ставки на межбанке подросли до 20 % годовых, поступила экспортная выручка на счета одного из крупнейших учреждений. Стоимость «овернайта» немного прогнулась — до 16 % годовых и ниже, в зависимости от величины и надежности банка. Однако эти деньги тоже разошлись, и ставки продолжили рост. Крупным учреждениям средств более или менее хватало, зато мелкие вынуждены были покупать гривну на межбанке по 20–30 % годовых. Причем крупные перебрасывали деньги между собой, но крайне неохотно кредитовали небольшие банки.

К тому времени гривны на мобилизационных счетах уже не оставалось, а Казначейство продолжало стягивать налоговые платежи по итогам третьего квартала. Угроза тотального дефицита ресурсов стала вполне реальной.

Пришло время регулятору выполнять данное 3 ноября обещание и облегчить банкам доступ к рефинансированию. Сделать это мы решили осторожно, чтобы не спровоцировать очередной виток ажиотажа на валютном рынке.

15 ноября 2004 года соответствующее постановление под № 541 было подписано. Дополнительно доступ к бланковому рефинансированию «овернайт» получили лишь банки, имевшие рейтинг «2» по системе CAMELS. Группа с оценкой «1» еще с июля могла обратиться к регулятору за деньгами, хотя и в небольших объемах. Параллельно НБУ повысил максимально возможный размер кредита «овернайт» с 5 % до 30 % обязательных резервов.

Новый порядок означал, что бланковое рефинансирование смогут получать примерно 70 банков вместо десяти. Это почти половина всех учреждений — всего их было 160. Остальным банкам с рейтингами «3» и «4» предстояло искать ресурсы самостоятельно или предлагать ликвидный залог, под которые регулятор мог бы выделить средства.

С 16 ноября регулятор немного снизил стоимость рефинансирования. Ставка по кредитам НБУ под залог ценных бумаг правительства снизилась с 12,5 % до 12 % годовых, а с 24 ноября — до 11 %.

Бланковое рефинансирование «овернайт» подешевело сначала с 14,5 % до 14 % годовых, а потом и до 12,5 %. Лишь 26 ноября, уже в совершенно иных условиях, НБУ вновь резко повысил стоимость: обеспеченных кредитов до 12 %, бланковых — до 15 %, а потом и до 20 %.

Лишенные возможности работать с НБУ девяносто банков покупали ресурсы «овернайт» по рыночным ценам, которые нередко превышали 30 % годовых. Регулятор заметил, что некоторые крупные банки берут рефинансирование и затем перепродают деньги другим, но уже дороже. Поначалу мы возмутились, но вскоре поддержали такое явление. С моей точки зрения, это был вполне справедливый и рыночный механизм: если банк не может получать рефинансирование, пусть ищет другие способы привлечь деньги. Правда, со временем пришлось запретить спекуляцию деньгами НБУ, чтобы регулятора не обвинили в пособничестве крупным банкам.

Жесткий дефицит гривны пошел на пользу системе. Банки стали активнее продавать наличные доллары, и благодаря этому с середины ноября валютный кризис начал затухать. В первую неделю месяца население купило на 327 млн. долл. больше, чем продало. Во вторую — на 286,8 млн., в третью разница сократилась до 273 млн., а в четвертую — до 171,1 млн. Мой прогноз от 13 октября оказался неверным лишь в одном. Кризис закончился, хотя вместо обещанных двух недель на это ушел месяц.

Поскольку население стало скупать меньше валюты, правление НБУ решило еще раз сократить объем проводимых наличных интервенций. 15 ноября бумажные доллары продавались в объеме до 20 % общего кредитного лимита банков. Для торговых сессий, намеченных на 22 и 29 ноября, регулятор снизил отметку до 10 % лимита, что примерно соответствовало 50 млн. долл. Мы не стали отказываться от интервенций, чтобы население видело: НБУ держит ситуацию под контролем.

Одновременно мы напомнили банкам, что купленную во время интервенций, но не истраченную наличную валюту они могли продать регулятору обратно по курсу 5,315 грн./долл. Для этого отводился вполне достаточный срок — два месяца со дня приобретения на торгах. Наше предложение было актуальным, потому что гривны не хватало, а валюту часто не было куда девать. Уже к середине ноября банки сняли ограничения на продажу наличных долларов в одни руки. Теперь валюту могли купить все желающие, даже по цене в пределах двухпроцентного коридора, установленного НБУ. Несмотря на это, у банков оставались большие запасы наличных долларов. Переводить их в безналичный вид и продавать за гривны Нацбанку означало согласиться на цену 5,3062 грн./долл., которую платил регулятор. Поэтому многие предпочли продать нам валюту обратно по 5,315 грн.

В таком состоянии банковская система подошла ко второму туру президентских выборов, который состоялся 21 ноября. Спрос населения на наличные доллары утих, а у банков почти не осталось гривны, чтобы скупать безналичную валюту. Гривны, выдаваемой в виде рефинансирования НБУ, хватало, чтобы финансовая система продолжала функционировать, однако выдача кредитов экономике замедлилась. Банки и население ожидали исхода второго тура голосования. Они с интересом смотрели дебаты и хотели разрешения крайне важного вопроса: какой из двух Викторов победит — Ющенко или Янукович. По сути, страна выбирала свой путь. НБУ же искренне рассчитывал, что после избрания нового Президента проблемы финансового сектора разрешатся очень быстро.

Помню, как воскресным утром 21 ноября я вышел из своего дома и направился голосовать. На улице было на удивление спокойно. Несмотря на то, что в стране только что закончился валютный кризис, Киев выглядел тихо и опрятно. Придя на избирательный участок, я увидел, как одновременно со мной из автобуса вышли около тридцати человек и также пошли голосовать. Возвращаясь домой, я проходил мимо другого участка и увидел тех же людей, голосующих уже там.

На следующий день были объявлены предварительные результаты выборов, на которых победил Виктор Янукович. Оппозиция отказалась признать эти данные и начала акции протеста. За считанные дни они переросли в Оранжевую революцию, а банковскую систему Украины потряс самый мощный в ее истории кризис.