Алексей Астапов - Заметки в инвестировании. Книга об инвестициях и управлении капиталом

Срок инвестирования

Еще один практический вопрос, который нам часто задают: «в течение какого срока лучше осуществлять инвестиции?» Инвестиции – это процесс, который имеет смысл осуществлять на протяжении всей жизни. НО!!! Инвестиции – это и то, что будет Вас поддерживать на протяжении всей жизни. Несерьезно считать инвестициями банковский депозит на полгода или даже год, который Вы сделали, накапливая на крупную покупку. Инвестиции – это схема (план), которые Вы должны для себя выбрать и стараться придерживаться на протяжении своей жизни. По мере взросления или изменения жизненных обстоятельств его необходимо корректировать. Далее мы постараемся рассказать, как это сделать.

Возраст и способность зарабатывать

Выбор подхода к инвестированию каждого конкретного человека очень сильно зависит от его индивидуальных «характеристик». Главные характеристики – это возраст человека и качество человеческого капитала. Человеческий капитал – это способности трудиться и зарабатывать, это размер зарабатываемых доходов, их стабильность, периодичность их получения.

Две эти характеристики – возраст и способность трудиться – сильно взаимосвязаны. Как правило в молодости, по мере взросления способность человека зарабатывать увеличивается, он приобретает знания и профессионализм. Обычно человек выходит на пик своей профессиональной формы к 30—45 годам. Потом его знания начинают устаревать, да и сил трудиться становится с возрастом все меньше.

Норма сбережения (Наташа Ч.)

Еще одна характеристика, от которой зависит Ваш план инвестирования, – это норма сбережения. Заставить себя отказаться от потребления – это, пожалуй, самый сложный элемент инвестиционного процесса. Всегда находятся расходы или обстоятельства, «от которых никуда не деться». Во время кризиса 2008 года мы в УК «Арсагера» были вынуждены сократить заработную плату всех сотрудников на 30%. Это было очень болезненное решение. Но через 3—4 месяца люди обнаружили, что, снизив привычное качество жизни, они укладываются в новые рамки. Как-то раз наша сотрудница Наташа Ч., когда получив очередной «квиток» из бухгалтерии о перечислении денег, с досадой произнесла: «Почему раньше, когда я получала на 42% (!) больше, чем сейчас, я не откладывала хотя бы 20% от ТЕХ своих доходов? Насколько легче мне было бы сейчас!»

Незапланированные доходы (Карлен С.)

Все-таки надо честно признать, что для большинства людей сложно регулярно откладывать на сбережения часть средств даже при большой зарплате. Но есть и другой путь. Многим людям помимо зарплаты платят премию, бонусы. Все на протяжении жизни сталкивались с поступлением незапланированных доходов. Вот типовая ситуация, которую описал один наш сотрудник (Карлен С.): «После окончания института я работал и жил с родителями, однако даже наш суммарный доход не позволял и помышлять о приобретении квартиры.

Однажды мой отец получил большую (на тот момент) премию за закрытые проекты. Встал вопрос – что делать с деньгами? Несмотря на опасения, мы решили взять ипотечный кредит, а эти деньги использовать как первый взнос. Решение оказалось весьма успешным, так как с того момента (2006 год) квартиры в Санкт-Петербурге подорожали вдвое и цена за квадратный метр с тех пор больше никогда не опускалась до того уровня. Спустя 5 лет мой ежемесячный платеж за квартиру стал сравним с ежемесячным платежом за среднюю по цене машину, а может и ниже. Я уверен, что если бы эти деньги остались дома, то их просто бы съела инфляция, или они потихоньку растратились по мелочам на бытовые нужды.»

Согласитесь, для многих знакомая картина. Если Вы привыкли к некому стабильному заработку, то любые незапланированные поступления – это отличная возможность начать инвестировать или пополнить свой инвестиционный капитал.

Молодость – фантастический ресурс (Алексей А.)

В молодости люди обладают фантастическим ресурсом. Этот ресурс – время. Чем раньше человек начнет регулярное инвестирование, тем раньше может начаться увеличение уровня его благосостояния. В силу вступает эффект сложного процента, о котором еще Эйнштейн сказал в свое время, что «это самая могущественная сила во Вселенной».

Вложения в акции принято считать рискованными, потому что стоимость акций подвержена колебаниям. Заранее никогда не знаешь, сколько будут стоить акции. Вложения в депозит наоборот принято считать надежными и стабильными. Для интервалов времени до года это вполне справедливо. Но, как показывает статистика, за 10 лет вложения в акции многократно обгоняют вложения в банковский депозит.

Если Вам 20—25 лет – начинайте инвестировать небольшие суммы. Хотя бы по 1 000 руб. в месяц и выбирайте продукты с максимальной мерой риска и с максимальным долгосрочным потенциалом. Например, интервальный ПИФ «Арсагера – акции 6.4», который ориентирован на акции «второго» и «третьего» эшелона. Опыт развитых рынков показывает – в долгосрочной перспективе котировки акций компаний средней и малой капитализации демонстрируют более впечатляющую динамику, чем акции «голубых фишек». Но и времени для этого нужно больше.

Когда заместитель Председателя Правления (Алексей А.) проводит лекции для студентов ВУЗов, он обычно произносит фразу: «Если бы ко мне в молодости пришел человек и объяснил, что это не страшно покупать акции, что надо просто составить индексный портфель и не заниматься спекуляциями, то я был бы раз в пять богаче, чем сейчас! Хотя я совсем не жалуюсь на уровень своего благосостояния =)»

1 000 рублей – это не та сумма, которая в молодости позволит Вам почувствовать себя намного богаче, но, возможно, то, во что превратится эта

тысяча рублей через десять-двадцать лет, позволит сносно существовать в течение месяца.

У интервального фонда есть один небольшой недостаток – то, что он интервальный. В экстренной ситуации Вы сможете трансформировать свои вложения назад в деньги только раз в три месяца. Но в молодости человек может всегда сказать: «Не беда! Заработаю! Перекредитуюсь! Подожду!»

Если Вы все-таки не хотите оказаться в такой ситуации, можно посоветовать распределить свои вложения между ИПИФА «Арсагера – акции 6.4» и ОПИФА «Арсагера – фонд акций». В открытом фонде Вы можете погасить паи в любой рабочий день.

Срочность вложений или горизонт инвестирования (Алексей М.)

На наш взгляд такие наши фонды как ИПИФА «Арсагера – акции 6.4» и ОПИФА «Арсагера – фонд акций» лучше всего подходят для долгосрочного увеличения благосостояния. И не только молодым людям. В любом возрасте, если Вы смогли определить для себя, какая сумма Вам, скорее всего, не понадобится в ближайшие 3—5 лет и более, ее смело можно вложить в один из этих фондов или сразу в оба. Пропорцию выбирайте сами в зависимости от вероятности наступления экстренной ситуации.