Иван Феоктистов - Расходы фирмы. Бухгалтерский и налоговый учет. Полное практическое руководство

Казалось бы, можно провести взаимозачет (неттинг). Однако тогда сделка РЕПО с точки зрения налогообложения превратится в две сделки по купле-продаже ценных бумаг. А разницу в 10 руб. (110–100) Заемщику не удастся учесть в качестве «процентных» расходов. Дело в том, что в статье 282 есть ссылка на статью 365 Налогового кодекса РФ. А в подпункте 2 пункта 1 этой статьи сказано, что в состав расходов включаются проценты, начисленные «за фактическое время пользования заемными средствами…». В описанном же случае Заемщик фактически заемных средств не получил.

Чтобы правильно рассчитать налог на прибыль по сделке РЕПО, нужно учесть несколько правил.

Когда Заемщик продает ценные бумаги с НКД, в налоговом учете фиксируется их стоимость. В дальнейшем сумму купонного дохода, накопленную в период между первой и второй частями РЕПО (т. е. когда бумаги фактически принадлежат кредитору), Заемщик продолжает отражать в налоговом учете. Иными словами, в конце каждого отчетного периода в налоговом учете показывается сумма дохода по купону, приходящаяся на этот отчетный период. Кредитор же за время нахождения ценной бумаги у него НКД на доходы не относит.

Согласно пункту 2 статьи 282 Налогового кодекса РФ суммы, полученные Кредитором от эмитентов ценных бумаг, являются доходом только для Заемщика. Кредитор же такие поступления у себя в налоговом учете не отражает. На их величину просто уменьшается сумма, подлежащая выплате Заемщиком по второй части РЕПО. А если этого не происходит, Кредитор перечисляет сумму, полученную от эмитента, на счет Заемщика. Любой из этих вариантов можно прописать в договоре. Таким образом, начиная с 2006 года, Кредиторам не приходится платить налог на прибыль со средств, полученных от эмитентов ценных бумаг.

ПРИМЕР

ООО «Альфа» продало ЗАО «Омега» по сделке РЕПО, заключенной на 3 месяца, акции за 100 000 руб. По второй части РЕПО ООО «Альфа» должно выкупить ценные бумаги за 103 000 руб. Договором предусмотрено, что все средства, полученные ЗАО «Омега» от эмитента акций до даты второй части РЕПО, должны перечисляться на расчетный счет ООО «Альфа».

Спустя месяц после заключения сделки эмитент акций выплатил по ним дивиденды в размере 10 000 руб. У сторон договора возникают следующие налоговые последствия.

Дивиденды, как если бы они были выплачены в 2005 году

ЗАО «Омега» с полученных дивидендов заплатит налог на прибыль по ставке 9 процентов в размере 900 руб. (10 000 руб. x 9 %)

ООО «Альфа», получив дивиденды на свой расчетный счет, заплатит налог на прибыль по ставке 24 процента в размере 2400 руб. (10 000 руб. x 24 %).

Дивиденды выплачены в 2006 году.

ЗАО «Омега» полученные дивиденды у себя в налоговом учете не отражает.

ООО «Альфа», получив дивиденды на свой расчетный счет, заплатит налог на прибыль по ставке 9 процентов в размере 900 руб. (10 000 руб. x 9 %).

Они появляются после совершения второй части РЕПО. Однако если продавец по первой части РЕПО считает налог на прибыль по методу начисления, эти расходы необходимо отражать на конец каждого отчетного периода. Это следует из пункта 8 статьи 272 Налогового кодекса РФ.

Продавец по первой части РЕПО, списывая на расходы разницу между ценой продажи и покупки ценных бумаг, должен учитывать ограничения, установленные статьей 269 Налогового кодекса РФ. При этом, если Заемщик не брал кредит на сопоставимых условиях, действуют такие ограничения:

– предельная величина процентов по РЕПО, признаваемых у Заемщика расходом, не должна превышать ставки рефинансирования Центрального банка РФ, увеличенной в 1,1 раза (берется на дату поступления денег по первой части РЕПО) – для рублевых займов;

– предельная величина процентов по РЕПО, признаваемых у Заемщика расходом, не должна превышать 15 процентов – для займов в иностранной валюте.

Теперь перейдем к правилам расчета процентов по сделке РЕПО. Для этого можно использовать следующие формулы. Если целью РЕПО является денежный заем, формула выглядит так:

П(РЕПО) = (С2 – С1): (С1 x Т) x 365 x 100 %,

где: П(РЕПО) – процент по РЕПО; Т – период времени между поступлением денег по первой части РЕПО и их возвратом; С1 – стоимость ценных бумаг по первой части РЕПО; С2 – стоимость ценных бумаг по второй части РЕПО.

В том же случае, когда целью РЕПО является заем ценными бумагами, процент по РЕПО рассчитывают следующим образом:

П(РЕПО) = (С1 – С2): (С2 x Т) x 365 x 100 %

ПРИМЕР

Используем условия предыдущего примера. Между поступлением денег по первой части РЕПО и их возвратом прошло 60 дней. Поэтому предельный процент по сделке равен:

(103 000 руб. – 100 000 руб.): (100 000 руб. x 60 дн.) x 365 дн. x x 100 % = 18,25%

Ставка рефинансирования, установленная Центральным банком РФ на день поступления денег по первой части РЕПО, составила 13 процентов. Значит, предельный размер процентов по сделке РЕПО будет равен 14,3 процента (13 % х 1,1).

Максимальный процент меньше его фактической величины (14,3 % ‹18,25 %). Поэтому в расходы, уменьшающие налогооблагаемый доход, ООО «Альфа» может включить только 2350,68 руб. (100 000 руб. x x 14,3 % x 60 дн.: 365 дн.).

Зачастую в сделках РЕПО оговорено, что при изменении котировок на ценные бумаги, которые являются предметом сделки, стороны производят друг другу дополнительные платежи. Обычно их называют Margin call. Отметим, что на практике верхний и нижний пределы цен, а также сумма дополнительной выплаты рассчитываются по специальным формулам.

Правила учета выплат Margin Call появились в новой редакции статьи 282 Налогового кодекса РФ. Такие дополнительные платежи меняют (в большую или меньшую сторону) цену обратной продажи ценных бумаг. Ведь, по сути, они представляют собой либо частичное погашение займа, либо наоборот его увеличение. Процент же по сделке РЕПО данные выплаты не изменяют. Иными словами, доходы и расходы участников РЕПО будут такими же, как и в том случае, когда выплат Margin call не производилось.

ПРИМЕР

По сделке РЕПО ООО «Заемщик» продает акции, а ЗАО «Кредитор» их покупает. По первой части РЕПО ЗАО «Кредитор» заплатило за каждую акцию 1000 руб. Выкупать же ее по второй части РЕПО ООО «Заемщик» должно по 1070 руб.

Организации договорились, что при изменении на бирже этой цены стороны будут платить дополнительно:

– если стоимость акции в период РЕПО возрастет на 200 руб. – ЗАО «Кредитор» перечислит ООО «Заемщик» 50 руб. за каждую ценную бумагу;