Дэвид Стивенсон - Лайфхаки богатых людей. 50 способов разбогатеть

Слишком многие инвесторы говорят себе: «Если это лицо имеет влияние по всему миру, то его выбор будет правильным и соответствующим». По моему опыту, это – полная чушь и демонстрирует печальное отсутствие знаний, которое усугубляется ленивым мышлением. Уважение к успешным учреждениям – это одно, но это не означает, что вы должны доверять всему, что они делают, особенно если они находятся в бизнесе управления чужими деньгами. Всегда проводите собственный анализ, никогда не доверяйте бренду просто потому, что он глобальный или успешный – и будьте осторожны, когда кто-то делает вам привлекательное предложение, говоря, что работает с сильными мира сего.

Если помните, в предыдущих главах мы рассматривали две вещи, которые оказывают решающее влияние на ваше благосостояние: капитализация и инфляция.

Капитализация, как мы выяснили, со временем может сослужить отличную службу, особенно если ваши инвестиции увеличиваются в цене. Но капитализация работает и в другом направлении с названными затратами (со временем они увеличиваются), и, что наиболее важно, делает это вместе с инфляцией. Подводя итог, скажем, что инфляция описывает состояние экономики, когда стоимость товара или услуг, измеряемых государственными индексами с необычными сокращениями CPI и RPI, растет со временем. Эти индексы измеряют цену корзины продуктов, покупаемых ежедневно в магазинах или через Интернет. С течением времени эти цены растут в соответствии с ценностью наших денежных средств.

Проще говоря, слишком большая инфляция, само собой разумеется, это плохо – особенно для бедных пенсионеров со стабильным доходом. Но устойчиво высокий темп роста инфляции – это, в равной степени, плохо для всех нас, т. к. он уничтожает основные экономические стимулы, дает ложные сигналы инвесторам и «горячо нелюбимым» центральным банкам, которым присуща тенденция «заминать» это увеличение процентной ставки погружением экономики в рецессию. Однако не все формы рецессии однозначно плохи. Особенно если индексы, измеряющие увеличение цены, будут расти со средней скоростью от 0 до 5 процентов ежегодно.

В общем, гиперинфляция и устойчиво высокий уровень инфляции более 5 процентов в год – это плохо, в то время как показатели от 0 до 3 процентов вполне допустимы. Падение процентной ставки инфляции (дефляция) в продолжительном времени является не менее плохой новостью, т. к. провоцирует постоянное сокращение экономики.

А вот и главный секрет: инфляция – это черный вход передачи богатства между поколениями. Пожилые инвесторы, как правило, полагаются на стабильный доход вроде пенсии или сбережений – и не готовы увеличить доходную способность. На стороне молодежи время: объем их долгов уменьшается из-за инфляции. А у пожилых мало долгов. Понимаете мысль? Инфляция для пожилых людей – опасная вещь, но она не так ужасна для молодых инвесторов. Хорошей новостью является то, что вы можете повлиять на ситуацию инфляционно защищенной системой ваших вложений или с помощью «капитала риска».

Моя первая и, возможно, главная стратегия по минимизации последствий инфляции – это покупка так называемых реальных физических активов, т. е. физических финансовых инвестиций, у которых проявляется тенденция к увеличению себестоимости со временем больше, чем рост инфляции. К этой категории принадлежит небольшое число инвестиций, которое стоит рассматривать, например: земля, недвижимость и золото (в незначительных количествах). Каждое может быть физически приобретено, каждое в прошлом имело тенденцию увеличиваться в цене, в среднем – от 0,5 % до 2 % ежегодно при увеличении инфляции за продолжительный срок. Если вам потребуется доказательство этого потенциально позитивного эффекта, обратите внимание на инвестиционные благотворительные фонды университетов, которые должны приносить одновременно и доход, и прирост капитала для оплаты ключевых позиций обучения в США и Великобритании.

Эти фонды очень волнует влияние инфляции; их наиболее важной стратегией является инвестирование в активы, которые опережают инфляцию. То есть они хотят роста своих активов и доходов, опережающих рост инфляции, чтобы можно было продолжать платить налоги! Эти университетские фонды активно закупали реальные активы на протяжении последних десятилетий, причем их покупками могли быть тысячи акров лесных территорий в Новой Зеландии (Йельский университет), или большая старая резиденция класса люкс в восточной части Лондона. Эти фонды вкладывали приблизительно от 10 до 50 процентов от общего благосостояния в реальные физические активы.

Даже для земли и недвижимости покупка физических инвестиций не проходит без определенных трудностей. Кто-то должен контролировать эти активы, чтобы получать прибыль; необходимо также, чтобы они придерживались определенного стандарта, диктуемого рынком. Эти «административные» затраты могут оттолкнуть многих инвесторов; в этом случае они могут рассмотреть более ликвидные финансовые активы, такие как облигации, выдаваемые правительством, которые имеют тенденцию к увеличению себестоимости в зависимости от показателей инфляции. Индексированные ценные бумаги очень популярны среди пенсионных фондов, стремящихся обезопасить себя от инфляции. Хорошей новостью является то, что эти ценные бумаги находятся в общем доступе и могут быть приобретены разными способами через биржевой индексный фонд. Задача для большинства инвесторов и их советников – понять, как именно они работают.