Эдвард Торп - Человек на все рынки: из Лас-Вегаса на Уолл-стрит. Как я обыграл дилера и рынок

Но даже несмотря на широко распространенные сомнения, высказанные в статье Barron’s, и подозрения в мошенничестве, которые высказывали многие, надзорные органы по-прежнему были слепы и глухи. То же касалось и тысяч вкладчиков Мейдоффа и их доверенных лиц, которым они платили за защиту от мошенничества. Как же закончилась эта афера? Когда стало ясно, что денег на продолжение выплат вкладчикам не хватит, – а именно так и заканчиваются все схемы Понци, – Берни Мейдофф (фамилия которого удивительно созвучна английскому выражению made off – «сбежал с деньгами») сдался властям 11 декабря 2008 года. Вероятно, пытаясь защитить своих сотрудников, он довольно неубедительно заявил, что был единственным организатором всей этой схемы. Человек, не знавший практически ничего о вычислительных системах, утверждал, что в одиночку управлял всеми защищенными компьютерными операциями на семнадцатом этаже и сам руководил приблизительно двумя десятками работников, которые ежедневно создавали – якобы сами того не зная – огромный поток фальшивых сделок стоимостью в миллиарды долларов для нескольких тысяч клиентов.

Одиннадцатого августа 2009 года, ровно восемь месяцев спустя, КЦББ предъявила обвинения в Окружном федеральном суде Южного округа Манхэттена Фрэнку Дипаскали-младшему, руководившему ежедневной деятельностью фирмы Мейдоффа. К этому моменту КЦББ уже было известно, что компания Bernard Madoff Investment Securities (BMIS) «управляла инвестициями своих клиентов начиная еще с 1960-х годов…» Однако в обвинении КЦББ говорилось, что ценовая стратегия «раздельного удара» возникла лишь в 1992 году, хотя я изучал документацию своего клиента, указывающую на ее использование несколькими годами раньше. Когда Мейдофф признал себя виновным, он сказал судье, что начал присваивать деньги в начале 1990-х годов [205]. Но к тому времени его преступная империя уже была огромной, и возникла она по меньшей мере за двадцать лет до того. Мейдофф утверждал, что его брат Питер и сыновья Марк и Эндрю, входившие в руководство фирмы, а также жена Рут, скрупулезно контролировавшая практические аспекты ее деятельности, были абсолютно невиновны и не подозревали о крупномасштабном мошенничестве, продолжавшемся сорок лет. Помимо единоличного, по его словам, управления этой аферой Мейдофф находил время для отдыха в своих многочисленных имениях, зарубежных путешествий в поисках очередных денежных вливаний, перемещения огромных фондов между разными банками всего мира и выплаты крупных комиссионных «посредникам», которые привлекали новых инвесторов. При этом сложнейшая схема его предприятия каким-то образом продолжала работать как часы и во время его многочисленных отлучек.

В своем обращении к суду Берни Мейдофф заявил, вопреки фактам, что, по его мнению, его мошенничество началось около 1991 года. Однако именно тогда я обнаружил, что эта схема работала уже несколько десятилетий. Обвинение, выдвинутое КЦББ против Фрэнка Дипаскали, – предположительно на основе информации, полученной от самого Дипаскали, – согласно которому мошенничество производилось с использованием компьютеров, а стратегия «раздельного удара» стала применяться начиная с 1992 года, также противоречило отчетности, которую я проверял с 1989 по 1991 год. Питер Мейдофф, Дипаскали и некоторые другие сотрудники фирмы признали свою вину и были приговорены к штрафам и тюремному заключению [206].

Мейдофф утверждал, что объем его мошеннического предприятия составлял 50 миллиардов долларов, но впоследствии его оценили в 65 миллиардов [207], основываясь на размерах фальшивых активов, якобы принадлежавших вкладчикам к концу деятельности фирмы. Чтобы обеспечить справедливое распределение оставшихся средств, ликвидационным управляющим нужно было определить, сколько вложила каждая из жертв мошенничества, а также сколько и кому уже было выплачено. Нескольким «организаторам», собравшим миллиарды с инвесторов, для которых они, по их утверждениям, тщательно проверяли работоспособность стратегии Мейдоффа, удалось получить сотни миллионов долларов комиссионных. Этот огромный приток средств позволил им внедриться в среду сверхбогачей с их обширными политическими и общественными связями. Утверждается, что один такой деятель извлек на 5 миллиардов долларов больше, чем вкладывал! [208]Уже одно то, что Мейдофф позволял другим получать огромные гонорары за управление инвестициями, а сам довольствовался гораздо более скромными комиссионными со сделок, должен был насторожить вкладчиков, их консультантов и надзорные органы.

Государственные службы опубликовали список тринадцати с лишним тысяч бывших и нынешних клиентов Мейдоффа, в котором можно было найти кого угодно, от не слишком богатых флоридских пенсионеров до знаменитостей, миллиардеров и некоммерческих организаций, например благотворительных фондов и университетов. Если такую армию вкладчиков было так легко обманывать, во многих случаях это длилось десятилетиями, как это мошенничество (и другие ему подобные) характеризует теорию «эффективного» рынка, утверждающую, что инвесторы быстро и рационально учитывают в своих решениях всю общедоступную информацию?

В списке тысяч вкладчиков Мейдоффа было и имя одного хорошо известного финансового консультанта, участвовавшего в 1991 году в том совещании, на котором я разоблачил мошенничество Мейдоффа. К тому моменту я знал Неда – назовем его так – уже много лет и постарался разъяснить ему все подробности этой схемы. Хотя мы потеряли друг друга из виду в середине 1990-х, в 2008 году я был поражен, обнаружив его имя в официальных списках инвесторов Мейдоффа. Более того, один наш общий знакомый рассказал мне, что Нед, заработавший на своих консультациях сотни миллионов, по-прежнему советовал своим клиентам инвестировать в фирму Мейдоффа на той же неделе, на которой тот признался в мошенничестве.

Поскольку я когда-то был близко знаком с Недом, я попытался понять, почему он верил Мейдоффу. На мой взгляд, Нед не был мошенником. Мне кажется, что он скорее страдал так называемым когнитивным диссонансом. Так называют ситуацию, когда человек настолько хочет верить во что-то, что попросту отбрасывает любую информацию, противоречащую этой вере. Жертвы никотиновой зависимости часто отрицают, что курение опасно для их здоровья. Члены политических партий снисходительно относятся ко лжи, преступлениям и другим безнравственным поступкам своих однопартийцев, но требуют для своих политических противников немедленного и сурового наказания за такие же проступки.

К тому же я довольно быстро выяснил, что когда я высказывал Неду свою точку зрения, какой бы осторожной и обоснованной она ни была, это не оказывало сильного влияния на его действия. То же происходило и с другими его знакомыми. Когда Неду нужно было принять какое-нибудь решение, он просто опрашивал всех, кого знал, и следовал мнению большинства. Когда я это понял, я решил больше не тратить времени на высказывание ему своих мыслей.