Роберт Кийосаки - Кто взял мои деньги?

– А что еще вы страхуете?

– Мы страхуем недвижимость и другие формы собственности, такие как автомобили, яхты, самолеты и различное оборудование.

– Но вы не страхуете взаимные фонды или акции?

– Нет, – сказал Дэн. – Кто-то, может, и занимается этим, но я не знаю таких специалистов. Люди часто обращаются с этим вопросом, но мы отвечаем им то же, что сейчас я сказал вам.

– А почему вы не страхуете взаимные фонды? – поинтересовался я.

– Потому что это слишком рискованно, – ответил Дэн. – Как я уже сказал, возможно, кто-нибудь и застрахует ваши акции, облигации и взаимные фонды от потерь на рынке. Просто я таких людей не знаю. Можно купить любую страховку – если вы готовы заплатить цену.

– Значит, вы не страхуете пенсии?

– Нет. Но если хотите, я прозондирую этот вопрос лично для вас. Возможно, существует какая-нибудь компания, занимающаяся этим видом страхования. Однако, полагаю, такая страховка была бы весьма дорогостоящей.

Обращаясь к богатому папе, я спросил:

– Значит, вы страхуете свои инвестиции в бизнес и недвижимость от катастрофических потерь?

– Да, – произнес он.

– А мои взаимные фонды не застрахованы…

Богатый папа и Дэн кивнули в ответ.

– Значит, толковому инвестору необходимо подумать о страховке или защите против потерь, до того как такая потеря случится. В этом заключается урок? – спросил я.

И снова оба моих собеседника дружно кивнули головой.

Как я уже неоднократно упоминал, в период между мартом 2000 и мартом 2003 года миллионы людей потеряли триллионы долларов… и это не считая потери рабочих мест, других форм дохода и морального ущерба. Почему же миллионы инвесторов потеряли триллионы долларов? Попросту говоря, большинство из них были застрахованы от катастрофических потерь – и цена за это измерялась в триллионах долларов. Эту цену они заплатили за совет коммивояжера, а не настоящих инвесторов.

Была ли у кого-нибудь страховка? Несомненно. В мире профессиональных инвесторов в ходу такое слово, как «прикрытый». Когда инвестор говорит, что у него прикрытая , или хеджированная { Хеджирование – страхование от возможных потерь путем покупки/продажи фьючерсов на срочных биржах. – Прим. перев. }, позиция, это значит, что он защищен от изменений рыночных условий. Если же они говорят, что обнажены, имеется в виду, что они неприкрыты , то есть не застрахованы. Профессиональный инвестор всегда знает, когда он прикрыт, а когда обнажен. Точно так же как банкир потребует от вас гарантий в виде страховых полисов, когда ссужает вас деньгами для инвестирования в недвижимость, профессиональный инвестор на фондовой бирже будет настаивать на страховке, хотя существуют разные типы страхования по недвижимости. Урок заключается в том, что профессиональные инвесторы прикрыты , а непрофессиональные – обнажены .

Итак, Дэн, страховой агент богатого папы, сказал: «Вы не можете купить страховку, когда действительно в ней нуждаетесь». После крушения рынка, когда многие инвесторы поняли, что у них нет страховок против крушения рынка, они, вместо того чтобы сказать: «Мне следовало бы запастись страховкой», бросились искать виноватых.

Исторически сложилось так, что после любого крушения рынка некоторые из самых отъявленных мошенников всегда всплывают на поверхность, и разъяренные инвесторы бросаются охотиться на ведьм, выискивая виновников. Если вспомнить ситуацию конца 1980-х, то можно сказать, что тогда инвесторы преследовали Ивана Боески и Майкла Милкена, короля дутых облигаций из компании «Drexel Burnham Lambert». Кроме того, когда начался крах системы сбережений и займов, инвесторы набросились на таких дельцов, работавших с недвижимостью, как Чарлз Китинг.

Спустя десять лет, вместо того чтобы охотиться на бизнесменов, работавших с облигациями и недвижимостью, люди набросились на тех, кто занимался акциями и взаимными фондами, и на таких руководителей высшего звена, как директора компаний «Enron», «WorldCom», «GlobalCrossing», «Тусо», «Adelphia» и других корпораций. Их обвиняют в махинациях с финансовой документацией, что они проворачивали с помощью таких аудиторских фирм, как «Arthur Andersen». Самые большие в мире инвестиционные компании «Merrill Lynch», «Solomon Smith», «Barney of Citigroup», «Goldman Sachs», «Credit Suisse First Boston», «Deutsche Bank», «Morgan Stanley», «IP Morgan Chase», «Lehman Brothers», «UBS Warburg» и «Bear Stearus» согласились пожертвовать определенные суммы, чтобы сгладить эти скандалы, – в совокупности 1,4 миллиарда долларов: 900 миллионов в виде штрафов, 450 миллионов для выплаты по независимому расследованию и 85 миллионов за то, что оно получило название «образование инвесторов». Отдельные лица, такие как Сэм Уокзал, руководитель «ImClone Systems», были отправлены за решетку. Другие, такие как Кеннет Лэй, Берни Эбберс и Деннис Козловски, лишились занимаемых должностей. Взаимные фонды до сих пор находятся под пристальным вниманием властей на предмет выявления случаев мошенничества. Сделки с инсайдерами, производственная деятельность в некоторых крупных корпорациях тщательно исследуются специально назначенными лицами. А разгневанные инвесторы все еще продолжают искать виноватых.

Чтобы лучше понять, что собой представляют сделки с инсайдерами, я рекомендую прочесть книгу Артура Левита «Take on the Street». Для тех, кто не знает, кто такой Артур Левит, скажу, что он был главой Комиссии по ценным бумагам и биржам на протяжении восьми лет – в период президентства Билла Клинтона. В своей книге господин Левит объясняет, как в действительности работает Уолл-стрит и почему мелкий инвестор имеет очень незначительные шансы выиграть на фондовой бирже. И вот почему я рекомендую прочесть вам эту книгу.

1. Там детально разъясняется, как в действительности работают инсайдеры.

2. Автор рассказывает, как он боролся, чтобы остановить сделки с инсайдерами – и кто мешал ему в этом.

3. Автор фактически называет по именам людей, которые выступали против него, в том числе ведущие политические деятели, банкиры, главы брокерских фирм и крупнейших финансовых институтов, таких как взаимные и пенсионные фонды, и, конечно же, огромные аудиторские фирмы. Я считаю, что с его стороны было проявлением мужества назвать имена некоторых персон, которые все еще действуют за сценой, берут огромные деньги и никогда не будут осуждены ни за одно из этих преступлений.

4. Автор разоблачает ложь, которую обрушивают на наши головы компании по взаимным фондам. Он называет это грязным мелким враньем .

5. Он рассказывает также о том, как маленький инвестор может одолеть воротил, которые заправляют всей этой игрой.

Мне кажется, что если вы собираетесь инвестировать в акции и взаимные фонды (как и я), то книгу Артура Левита прочесть необходимо. Наивно препоручать свои деньги этим очень богатым незнакомцам и не знать, что они делают с вашими деньгами. Это, по меньшей мере, глупо. В фильме «Уолл Стрит» Майкл Дуглас играет роль человека по имени Гордон Гекко. В этом фильме его герой прекрасно выражает высказанную выше мысль. Он говорит: «Если ты не внутри, то ты снаружи». Книга Артура Левита позволяет увидеть мир инвестиций с изнанки.