Михаил Некрасов - Энциклопедия начинающего криптоинвестора. Теория и практика инвестирования в криптовалюты и токены блокчейн-компаний

Всех этих фактов достаточно, чтобы убедиться, что криптовалюты уже глубоко проникли в международную финансовую систему и стали полноценным классом активов, как для обывателей, так и государственных органов многих стран. Так что называть их «пирамидой» или «аферой» – значит закрывать глаза на реальное положение дел.

Я не могу знать, когда именно эта книга попадет вам в руки. Однако если слова «биткойн» и «блокчейн» всё еще мелькают в СМИ, но при этом вы не можете расплатиться криптовалютами за продукты в вашем супермаркете – значит именно сейчас лучшее время для инвестирования в криптовалюты!

Типичный цикл принятия каждой новой технологии проходит через ряд стадий: сначала на нее возлагают неоправданные надежды (как это произошло с блокчейном в 2017 году), затем наступает этап разочарования, а уж потом она развивается и становится по-настоящему востребованной.

В 2018—2019 годах мир находился как раз в нижней точке разочарования в криптоактивах. Обнаружилось, что внедрение криптовалют и блокчейна в экономику и повседневную жизнь происходит вовсе не столь стремительно, как об этом грезили криптоэнтузиасты. И причина этого промедления не только в консервативности финансового мира, но и в том, что блокчейн-технологии сами по себе не лишены целого ряда «детских болезней», которые только начинают преодолеваться.

То, что наблюдалось на крипторынке в 2017—2018 годах, – быстрый многократный рост с ажиотажем, нагнетаемым СМИ, а затем медленный и мучительный спад – многие эксперты называют повторением истории «доткомов» 1999—2001 годов. Тогда объектом внимания инвесторов были интернет-компании, получавшие огромные инвестиции, даже не имея готового продукта для внедрения. Обилие «глупых» денег от неквалифицированных инвесторов привело к раздуванию колоссального пузыря, который затем лопнул, что привело к паническим продажам акций компаний-пустышек, банкротству сотен интернет-стартапов и многомиллиардным убыткам инвесторов.

Оглядываясь на одиннадцатилетнюю историю биткойна, мы видим такую же череду «пузырей» – стремительных взлетов и столь же стремительных падений:

– в 2011 году биткойн после многократного взлета потерял 93% стоимости (снижение с $31 до $2);

– в 2013—2015 годах после роста в 12 раз упал на 83% (снижение с $1000 до $173);

– последний цикл 2017—2018 годов привел вначале к взлету цены в 20 раз, а потом – к обрушению на 84% (падение с $20 000 до $3128).

Первая криптовалюта как будто в ускоренном режиме повторяет все взлеты и падения финансовых рынков за минувший век.

Головокружительный рост биткойна и всего крипторынка в 2017 году и их медленное и мучительное падение в течение всего 2018 года выглядели как обрушение очередной пирамиды. Но, несмотря на полеты котировок на десятки процентов вверх и вниз, никакой катастрофы не случилось. Блокчейн-проекты продолжают развиваться, выпускают новые продукты и услуги, заключают новые партнерства с компаниями из традиционных секторов экономики. И мы видим, что блокчейн-технологии находят всё более широкое применение в самых разных областях: от финансов, страхового дела и медицины до розничной торговли, логистики и производства.

Сколько бы ни прочили скорую смерть криптовалютной отрасли, факты упрямо свидетельствуют об обратном. Увеличение объемов торгов цифровыми валютами, рост числа пользователей криптобирж и сервисов даже в периоды общего снижения рынка показывают, что интерес к цифровым активам растет.

В начале 2019 года Fidelity Investments, одна из крупнейших в мире компаний по управлению активами, провела опрос среди 700 миллионеров из США, Японии, ОАЭ и стран Евросоюза. Выяснилось, что 22% из них уже имеют инвестиции в биткойн и прочие цифровые активы, а еще более 40% готовы начать работать с ними ближайшие годы.

В 2019 году произошло еще несколько знаковых событий, которые демонстрируют растущую интеграцию криптовалют в мировую финансовую систему. Так, правительство Франции приняло закон, который позволяет страховым компаниям инвестировать в блокчейн-проекты и криптовалюты. А в США два государственных пенсионных фонда (Пенсионный фонд полицейских и фонд госслужащих округа Фэрфакс, Вирджиния) впервые в истории вложили $55 млн. в венчурный криптовалютный фонд, созданный Morgan Creek Digital Capital.

Пока такие решения вызывают удивление, а вы пока не можете оплатить биткойном штраф в ГИБДД или квитанцию за коммунальные услуги – у криптовалютных активов есть огромный потенциал для роста, и значит именно сейчас лучшее время для инвестиций в них!

В этой книге будут постоянно проводиться параллели между инвестированием в классические активы, такие как акции коммерческих компаний, и вложениями в криптовалюты и токены блокчейн-проектов. Несмотря на ряд радикальных различий, аналогии здесь не просто уместны, но и весьма полезны, так как помогают использовать богатый опыт и инструментарий биржевых игроков и инвесторов, накопленные за минувшие десятилетия взлетов и падений мировых фондовых рынков.

Вместе с тем, всегда нужно помнить, что мир криптовалютных активов – это пока «Дикий Запад», где обман и мошенничество являются если не нормой, то заурядными явлениями. А честность, работа на репутацию, выполнение обещаний (то есть обычное поведение для фондового рынка) воспринимаются как приятный сюрприз, вызывающий небывалое воодушевление криптоинвесторов.

Отсутствие законодательной базы и регулирующих органов приводит к тому, что криптоактивы представляют собой высококонцентрированный риск. И вместе с тем, эта сфера не имеет ничего общего с индустрией гемблинга, с лотерейными билетами, букмейкерскими ставками и казино. Там всегда известно направление денежного потока, так как «казино всегда выигрывает». В криптомире только от инвестора и принимаемых им решений зависит финансовый результат его вложений.

Именно это сближает инвестиции в криптовалюты и блокчейн-проекты с деятельностью бизнес-ангелов и венчурных инвестиционных фондов. Они заходят в стартапы на ранних стадиях развития в надежде получить максимальную прибыль, когда разрабатываемая технология или продукт «выстрелит» на рынке. Но если на классических рынках «входной билет» в мир венчурных инвестиций составляет сотни тысяч долларов и слишком велик для обывателя, то в криптовалютных активах нет никакого порога минимальных вложений. Купив всего на сто рублей токен от пока никому не известного блокчейн-проекта, вы принимаете те же риски и можете рассчитывать на те же уровни доходности, что и венчурные фонды Кремниевой долины.