Валентин Катасонов - Бреттон-Вудс: ключевое событие новейшей финансовой истории

5. Попытка Великобритании ввести валютную конвертируемость фунта стерлингов.Под давлением Вашингтона Лондон в качестве платы за заем, полученный от США в 1946 году, в июле 1947 года принимает решение о свободном размене фунта стерлингов на доллары. Эта мера вызвала в стране валютный кризис, поэтому в августе 1947 года были восстановлены еще более жесткие валютные ограничения. Другие европейские страны после этого прецедента отказываются от введения свободной конвертируемости валют, которая предусматривалась Бреттон-Вудской конференцией.

6. Массовая девальвация валют в 1949 году.были девальвированы валюты 37 стран, на долю которых приходилось 60–70 % мировой капиталистической торговли. Из валют главных капиталистических стран только доллар США не подвергся девальвации, его золотое содержание осталось без изменения (на уровне 1934 года, когда была девальвация американской валюты).

7. Создание Европейского платежного союза (ЕПС) – многостороннего клиринга с участием 17 стран Западной Европы – июнь 1950 года. Ликвидация ЕПС в декабре 1958 года. С 29 декабря 1958 года ЕПС был заменен Европейским валютным соглашением (ЕВС), главной задачей которого было поддержание стабильных обменных курсов европейских денежных единиц.

8. Введение странами Западной Европы конвертируемости своих валют по текущим операциям– это произошло одновременно с прекращением функционирования ЕПС.

Такой конвертируемости требовал Устав МВФ. С учетом этого можно сказать, что бреттон-вудская валютно-финансовая система де-факто начала функционировать лишь с конца 1950-х годов.

9. Создание Золотого пула (ЗП)– 1961 год. ЗП – специальная организация, созданная США и 7 странами Западной Европы для совместных операций на Лондонском рынке золота с целью поддержания устойчивой официальной цены золота (35 дол. за тройскую унцию). Выход Франции из ЗП в 1967 году. Ликвидация ЗП в марте 1968 года. Возникновение двухъярусного рынка золота (рынок со свободными ценами и рынок с официальной фиксированной ценой).

10. Обмен Францией долларов на золото из Казначейства США. было проведено несколько обменных операций в 1965–1967 годах при активном участии Президента Франции Шарля де Голля. В результате во Францию из США переместилось около 3 тыс. тонн золота. После этого в Казначейство США обратилась Германия, но ей под разными предлогами было отказано в обмене золота.

11. Девальвации и ревальвации ряда европейских валют в конце 1960-х – начале 1970-х годов.18 ноября 1967 года проведена девальвация британского фунта стерлингов (понижение золотого содержания на 14,3 %). Вслед за Великобританией еще 25 стран (торговые партнеры Лондона) провели девальвации своих валют в разных пропорциях. 8 августа 1969 года проведена девальвация французского франка (понижение золотого содержания на 11,1 %). Одновременно были девальвированы валюты 14 торговых партнеров Франции (страны Африки). 24 октября 1969 года осуществлена ревальвация немецкой марки (повышение золотого содержания на 9,3 %). В мае 1971 года под давлением США проведена ревальвация швейцарского франка и австрийского шиллинга.

12. Первый выпуск МВФ специальных прав заимствования (СДР) – январь 1970 года. СДР, или «бумажное золото» – наднациональная денежная единица, которая начала выпускаться Фондом для преодоления дефицита международной ликвидности и выравнивания платежных балансов стран-участниц. Для того чтобы приступить к выпуску СДР, в Устав МВФ 28 июля 1969 года были внесены необходимые поправки.

13. Введение режима плавающего курса для некоторых европейских валют.В мае 1971 года по настоянию США введен плавающий курс марки ФРГ и гульдена Нидерландов. Доллар фактически обесценился по отношению к этим валютам на 6–8 %, это была скрытая девальвация американской валюты.

14. Прекращение обмена долларов США на золото.15 августа 1971 года Президент США Ричард Никсон объявил о том, что Казначейство США временно прекращает обмен долларов на золото. Президентом был объявлен план укрепления доллара США, который, в частности, предусматривал введение дополнительной 10 %-ной импортной пошлины.

15. Переход валют Западной Европы и Японии к свободному плавающему курсу– осень 1971 года. Это было реакцией на прекращение размена долларов на золото. Доллар начал обесцениваться по отношению к этим валютам.

16. «Смитсоновское соглашение»– 18 декабря 1971 года. Это соглашение, достигнутое на встрече «группы десяти» в Смитсоновском институте (Вашингтон). Прежде всего, оно предусматривало девальвацию доллара США (на 7,89 %). Также была достигнута договоренность о повышении официальной цены золота с 35 до 38 дол. за тройскую унцию, о расширении пределов колебаний валютных курсов (с + 1 до + 2,25 %), о проведении ревальвации валют ряда стран. Вместе с тем Вашингтон отказался от немедленного восстановления конвертируемости доллара в золото, а также от проведения валютных интервенций для поддержания стабильных обменных пропорций между долларом и другими валютами. Реакцией большинства стран – членов МВФ на Смитсоновское соглашение было проведение в последние дни 1971 года девальваций или ревальваций своих валют.

17. Соглашение стран ЕЭС о сужении диапазона колебаний валютных курсов– 24 апреля 1972 года. Соглашение предусматривало диапазон колебаний ± 1,125 %. Однако уже летом 1972 года Великобритания нарушила это соглашение, введя плавающий курс фунта стерлингов. Это означало девальвацию по отношению к валютам стран ЕЭС на 6–8 %.

18. Повторная девальвация доллара США– 12 февраля 1973 года. Величина девальвации – 10 %. Одновременно была повышена официальная цена на золото с 38 дол. до 42,22 доллара.

19. Массовый переход валют стран – членов МВФ к режиму плавающих курсов– март 1973 года. Фактически с этого момента был окончательно похоронен главный принцип БВС – стабильность валютных курсов.

20. Подготовка проекта реформы мировой валютной системы– 1972–1975 годы. Подготовка велась «комитетом двадцати» в рамках МВФ.

21. Международная валютно-финансовая конференция стран – членов МВФ в Кингстоне (Ямайка) – январь 1976 года. На Конференции проводилось обсуждение подготовленного «комитетом двадцати» проекта реформы мировой валютной системы и поправок к Уставу МВФ.

22. Юридическое прекращение действия бреттон-вудской валютно-финансовой системы– апрель 1978 года. Это прекращение произошло в связи с тем, что после ратификации необходимым количеством стран в силу вступили поправки к Уставу МВФ. В этот момент произошел окончательный переход к ЯВС.