Борис Тебиев - Россия на перепутье эпох. Избранные исследования и статьи в IV т. Том II

Немецкий экономист О. Штиллих, проводя грань между традиционным рынком и биржей, видел преимущества последней:

«1. В заменимости котируемых на бирже, но отсутствующих товаров.

2. В существующей на бирже, в отличие от свободного рынка, организации .

3. В существующих на бирже официальном установлении курсов и котировке » [6].

Русский исследователь биржи Ю. Д. Филиппов давал такое определение: «Биржа – это особая исторически сложившаяся форма рынка, получающая свое выражение в регулярных, приуроченных к определенному месту собраниях и в соответствующей организации, – рынка, на котором торг, осуществляемый путем заключения подчиняющихся специальным правилам сделок, сосредотачивается на массовых ценностях с признаком заменимости, и регулирование цен возводится на степень самостоятельной задачи». Ю. Д. Филиппов также писал о бирже как о важном экономическом институте – «обширном средоточии спроса и предложения и вместе с тем влиятельном факторе образования цен» [7].

В этих двух определениях прослеживаются общие моменты: наличие организации, существование определенных правил торга.

Некоторые представители российской экономической науки начала ХХ века, в частности проф. М. В. Бернацкий, видели в организации биржевой торговли «тенденцию современного капитализма к форме регулированного хозяйства» [8]. «Биржи, – писал Бернацкий, – представляют собой рынки „заменимых“ товаров и распадаются на две категории: биржи товарные и фондовые. …Грандиозный оборот товаров и капиталов в современном хозяйстве был бы совершенно немыслим без организации биржевых институтов. Товарная биржа позволяет избегнуть ненужного скопления продуктов в центральных пунктах, способствует уравнению местных цен, приводя их по возможности к одному международному знаменателю; мало того, путем срочных сделок связывает настоящее с будущим, учитывая не только наличные запасы благ, но и ожидаемые. Точно так же фондовая биржа размещает в хозяйстве свободные капиталы по одинаковому приблизительно проценту. До обнаружения новых приемов экономической рационализации, биржи являлись, таким образом, единственными регуляторами стихийного процесса. Ясно, что эта нормальная деятельность бирж, по мере проникновения капитализма принципами регулируемости, подвержена сужению» [9].

Анализируя как сильные, так и слабые стороны биржевой торговли, Бернацкий отмечал, что «многообразные виды биржевой игры, принося посильную пользу обороту капитала, являются, по существу ни чем иным, как обнаружением скрытых в хозяйственном теле капитализма ядов: группы финансистов борются друг с другом за получение выгод от фиктивных продаж и покупок, причем потери возлагаются на широкие слои охватываемой ажиотажем публики. Пользуясь тем или иным состоянием торгово-промышленной конъюнктуры, финансовые группы ведут игру то на повышение, то на понижение, не брезгая никакими средствами, чтобы произвести тот или иной эффект на некрепких держателей ценностей из среды обывательской». Признавая борьбу с биржевыми спекуляциями бесполезной, ученый считал: единственное что можно требовать от биржи, это то, чтобы ее деятельность носила по возможности открытый, публичный характер, чтобы она работала в «стеклянном доме» [10].

Биржа в классическом понимании это: 1) место, где регулярно в одно и то же время проводят торги по определенным товарам; 2) объединение торговцев и биржевых посредников, которые сообща оплачивают расходы по организации торгов, устанавливают правила торговли, определяют санкции за их нарушение; 3) абсолютное большинство бирж – это не прибыльные организации, члены биржи получают выгоду не от ее функционирования, а от своего участия в торгах.

Многие современные авторы рассматривают биржи как высокоразвитый рынок, на котором покупатели и продавцы акций, облигаций и сельскохозяйственной продукции со всего мира устанавливают контакт друг с другом. Биржа есть чисто конкурентный рынок, т.е. такой механизм, на котором можно наблюдать действие рынка и его законов. Рыночная система наиболее выпукло проявляет себя именно здесь, на бирже. Не будь этого примера, этот принцип потерял бы большую часть своей убедительности.

Биржа как организация крупнооптовой торговли явилась закономерным продолжением и развитием караванной, а также ярмарочной и рыночной торговли. О существовании рынков известно с незапамятных времен и точно определить момент их появления не представляется возможным. На рынках торговля происходила регулярно, наличным товаром, и покупатели, как правило, являлись потребителями товара; рынки предназначались для оборота ограниченного числа районов.

Ярмарки [11] же проводились лишь несколько раз в год, но обороты их были больше и способствовали они не столько местной, сколько международной торговле. Появление средневековых ярмарок в Англии и во Франции относят к концу XI – началу XII века. К середине XII века ярмарки становятся весьма крупными, многообразными. По мере развития специализации некоторые ярмарки стали центрами торговли между английскими, фламандскими, испанскими, французскими и итальянскими купцами.

На ярмарке гарантировались личная и имущественная безопасность для всякого купца. Ярмарочная администрация принимала меры к охране путей, ведущих на ярмарку. Гарантия личной и имущественной безопасности была особенно важна для средневековых торговцев, вынужденных путешествовать не только с аршином и весами, но и с оружием в руках. Поскольку перевозить на большие расстояния крупные денежные суммы было небезопасно, перевод платежей стал осуществляться по книгам и векселям. Таким образом, уже в ярмарочной торговле можно выявить зачатки торговли биржевой. Ярмарки сыграли важную роль в развитии средневековой торговли, денежного обращения, денежного рынка и кредита. На них располагались конторы менял, производивших ссудные и кредитные операции. В связи с оптовым характером ярмарочной торговли, неудобством и опасностью перевозки больших сумм денег, заинтересованностью купцов в торговом кредите на ярмарках все чаще производились безналичные торговые операции, возникли денежные заёмные и доверенные письма, постепенно превратившиеся в векселя. В период становления капитализма ярмарочная торговля потеряла свое первоначальное значение, уступив место биржевой торговле.

Известный французский философ и историк экономики Жак Аттали в своей книге «Линии горизонта» [12] отмечает, что появление денег привело постепенно к установлению товарного строя, который в каждую историческую эпоху организуется вокруг единой товарной формы, имеющей мировое призвание. Товарная форма характеризуется наличием «сердца» – доминирующего над всем города, и «периферии», включающей в себя эксплуатируемые регионы. В истории XIII – ХХ веков Ж. Аттали выделяет восемь рыночных структур, каждая из которых имела свое «сердце»: Брюгге (1300 г.), Венеция (1450 г.), Антверпен (1500 г.), Генуя (1550 г.), Амстердам (1650 г.), Лондон (1750 г.), Бостон (1880 г.), Нью-Йорк (1930 г.).