Бретт Стинбарджер - Самоучитель трейдера: Психология, техника, тактика и стратегия

Среди психологов принято считать, что переторговывание является результатом эмоциональных проблем, обычно относимых к категории «отсутствие дисциплины». Я думаю, что имеет место нечто совершенно противоположное. Переторговывание создает умеренный травматический стресс, который со временем разрушает способность следовать планам торговли . Это объясняет, почему эти эмоциональные нарушения непонятны самим трейдерам и не устраняются обычными терапевтическими методами.

Парадокс здесь заключается в том, что эмоциональным помехам могут предшествовать как торговые успехи, так и неудачи . Обычно частоту и размер сделок увеличивают не новички или неудачники. Чаще бывает, что трейдер после первых успехов становится слишком самоуверенным и начинает рисковать. Большое количество трейдеров, с которыми я работал, начинали свою карьеру как довольно собранные и дисциплинированные профессионалы. И только впоследствии они стали сталкиваться с эмоциональными проблемами, отходить от планов торговли и торговать бессистемно. Логично предположить, что, если бы отсутствие дисциплины зависело от черт характера, оно должно было бы присутствовать на протяжении всей карьеры трейдера. Однако обычно бывает не так. Проблемы появляются только после существенного увеличения размера и/или частоты сделок.

Чрезмерный торговый успех подвергает трейдеров такой же опасности, как чрезмерный убыток.

Я нахожу, что дело не только в больших убытках. Трейдеры в равной мере психологически не подготовлены к тому, чтобы адекватно воспринимать очень большую прибыль. Это чрезвычайно важно. Те, кто задействуют значительную долю своего портфеля (или существенную часть максимального дневного лимита) для единственной сделки, могут сначала выигрывать, хотя поступают неразумно. В результате они получат огромную прибыль. Опьянение таким успехом мало чем отличается от опьянения азартного игрока или наркомана. Сильное эмоциональное воздействие этого опыта гарантирует, что информация не пройдет сознательную обработку. Такой эмоциональный импринтинг является основой всех пристрастий — даже таких разрушительных, как привычка резать себя или все время рисковать своим благосостоянием.

Это означает, что переторговывающие трейдеры в любом случае проигрывают. Если они будут делать деньги, то громадная сумма выигрышей вызовет травматический импринтинг, который будет подталкивать к неоднократному чрезмерному риску и конечному разорению. Если они потеряют деньги, то это также приведет к эмоциональным потрясениям, т. е. к психологической травме.

Поскольку трейдеры с эмоциональными нарушениями страдают от травм умеренного уровня, они не выглядят как жертвы травматического стресса. При обычных условиях они могут работать вполне приемлемо. Однако требуется лишь один травмирующий раздражитель — неожиданный (и обычно большой) выигрыш или убыток, чтобы выбить их из колеи, вызвав срабатывание более ранних моделей поведения. Интересно, что многие торговые наставники, кажется, чувствуют это интуитивно и рекомендуют попавшим в беду трейдерам уменьшать размер сделок, тщательнее управлять риском и вернуть себе хладнокровие. Однако наставники часто не понимают, что неадекватное поведение является причиной эмоционального нарушения и требует повышенного внимания.

Многие независимые трейдеры имеют неявные или явные бизнес-планы, неотъемлемой частью которых является переторговывание. Многочисленные трейдеры с маленькими счетами говорили мне, что торгуют по-крупному, чтобы иметь возможность зарабатывать на жизнь. Чрезмерный риск заложен в их торговые планы. В результате с течением времени они почти неизбежно получают психологическую травму вне зависимости от того, выигрывают или проигрывают.

Можно сказать, что тренировка является профилактической мерой против умеренной травмы. Она обеспечивает, чтобы действия, связанные с повышенным риском или вознаграждением, могли обрабатываться как нормальный стресс, а не как аномальный, травматический.

Если вы развиваете свое торговое мастерство, делайте это в спокойной прогрессивной манере, которая не создает ни чрезмерных эмоциональных максимумов, ни чрезмерных эмоциональных минимумов. Не травмируйте себя: лучше предотвратить, чем лечить.

Если такая умеренность кажется вам скучной и устраняющей острые ощущения, найдите другой источник средств к существованию. Травмы, которые вы получите, в итоге причинят боль и вам, и тем, кто от вас зависит.

Лучший способ торговать психологически грамотно — использовать управление риском, чтобы никогда не подвергаться чрезмерной опасности.

Вы, вероятно, слышали поговорку о том, что бывают старые трейдеры и самоуверенные трейдеры, но не бывает старых самоуверенных трейдеров. Слишком самоуверенный трейдер, как наркоман в песне Нила Янга «Игла и беда», похож на заходящее солнце. Я говорю как очень умеренно травмированный психолог, который видел всякое. Я видел, как трейдеры работали неделями, чтобы возместить убытки, и лишь теряли еще больше в единственной крупной сделке. Я наблюдал, как трейдеры спускают семейные сбережения и затем занимают деньги в погоне за прибылью. Наркоманы, когда не могут приобрести дозу, вводят себе собственную кровь, чтобы поймать хотя бы умеренный кайф.

Допустим, беда пришла.

Не спешите. Не суетитесь. Продвигатесь сначала к компетентности, затем к мастерству. Не становитесь жертвой.

Как мы видели, традиционные методы терапии имеют, как правило, ограниченный успех при изменении моделей поведения в результате травматических стрессов. Сидеть рядом с травмированным трейдером и обсуждать планы, цели, торговую дисциплину, позитивные подходы к делу — все равно что пытаться учить жертву изнасилования, как найти партнера в любви. Если проблема состоит в том, что из-за сильных эмоций события были восприняты бессознательно, лечение должно работать на том же бессознательном уровне.

Терапия поведения работает в двух основных направлениях:

1. Она уничтожает старые привычки . Некоторые методы терапии поведения создают неоднократные эмоционально нейтральные события и дают возможность осознать то, что произошло в прошлом.

2. Она прививает желательные привычки . Терапия использует то, что я называю «позитивными травмами»: вызывает сильнейшие эмоции, которые запускают конструктивные модели поведения.

То, что мы обычно называем терапией поведения, на самом деле является собранием методов для избавления от вредных условных рефлексов и выработки новых, полезных. Если вы хотите стать психотерапевтом-бихевиористом самому себе, необходимо изучать и осваивать более простые методы, прежде чем переходить к сложным.