Бретт Стинбарджер - Самоучитель трейдера: Психология, техника, тактика и стратегия

Такой талант невозможно приобрести при обучении, как и неукротимый дух соперничества. Именно он в детстве заставлял его вставать в пять утра и отрабатывать подачи или бросать мяч в корзину под дождем, а теперь позволяет ему делать невероятные ставки, приносящие огромную прибыль. Это та же движущая сила, которая позволяла ему день за днем не терять уверенность в успехе, несмотря на непрерывные неудачи. Мне совершенно ясно, что самым большим достоинством Скотта является его способность упорно стремиться к освоению рынков, даже находясь в самых неблагоприятных условиях. Его девиз: то, чего могут достичь другие, может достичь и он.

Объединение когнитивных способностей и черт характера с определенными навыками торговли приводит к успеху. В случае Скотта эти навыки означают понимание краткосрочных закономерностей спроса и предложения. Находясь на рынке большую часть времени, он остро ощущает, к чему (покупке или продаже) склонны крупные трейдеры, и действует соответственно. Когда его большой ордер исполняется только частично, он получает информацию об истощении покупки или продажи и может использовать эти ценные данные. Он оценивает ситуацию и принимает решение в основном быстро и автоматически, без затрат времени на анализ. Не было бы большим отклонением от истины сказать, что Скотт торгует так же, как пилот управляет гоночным автомобилем: с помощью хорошо отточенных инстинктов, основанных на опыте, приобретенном в реальной обстановке. Потом он может объяснить вам, почему разместил или отменил ордер, но все свои умозаключения он делает, мгновенно обрабатывая большое количество быстро изменяющихся данных.

Талант + Индивидуальность + Правильная ниша + Обучение = Успех

Скотт быстро достиг успеха, потому что быстро нашел свою торговую нишу: торговую фирму, в которой умело поощряли профессиональный рост трейдеров; рынок, позволивший ему торговать активно; и, наконец, стиль, использующий его активный характер и выдающиеся когнитивные способности. Это меньше чем за год превратило его из новичка в человека, зарабатывающего серьезные деньги.

Но когда изменяются рынки, изменяются и ниши.

Пока Скотт не смог повторить свой лучший результат, когда в 2003 г. он заработал $10 млн. Более того, в 2005-м он даже потерял деньги — приблизительно $300 000. Это был сложный и даже болезненный период перестройки.

Несколько факторов объединились, чтобы затруднить очень активную краткосрочную торговлю на рынках фондовых индексов — не только для Скотта, но и для многих маркетмейкеров. Уменьшение волатильности рынков изменило характер популярных индексов ES и NQ. Мои исследования показывают, что мы не видели такой, как сейчас, комбинации отсутствия явного тренда и низкой волатильности в течение 70 лет. Можно подумать, что такому скальперу, как Скотт, тренд и волатильность не нужны, но это не так. Если рынки становятся глубокими (т. е. на них появляется большое количество ордеров по всем ценам) и неволатильными, они замыкаются. Они торгуются вверх и вниз, но не пробивают ни один ценовой уровень. Ордера могут висеть в течение многих минут и не исполняться. Такое отсутствие движения превращает краткосрочного трейдера в позиционного.

В случае Скотта эта потеря движения стала психологическим ядом. Он как будто снова оказался сидящим за партой в школе. Торговля стала доставлять больше огорчения, чем удовольствия. Его кабинет, как классная комната много лет назад, превратился в тюрьму. Хуже того, ордера Скотта больше не исполнялись постоянно, поэтому у него было меньше информации. Его основные таланты — наблюдательность, быстрота обработки данных и превосходная память — стали использоваться не полностью. Оставаясь вне рынка в периоды его неактивности, он все больше и больше чувствовал себя как ребенок, побитый хулиганом. Он хотел бы дать сдачи, но на сей раз бить было некого. Со временем к нему вернулось детское ощущение того, что он не мужчина, а сопляк.

Самыми большими стрессами на рынке являются те, которые оживляют наши прошлые проблемы, связанные с утратами и беспомощностью.

Сначала Скотт долго ждал возвращения рынка к прежнему состоянию.

— Человеческой натуре свойственно стремиться оставаться в зоне комфорта, — сказал он мне. — Мне и думать не хотелось о том, чтобы торговать на другом рынке.

В этот момент уверенность превратилась в самонадеянность, сделав его неподготовленным к последующим событиям, как это произошло однажды, когда он пытался попасть в бейсбольную команду колледжа. Оставаясь в зоне комфорта, он не желал совершать трудные изменения: изменять образ жизни, браться за дополнительную работу и модифицировать свой стиль торговли. Он знал, что рынки меняются, но, по его словам, «не думал, что изменяться надо мне».

Условия на рынке только ухудшались, так как автоматизированная торговля распространялась все более и более широко. Из-за нее краткосрочные трейдеры не успевали совершать сделки по хорошим ценам. Как я заметил в одной статье, рост объема на рынке ES следовал за уменьшением волатильности. В результате в конце торгового дня многие трейдеры неизбежно оказывались, образно говоря, без места в игре «музыкальные стулья».

На этом примере мы можем видеть, как трейдеры получают умеренные психологические травмы, о которых рассказывалось в главе 9. Мы говорим не о торговце, у которого сначала был хороший год, а потом неудачный. Скорее, речь идет о трейдере, год за годом не вылезающем из убытков, который понял: то, что работало раньше, больше не будет приносить деньги. Вообразите, что почувствовал бы центровой игрок баскетбольной команды, если внезапно оказался бы перед кольцом, поднятым на два фута вверх, и на вдвое более широкой площадке. Он больше не может доминировать над внутренней зоной, поскольку любое вхождение в нее с высокой вероятностью приводит к трехсекундному нарушению. Основные финты, которые работали всегда, такие как обвод игрока изнутри и бросок назад с разворотом, теперь невозможны. Подобное случается, когда изменяются рынки. Скотт походил на того центрового: ему приходилось адаптироваться к новому непредвиденному набору рыночных правил.

Еще когда прошло относительно мало времени с начала изменения рынка, Скотту пришло в голову делать видеозапись, чтобы выяснить причины своих ошибок и понять новые закономерности рынка. Он купил видеозаписывающее устройство с большим жестким диском, позволявшим сохранять и воспроизводить поведение рынка за много дней. Он видел, как и где размещал ордера, как и где они исполнялись, как он управлял своими позициями. Увеличение времени, проводимого им у экрана, дало ему возможность вносить серьезные поправки в свою торговлю.