Антон Селивановский - Правовое регулирование рынка ценных бумаг

Облигации Банка России предусматривают право ЦБ РФ на досрочное погашение, а вот право инвесторов на досрочное предъявление облигаций к погашению Банком России не предусмотрено.

Государственную регистрацию облигаций Банка России осуществляет ФСФР. Вероятно, этот порядок будет изменен.

Облигации Банка России выпускаются нерегулярно. Последний раз такие облигации выпускались в 2011 г., срок их обращения составлял лишь три месяца. По состоянию на 2012 г. облигаций Банка России в обращении не было.

К нормативным актам, регулирующим выпуск и обращение облигаций Банка России, относятся: ГК РФ; Закон о РЦБ; Закон о ЦБ РФ; БК РФ.

•ГК РФ

•Закон о РЦБ

•Закон об АО

•Закон об ООО

•Закон о защите прав инвесторов

•Стандарты эмиссии

Закладная – это ценная бумага, удостоверяющая два права ее законного владельца:

1) право на получение исполнения по денежным обязательствам, обеспеченным ипотекой, без представления других доказательств существования этих обязательств;

2) право залога на имущество, обремененное ипотекой [135] Пункт 2 ст. 13 Федерального закона от 16.07.1998 № 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)». .

Пример. Гражданин Сидоров И. И. решил приобрести квартиру в г. Орле. Для приобретения выбранной квартиры Сидоров обратился в банк «Лучший банк» за кредитом. Банк заявку удовлетворил, кредит выдал. Обеспечением по кредиту явилась ипотека приобретенной на кредит квартиры. Сидоров выдал банку закладную на сумму кредита, в закладной квартира указана как предмет ипотеки.

Закладная является ценной бумагой, обладающей следующими характеристиками:

•неэмиссионная;

•именная;

•документарная;

•ордерная;

•долговая;

•корпоративная или частная;

•бессрочная;

•обеспеченная;

•внутренняя или внешняя – в зависимости от валюты денежного обязательства.

Правообладатель закладной указан в самой закладной – это первоначальный залогодержатель или лицо, которому закладная передана посредством индоссамента.

Как следует из самого определения, закладная предоставляет залогодержателю право на получение исполнения по денежным обязательствам и право залога на имущество. При этом оба права из закладной в любом случае связаны с наличием отношений ипотеки (как в силу закона, так и в силу договора). В свою очередь, обязательства, обеспеченные ипотекой, и договор об ипотеке не обязательно удостоверяются закладной.

Несоответствие содержания прав и обязанностей, предусмотренных закладной, содержанию договора об ипотеке или договора, обязательство из которого обеспечено ипотекой, решается в пользу закладной.

Надлежит отметить, что проект изменений в ГК РФ предусматривает ряд новшеств в части регулирования прав из закладных. Так, в случае принятия изменений обязанными лицами по закладным станут не только залогодатели, но и лица, передавшие закладную по передаточным надписям [136] Статья 303.10 законопроекта № 47538-6. URL: asozd2.duma.gov.ru/main.nsf/%28SpravkaN ew%29?OpenAgent&RN=47538-6&02 (дата обращения: 06.10.2012). .

Закладная на момент ее выдачи первоначальному залогодержателю органом, осуществляющим государственную регистрацию прав (Росреестр), должна содержать [137] Статья 14 Закона об ипотеке. :

1) слово «закладная», включенное в название документа;

2) сведения о залогодателе;

3) сведения о первоначальном залогодержателе;

4) реквизиты денежного обязательства, исполнение которого обеспечивается ипотекой;

5) сведения о должнике по обеспеченному ипотекой обязательству, если должник не является залогодателем;

6) указание суммы обязательства, обеспеченной ипотекой, и размера процентов, если они подлежат уплате по этому обязательству;

7) указание срока уплаты суммы обеспеченного обязательства либо периодичности платежей и их размера;

8) сведения об имуществе, на которое установлена ипотека;

9) профессиональную денежную оценку имущества, на которое установлена ипотека;

10) сведения о праве, в силу которого имущество, являющееся предметом ипотеки, принадлежит залогодателю;

11) указание на наличие обременений имущества, являющегося предметом ипотеки;

12) подпись залогодателя и, если он не является должником, также подпись должника;

13) сведения о государственной регистрации ипотеки;

14) дату выдачи закладной залогодержателю и ее владельцу;

15) иные условия по усмотрению сторон.

Закладная является строго формализованной ценной бумагой, поэтому документ, который называется «закладная», но не содержит перечисленных сведений, с правовой точки зрения закладной не признается.

В случае если условиями ипотеки [138] В договоре об ипотеке или в договоре, влекущем возникновение ипотеки в силу закона. предусмотрено обращение взыскания на заложенное имущество во внесудебном порядке, данное условие должно быть включено в закладную.

К закладной также могут быть приложены документы, определяющие условия ипотеки или необходимые для осуществления прав из закладной. Такие документы должны быть перечислены с достаточной степенью определенности в самой закладной, которая к тому же должна содержать положение о том, что такие документы являются ее неотъемлемой частью.

В целях оптимизации оборота закладной, которая зачастую представляет собой объемный документ, законодательство предусматривает возможность определения отдельных условий закладной примерными опубликованными формами. Одной из подобных стандартных закладных является Стандарт закладной АИЖК (Агентства по ипотечному жилищному страхованию) [139] Стандарты АИЖК. URL: www.ahml.ru/ru/participants/standards/?date41=24.08.2012&subst antination_id41=139 (дата обращения: 02.10.2012). .

Как известно, обязанными лицами по закладной являются должник по обеспеченному обязательству и залогодатель. В случае если залогодатель и должник не совпадают, закладная составляется этими лицами совместно.

Момент составления закладной надлежит отличать от момента ее выдачи.

Выдача первоначальному залогодержателю осуществляется Росреестром после государственной регистрации договора об ипотеке или в любой момент до прекращения обеспеченного обязательства. При этом сотрудники Росреестра делают на закладной отметку о дате и месте государственной регистрации договора об ипотеке, нумеруют и скрепляют печатью листы закладной. Надлежит отметить, что даже выдача дубликата закладной (в случае потери первичного документа) осуществляется исключительно через Россреестр, который вручает дубликат, составленный залогодателем. Если в договоре об ипотеке указано, что после выдачи закладной данный договор прекращает свое действие, все отношения между залогодателем, должником и залогодержателем начинают регулироваться закладной.