Будущее банкинга

Во-вторых, оптовые платежи меняются так же быстро, как розничные. В 2004 году мало кто всерьез думал о том, что международные корпорации и казначейские департаменты могут получить прямой электронный доступ к циклу обработки банковских платежей, однако сегодня именно это и происходит. SWIFT — главная межбанковская система передачи информации и совершения платежей, штаб-квартира которой находится в Брюсселе, — гордится тем, что ее директорат санкционировал прямой корпоративный доступ к SWIFTNet — сети, обеспечивающей безопасную и отказоустойчивую обработку международных платежей.

SWIFT находится в собственности и под управлением банковского сообщества, в котором более 7 тыс. членов, причем каждый из них имеет право голоса при принятии решений о будущем самой системы. Стоит отметить, что только один банк проголосовал за получение корпорациями доступа к системе SWIFT при вынесении соответствующего вопроса на повестку дня в первый раз — в 2001 году. В 2006-м «за» проголосовало уже 98,6 % членов. Такой разворот на 180 градусов отражает очевидный факт: сегодня корпоративные клиенты становятся более требовательными, чем когда-либо ранее. Они ждут от своего банка инициативы и быстрой реакции, фокуса на полезных дополнительных услугах для корпоративных клиентов, поддержки полной автоматизации всей цепочки поставок от начала и до конца, а не просто обработки платежей.

Платежи в этом смысле превратились в товар массового потребления, и главной проблемой стала их дифференциация. Поэтому сегодня такие нововведения, как бесконтактные платежи, глобально агрегированное управление денежными средствами, услуги сверки дебиторской задолженности, автоматизация заказов на покупку и выставление электронных счетов-фактур, активно обсуждаются как розничными банками, так и банками, специализирующимися на обслуживании корпоративных клиентов. Впрочем, последние едва ли смогут игнорировать приоритетность именно розничных платежей, поскольку большинство компаний имеют дело с розничными клиентами. По этой причине в процессе внедрения нововведений банки должны помогать корпорациям в их поисках более легких способов расчетов с клиентами; вот почему банки признали, что их новые представления об обработке платежей и выполняемой банками роли должны отражать данный факт.

После отказа от изолированных автономных функций все услуги — управление денежными средствами, обработка чеков, кредитные карты, расчетно-клиринговая система, казначейские операции, SWIFT и ответственное хранение — в большинстве банков объединены в единую категорию под названием «платежи».

Но это не единственный аспект платежной проблемы. Широко обсуждаются вопросы осуществления как крупных, так и мелких платежей, а также срочных и обычных платежей. Немало новых игроков оказывают существенное влияние. Так, например, хорошую встряску задала банкирам система интернет-платежей PayPal, равно как и предложения альтернативной обработки платежей от компании First Data и др.

Наконец, в сфере регулирования банковской отрасли происходит много нового, к примеру — создание единого платежного рынка в Европе и формирование нефтедолларовой зоны Советом по сотрудничеству стран Персидского залива. В обоих случаях правительства создают центры с экономической и валютной интеграцией, способные конкурировать по масштабам и размерам с Америкой и Китаем — двумя доминирующими мировыми экономиками 2000-х годов.

Как противостоять этим экономикам? Путем создания единых международных экономических зон. Однако данный процесс затрагивает не только платежи. Он также касается инвестиций.

Часть IV.

Проблемы инвестиционного банкинга

На инвестиционных рынках происходит крупная реорганизация с целью создания единой торговой среды, которая будет функционировать в режиме 24x7x365. Чтобы успешно конкурировать на данном глобальном пространстве, Европа предпринимает реструктуризацию рынков торговых и инвестиционных инструментов, призванную обеспечить органичную рыночную интеграцию. Директива о рынках финансовых инструментов (MiFID) коренным образом изменит европейский ландшафт, позволив участникам рынка, формирующим котировки ценных бумаг, конкурировать наравне с национальными биржами — еще один поворот на 180 градусов и отказ от прежней политики Европы, нацеленной на концентрацию всей торговли ценными бумагами на национальных биржах. Расчетно-клиринговая система также готовится к большим переменам, поскольку Европейский центральный банк запускает свою собственную клиринговую систему для расчетов между банками на рынке ценных бумаг, которая составит конкуренцию EuroClear, Clearstream и другим европейским игрокам. Тем временем BegNMS в США и единый регулирующий орган сектора ценных бумаг в Канаде доставляют Северной Америке немало хлопот с реформой инвестиционных рынков. Регулирование данной сферы вызывает особую озабоченность. К тому же, по оценкам специалистов, за период с 2007 по 2012 год около 60 тыс. сотрудников компаний с Уолл-стрит станут безработными, по мере того как Европа, и особенно Лондон, завоюет доминирующие позиции на инвестиционных рынках по всему миру. Либерализация китайской экономики и допуск иностранных инвестиций на внутренний рынок приведут к созданию совершенно новых рынков капитала. Азия тоже активно обсуждает возможное воздействие данных рынков.

Все проводимые сегодня законодательные реформы заставляют ведущих финансовых игроков переосмысливать и пересматривать бизнес-процессы, организацию коммерческой деятельности, связи и структуры. В частности, много внимания уделяется технологиям, направленным на сокращение времени ожидания. Это означает, что сегодня любую акцию в любой точке мира можно отследить и купить или продать в любой другой точке мира в течение доли секунды, почти как при внутренней продаже инструмента. Другими словами, скорость совершения торговых операций изменилась радикальным образом: от дней — до минут, секунд и миллисекунд. Удивительная технологическая мощь привела к двум другим крупным изменениям на рынке: во-первых, к новым возможностям установления связи через прямой доступ к рынку (DMA), а во-вторых, к полной реконструкции торговли ценными бумагами с использованием алгоритмических методов.

Появления новых возможностей связи ожидали уже довольно давно; их необходимость была обусловлена как природой глобальной торговли ценными бумагами, так и бурным развитием Интернета. Открытые системы с открытым доступом через Всемирную паутину заставляют компании-покупателей задумываться о пользе компаний-посредников, когда есть возможность прямого доступа к системе торговли. Прямой доступ к рынку через электронные коммуникационные сети (ECN) и многосторонние торговые площадки (MTF) породил совершенно новый бизнес по маршрутизации, выполнению и квитовке торговых приказов, который и привел нас к реалиям мгновенной торговли.