Дмитрий Бондарь - Другой Путь.Часть 1

К нашему удивлению, таким образом строилась вся американская оценочная статистика: они сводили сотни переменных и данных в таблицы, строили графики, а получив результат, сравнивали его с мнением "экспертов"! И если полученный расчетами результат не совпадал с мнением "экспертов" - тем хуже для результата! Его просто корректировали в сторону "усредненного экспертного мнения"!

- Послушай, Сердж, - мой друг называл меня уже совсем на американский манер, - если все, кто крутится на бирже, играют по этим правилам, то уже сами правила диктуют ситуацию на рынке! Получается, что не собака крутит хвостом, а хвост - собакой.

И снова я не знал, что ему возразить. Особенно когда узнал, что котировка бумаги на рынке служит оценкой богатства компании, выпустившей эту акцию - капитализации. То есть, если за день пять процентов бумаг сменили хозяев, и при этом цена на эту бумагу выросла на пару процентов, то богатели и все остальные держатели этих бумаг! При том, что предприятие, выпустившее эти бумаги, не сделало в этот день ничего такого, что позволило бы говорить, что его капитализация действительно и объективно увеличилась!

Еще чуть позже мы выяснили, что есть такие страшные звери - "маркет-мейкеры", бывшие, как правило, большими банками вроде "Морган Чейз" или "Уэллс Фарго", которые легко могут привести в движение весь рынок, ломая любые теории и умопостроения. Если им вдруг нужны деньги - они сбросят необходимый объем бумаг, обрушив рынок - и их это совершенно не будет беспокоить просто потому, что денег и бумаг у них очень много!

Как сказал нам наш преподаватель - Томас Лэйн-младший:

- Возможно, обладая миллионом долларов, даже десятью или сотней, вы кажетесь себе значительным человеком. Но помните, что для парней с Уолл-стрит вы просто самонадеянный мальчишка, которому мешаются деньги. И забрать их у вас - главная задача этих веселых ребят. В биржевой игре шансы на победу всегда выше у того, у кого больше денег. Это как скатывать снежный ком - чем он у тебя изначально больше, тем больше снега к нему прилипнет. Поэтому, когда начинают ворочаться "большие парни" - лучше в это время держаться от рынка подальше.

Эта мысль крепко засела в моей голове.

А на следующий день Захар где-то нарыл интервью с Уорреном Баффетом - очень удачливым и популярным инвестором, прославившимся тем, что в кризис начала семидесятых скупил по дешевке несколько пакетов акций разных предприятий, в последующие годы взлетевших в цене многократно. Баффет оказался противником технического анализа: "Я понял, что технический анализ не работает, когда перевернул вверх ногами график изменения цен и получил те же самые результаты".

Томас Лэйн сказал, что если подходить к техническому анализу как к инструменту прогнозирования, то, конечно, ценность его стремится к нулю, потому что оперирует он уже произошедшими событиями. Но для того, чтобы оценить текущее состояние рынка - лучшего инструмента пока не придумано.

- Поймите, парни, - говорил он - для инвестора очень важно верно оценить своевременность входа в рынок! Не так ли? Если акции "Кока-Колы" перекуплены и никто более не стремится лезть в покупку и вкладывать деньги в бумаги, которые перестали расти - для чего там быть нам? На самом деле технический анализ - это еще один инструмент безопасной торговли ценными бумагами или сырьем или бог знает, чем еще! Но он не гарантирует вам прибыль. Просто, используя его основные принципы, вы будете меньше ошибаться в оценке рыночной ситуации. А индикаторы, по крайней мере те, что мы с вами изучили - они все запаздывающие! И когда они срабатывают - лезть в позицию, как правило, становится поздно. Это и есть ваш риск - понимание верного направления движения и настроений рынка. Поняли - вы в профите, обманулись - вас вынесут по стопам, маржин-кол им задницу!

Слушатели согласно кивали, но было заметно, что о безопасности они задумаются в самую последнюю очередь, а сейчас у многих чешутся руки "научить плохих парней с Уолл-стрит хорошим манерам"! Мы с Захаром казались им неотесанной деревенщиной из глубинки, что вечно дует на холодную воду и подкладывает под зад подушки на каждом шагу.

Мы не возражали - деревенщина, так деревенщина - им виднее.

После двух недель обучения нас навестил Рассел - ровно в тот день, когда по телевизору показывали инаугурацию Рейгана - и немало посмеялся над нашими "знаниями".

- Парни, насколько я понял наши планы, то речь идет о мощном инсайде? Зачем же вы поперлись слушать эту галиматью, когда у вас в руках столь мощное оружие? Да, я слышал, в Конгрессе в этом году приняли закон о наказании за инсайд, но к нам-то он не относится, верно? - Он хитро подмигнул. - Я сам когда-то грешил игрой на бирже, но, честное слово, проще пойти в казино и спустить деньги там! По крайней мере, не нужно забивать себе голову тоннами ничего не значащих сведений. Зачем издеваться над ней, сравнивая все эти графики, осцилляторы и прочую хрень, если все просто - есть "слив информации" - купили или продали, деньги перепрятали. И все!

Ни я, ни Захар возражать ему не стали. Просто мы не привыкли иметь суждение о вещах, в которых ничего не понимаем.

- Пока вы били здесь баклуши, - продолжал Чарли, - Я кое-что прочитал в одном умном журнале и снял четыре виртуальных офиса с секретарями. Слышали о таких?

Мы с Захаром переглянулись и синхронно ответили:

- Нет.

- Гениальные идеи приходят в головы людей в этой стране! - Воскликнул Чарли. - Представьте себе офис, в котором сидят одни секретари! Они даже не знают на кого работают. У каждой из этих трудолюбивых девиц есть телефон, факс, копировальный аппарат, печатающая машинка или, как сейчас становится модным - компьютер! Получают распоряжения по факсу или телефону, выполняют и отсылают документы, или еще какую информацию по нужным адресам! Ну не чудо ли, а? Мы будем отсылать туда факс с указаниями - в какие брокерские конторы следует позвонить и какие распоряжения от имен таких же виртуальных клиентов отдать. Если ребята из SEC или СFTC что-то и заметят неладное в наших ордерах - их поиски закончатся в этих офисах.

- Хитро, - удивился Захар. - А это законно?

- Еще как! Я так запутаю этих бесчисленных контролеров, что они проклянут тот день, когда мне поручили это задание!

До чрезвычайности довольный своими находками и делами, он отбыл, пожелав нам "хотя бы зацепить приличных цыпочек, если уж вырвались с фермы этого пузатого болвана Батта".

Последние занятия по биржевому делу были посвящены фундаментальному анализу, где выяснилось, что "фундамент ломает любую технику". И теперь мы с Захаром - как те самые "патентованные сельские придурки" - обнаружили трудности с пониманием значения фундаментальных событий. Мы опять сидели над графиками котировок полугодовой давности, и нам снова было странно, что такое знаковое событие как Олимпиада в Лос-Анджелесе никак не отразилось на ценах акций и валютных пар, а вот вроде бы незначительная информация о пятипроцентном увеличении запасов нефти в США вызывало настоящий, хотя и краткосрочный, обвал рынка. Новости, имевшие огромное значение для людей, были совершенно незаметны на биржах и наоборот - те события, на которые реагировали рынки, у обычного обывателя вызывали только недоуменную улыбку. Впрочем, иногда это совпадало - в случае какой-нибудь войны или увеличения учетных ставок.