Стив Нисон - Японские свечи: Графический анализ финансовых рынков

В случае с перевернутым молотом важность подтверждающего сигнала связана с тем, что поведение цены, при котором происходит формирование этой модели, говорит о силе медведей: торги открываются на минимальных отметках сессии, затем какое-то время цены быстро растут, но в итоге быкам не удается закрепить успех, и закрытие происходит вблизи минимумов. Возникает вопрос, а почему вообще при таком пессимистичном сценарии перевернутый молот бывает бычьим сигналом разворота? Ответ связан с поведением рынка во время следующей сессии. Если она начинается выше тела перевернутого молота, значит те, кто открывал короткие позиции в районе предыдущих минимумов, терпят убытки, и чем дольше цена продержится на более высоких отметках, тем выше вероятность, что они захотят закрыть свои позиции. Это может спровоцировать подъем цен, который, в свою очередь, заставит задуматься о покупках «ловцов дна», что опять-таки приведет к усилению ралли.

На рисунке 5.32 с появлением падающей звезды 1 рынок перешел к боковому движению в широком диапазоне после резкого подъема накануне. Черная свеча после падающей звезды 3 подтвердила достижение вершины, поскольку она завершила формирование медвежьей модели поглощения. Последовавшее за этим снижение продолжалось до образования 27 и 28 марта просвета в облаках, который, в свою очередь, послужил стартовой площадкой для ралли, завершившегося падающей звездой 4. После этого рынок вновь перешел к снижению, и обратите внимание, что 21 апреля оно остановилось после возникновения перевернутого молота, который был подтвержден на следующий день более высокой свечой с белым телом. Если бы это тело оказалось немного длиннее, то можно было бы говорить о формировании бычьей модели «утренняя звезда»: ее образовали бы вместе с перевернутым молотом идущая перед ним свеча с черным телом и стоящая после него свеча с белым телом. Как можно заметить, после этого цены стали расти, пока путь им не преградила падающая звезда 5.

На рисунке 5.33 представлены еще два примера перевернутого молота, и в обоих случаях их бычий характер был подтвержден уверенным ростом рынка на следующий день. Кроме того, перевернутый молот 2 стал частью модели «утренняя звезда», имеющей бычий характер.

Модели разворота, описанные в главах 4 и 5, – это сравнительно сильные сигналы изменения тренда. Их появление на графике говорит о том, что быки перехватывают инициативу у медведей (как в бычьей модели поглощения, моделях «утренняя звезда» и «просвет в облаках») или что медведи берут верх над быками (как в медвежьей модели поглощения, моделях «вечерняя звезда» и «завеса из темных облаков»). В этой главе рассказывается о нескольких индикаторах разворота, которые считаются менее значимыми. К ним относятся модель «харами», вершины и основания «пинцет», свечи «захват за пояс», модели «две взлетевшие вороны» и «контратака». Также мы снова поговорим о более сильных моделях разворота, а именно о кресте харами, трех черных воронах, трех горах, трех реках, пологой вершине, основании «сковорода», вершине и основании «башня».

Модель харами состоит из свечи с маленьким телом (волчка), которое находится в границах сравнительно длинного тела предыдущей свечи (см. рис. 6.1). Древнее японское слово «харами» означает «беременная»: длинная свеча в данном случае – это «мать», а маленькая свеча – «ребенок», или «плод». Как уже отмечалось в главе 3, волчки в некоторых моделях играют важную роль, и одной из таких моделей как раз является харами, а другими – звезды, описанные в главе 5.

По внешнему виду харами является противоположностью модели поглощения: если в первом случае короткое тело следует за необычно длинным телом, то во втором – длинное как бы поглощает стоящее перед ним короткое. В модели поглощения цвет у свечей всегда отличается, а в харами он тоже часто не совпадает, но иногда все-таки бывает одинаковым. Различие между моделью поглощения и харами хорошо заметно, например, на рисунке 6.7.

Модель «харами» можно сравнить с таким понятием западного технического анализа, как «день внутри дня» (inside day). Так называется торговый день, в котором максимальная и минимальная цены не выходят за пределы диапазона предыдущей сессии (см. рис. 6.2). Однако день внутри дня не имеет или почти не имеет прогностической ценности, а харами предупреждает о завершении тренда. Формируются они тоже по-разному: если в день внутри дня торги должны проходить в границах минимума и максимума, достигнутых накануне, то в модели «харами» значение имеют только цены открытия и закрытия, которые во второй день должны образовать узкий диапазон (маленькое тело второй свечи), лежащий внутри широкого диапазона первого дня (большого тела первой свечи).

Как правило, харами не является настолько же значимым сигналом разворота, как, например, молот, повешенный или модель поглощения. Харами говорит о приостановке рыночного движения: наблюдавшийся непосредственно перед ее появлением тренд завершается, и рынок зачастую выдерживает паузу. Но иногда эта модель все же сигнализирует о радикальном изменении тенденции, особенно когда появляется на вершинах.

На рисунке 6.3 представлена особая разновидность харами, у которой вторая свеча не просто имеет маленькое тело, а представляет собой дожи. Эту модель обычно называют крест харами (harami cross) и иногда – моделью оцепенения (petrifying pattern). Она относится к числу наиболее значимых сигналов разворота, поскольку содержит в себе всесильную свечу «дожи» (подробнее об этом типе свечей мы поговорим в главе 8).

Как показано на рисунке 6.1, цвет второй свечи в харами роли не играет: главное, чтобы у нее было сравнительно маленькое тело и оно находилось в границах предыдущего более длинного тела. Размеры теней в харами и крестах харами обычно тоже не имеют значения.

Возникновение харами свидетельствует о неуверенности на рынке: например, на смену бычьей энергии белой длинной свечи приходит нерешительность маленького черного тела, что говорит о слабости игроков на повышение и вероятности разворота. Или же сильное давление на цены, наблюдавшееся в день образования черной длинной свечи, сменяется колебаниями в узком диапазоне, говорящими об уменьшении натиска медведей.