Стив Нисон - Японские свечи: Графический анализ финансовых рынков

На рисунке 6.4 краткосрочный подъем цен, начавшийся 18 апреля, прекратился с появлением харами 1. За этим последовала распродажа, которая, в свою очередь, завершилась образованием харами 2. Пример харами 3 показывает, что эта модель может служить полезным сигналом даже тогда, когда она формируется в отсутствии выраженного тренда. Мы видим, что в первые майские дни на рынке не сложилось очевидной тенденции, тем не менее возникновение харами позволяло сделать вывод о том, что подъем цен, начавшийся в момент образования ее длинной белой свечи, прервался, и рынок вошел в состояние нерешительности. Соответственно, имело смысл повременить с покупками, дождавшись закрытия одной из следующих свечей выше максимума харами 3.

Харами 4 имеет классический внешний вид: после уверенного восходящего тренда длинную белую свечу сменила короткая свеча (цвет которой, повторимся, не важен). Последняя из этих свечей к тому же напоминает падающую звезду, хотя ее тело и не располагается выше тела первой свечи, как в идеальном варианте упомянутой модели.

Рисунок 6.5 содержит примеры образцовых харами, у которых вторая свеча имеет миниатюрное тело по сравнению с телом предыдущей свечи. Первая харами свидетельствовала о недостатке сил для роста, а вторая – о слабеющем давлении продавцов.

Две свечи модели «харами» на рисунке 6.6 образовали вершину в конце марта, а затем наблюдалось падение вплоть до появления бычьего молота 24 апреля. Обратите внимание, что тень второй свечи в харами здесь выходит за пределы первой свечи, что лишний раз доказывает важность соотношения между телами, а не тенями свечей.

На рисунке 6.7 мы видим резкое понижение цен, начавшееся после формирования 7 и 8 мая медвежьей модели поглощения. Харами в данном случае послужила предвестником перехода нисходящего тренда в боковой коридор.

На рисунке 6.8 стремительное падение цен в первой половине дня 17 апреля завершилось с появлением харами, после которой рынок взял передышку. Эта модель говорила о возможном завершении тренда, так что внутридневным трейдерам следовало принять меры, а именно закрыть короткие позиции. Однако, как и с другими моделями разворота, здесь нельзя было исключать вероятность того, что тренд все-таки продолжится. Харами всего лишь дает нам информацию об определенном состоянии рынка – в данном случае о том, что давление продавцов ослабло, по крайней мере, в период ее формирования на графике.

На рисунке 6.9 с появлением харами нисходящая тенденция превращается в горизонтальную. Еще раз подчеркну, что эта модель необязательно предвещает ралли, гораздо чаще после ее формирования рынок вступает в полосу консолидации.

Итак, в классической модели «харами» за свечой с длинным телом должна следовать свеча с коротким телом. Но строгих правил относительно того, насколько коротким должно быть тело этой второй свечи, не существует, и, как и во многих других инструментах технического анализа, здесь допускается известная доля субъективности. Общий принцип следующий: чем меньше второе тело, тем сильнее неопределенность на рынке и тем выше вероятность разворота тренда. Иногда расхождение между ценами открытия и закрытия второй свечи становится настолько мизерным, что на графике образуется дожи, и такую модель, как уже отмечалось, чаще всего называют «крест харами» (см. рис. 6.3).

Крест харами относится к числу важных моделей разворота, в то время как обычная харами имеет второстепенное значение. Например, если крест харами возникает после длинной белой свечи, то игрокам на повышение явно не стоит его игнорировать, особенно учитывая, что эта модель предсказывает вершины лучше, чем основания.

На рисунке 6.10 с появлением креста харами 2 и 3 апреля резко оборвался восходящий тренд, наблюдавшийся с середины марта. А на рисунке 6.11 открытие одной из торговых сессий с уверенным гэпом вверх в середине января словно кричало: «Внимание, бычий рынок!», однако формирование креста харами говорило о ложности этого сигнала.

Как можно заметить на рисунке 6.12, с появлением дожи после необычно длинной черной свечи возникла модель «крест харами», что остановило снижение цен. О том, что рынок достиг основания, свидетельствовала также безуспешная попытка штурма недавних минимумов во время возникновения следующей молотообразной свечи.

Модель «пинцет» состоит как минимум из двух свечей с одинаковыми максимумами либо минимумами и называется так потому, что входящие в нее свечи напоминают разведенные зубцы пинцета. Если эта модель формируется на растущем рынке и у свечей совпадают максимумы, то она называется вершиной «пинцет» , если на падающем и у свечей совпадают минимумы – то основанием «пинцет» . Пинцеты могут быть образованы телами свечей, тенями и/или свечами типа «дожи», расположенными рядом либо недалеко друг от друга. Обычно эти модели не являются долгосрочными сигналами разворота, но они приобретают важное значение, когда появляются после длительного тренда либо подтверждаются сигналами других возникающих при этом моделей (см. рис. 6.13–6.18).

На рисунке 6.13 показано, как после восходящей тенденции формируется сначала длинная белая свеча, а затем – дожи, и вместе они образуют крест харами с одинаковыми максимумами. Такая модель может послужить важным сигналом разворота. На рисунке 6.14 изображена другая вершина «пинцет»: здесь за длинной белой свечой следует повешенный, вместе они образуют харами и, следовательно, являются сигналом разворота на вершине. Если рынок затем откроется ниже цены закрытия повешенного, то высоки шансы, что максимумы уже достигнуты, однако для подтверждения медвежьего сигнала нужно, чтобы еще и закрытие этой сессии произошло ниже вершины пинцета. На рисунке 6.15 вы найдете вершину «пинцет» и одновременно модель «харами», у которой вторая свеча напоминает падающую звезду. Хотя она и отличается от классической падающей звезды, ее следует рассматривать как медвежий сигнал, на что указывает формирующее ее движение цен. Рынок открывается вблизи минимальной отметки дня, затем поднимается до максимума предшествующей сессии, а к закрытию торгов вновь опускается в район минимума.