Брайан Хилл - Бизнес-ангелы. Как привлечь их деньги и опыт под реализацию своих бизнес-идей

– Вы стали бизнес-ангелом, а значит, должны сопротивляться обстоятельствам. Если вы выписали чек, то вам некуда деваться. Вы пытаетесь убеждать, можете попытаться надавить, но, по существу, вам ничего не остается делать, кроме как продолжать инвестировать компанию. Также в дальнейшем вы выясните, что финансовых поступлений больше не будет. Другие бизнес-ангелы, которые могли бы в дальнейшем подключиться к финансированию, не сделают этого. Венчурные капиталисты не войдут в дело. Наиболее общая процедура финансирования предполагает, что на первом этапе средства предоставляют бизнес-ангелы, на втором этапе к сделке подключаются венчурные капиталисты и небольшая группа бизнес-ангелов, а далее финансирование осуществляют венчурные капиталисты. Таким образом, если инвестиции бизнес-ангелов, не позволили компании достичь определенных результатов, то это означает, что в нее больше никто не будет вкладывать, и вполне вероятно, что она прекратит свое существование.

Защита, предоставляемая юридическими соглашениями

Иногда предпринимателям кажется, что инвесторы пытаются включить в юридическую документацию по сделке слишком большое количество положений и условий, потому что не доверяют им. В конце концов предприниматели даже с обидой говорят: мы оба греемся от огня этой компании и нам еще предстоит вместе работать не один год. Почему мы должны подписывать эти многостраничные юридические документы? Что случится плохого, если мы просто скрепим наше сотрудничество рукопожатием?

Такие юридические документы следует подписывать потому, что со временем заслуги людей, которые были задействованы в процессе становления компании, неминуемо забываются – это справедливо как по отношению к инвесторам, так и по отношению к поставщикам услуг. На начальном этапе становления предприятия, когда капитал является принципиальной основой развития бизнеса, инвестор для предпринимателя всем хорош, и он будет давать ему любые обещания относительно разделения будущих доходов. Но когда компания окрепнет и добьется успеха, предприниматель предпочтет считать, что успех достигнут в основном благодаря его собственным усилиям и осуществляемому им мудрому руководству, а капитал, консультации и бизнес-контакты, обеспечиваемые инвестором, были только приложением. Такова человеческая сущность – не будь предприниматель столь самолюбив, он бы не верил, что сможет добиться успеха. Устные обещания, данные в процессе переговоров по сделке, вполне вероятно, могут быть забыты.

Бизнес-ангелу необходимо получить письменное подтверждение таких обещаний, чтобы они не были забыты по прошествии времени.

Решение этой проблемы предполагает, что интересы предпринимателей и инвесторов будут представлять квалифицированные доверенные юристы, которые имеют определенное понимание бизнеса и творчески подходят к сопровождению сделок. Такая политика отвечает требованиям Закона о ценных бумагах, который регулирует подобные сделки, а кроме того, отвечает интересам обеих сторон.

Комментарии предпринимателя

Дейв Вестин

– Каким образом вы определяете, будет ли тот или иной бизнес-ангел хорошим партнером? Вы проводите проверку «благонамеренности» инвесторов?

– Да, такую проверку нужно провести непременно, иначе вы окажете своей компании плохую услугу, потому что у вас возникнут проблемы. Лучше все прояснить заранее, до того как будет заключена сделка, чтобы потом не столкнуться с ситуацией, когда инвестор станет требовать заключить с ним партнерские соглашения, которые будут совершенно не интересны вашей компании, но вы вынуждены будете согласиться, потому что он входит в состав совета директоров.

Инвестиционное сообщество бизнес-ангелов знает множество примеров, когда в компании возникали проблемы такого рода.

– Таким образом, прежде всего необходимо задать множество вопросов и лучше узнать людей?

– Без сомнения. Многие, кто рассуждает о деятельности бизнес-ангелов, допускают большую ошибку, предполагая, что те существуют только для того, чтобы вкладывать деньги в компанию. На самом деле компания не застрахована от того, что бизнес-ангел заявит: «Я вложил деньги, а теперь хочу, чтобы стоимость бизнеса компании была увеличена».

– Такая проверка по большей части предполагает официальное подтверждение определенных фактов деятельности бизнес-ангела или она основывается на личном общении с ним?

– Проблема заключается в том, что по большей части это информация, которая не имеет материального подтверждения. В действительности все существует на уровне ощущений. Единственное, что отличает самую успешную управляющую команду от других, – ее умение оперативно решать возникающие проблемы. Не обязательно, чтобы полученные указания были зафиксированы на бумаге. Необходимо, чтобы члены команды умели общаться и понимать людей, потому что после того, как дело сделано, бизнес-ангел уже ничего не сможет изменить. У него нет других рычагов управления вами, кроме вашего доброго имени и деловой репутации. Все зависит от особенностей личности. Если вы скажете им «нет», то не исключено, что наживете себе врагов. Человек может сказать: «Хорошо, я выхожу из дела и надеюсь, что компания пойдет ко дну». Вы можете столкнуться с любым типом бизнес-ангелов.

Личные качества играют огромную роль. Вы обязательно должны быть уверены, что бизнес-ангел, который инвестирует в компанию, верит не только в концепцию развития бизнеса или продукцию, но также в то, что команда, управляющая компанией, способна вывести ее на следующий уровень развития. Если инвесторы не имеют такой уверенности, им не следует инвестировать капитал в компанию, потому что они станут слишком часто вмешиваться в ее внутреннюю деятельность. Точно определите свою позицию и настаивайте на ней. Возможно, вам и не понадобится проявлять упорство в этом вопросе, потому что такое развитие событий не часто встречается в практике общения предпринимателей и инвесторов.