Алексей Волков - Инвестиционные проекты: от моделирования до реализации

4. Мониторинг (контроль) действий по управлению рисками.

5. Выбор методов управления рисками и последовательности их применения.

6. Накопление и обработка ретроспективной информации о рисковых ситуациях и последствиях проявления рисков, выработка рекомендаций для учета полученного опыта в будущем.

Идентификация рисков может быть осуществлена с помощью одного из следующих способов или их комплекса.

1. Проверка по типовым рискам.

2. Проведение SWOT-анализа проекта.

3. Анализ неопределенностей и предположений по плану проекта (см. раздел 2.5).

Выделяют следующие виды рисков в соответствии со стадией проекта, на которой они возникают (типовые риски).

1. На инвестиционной фазе:

● риск превышения сметной стоимости проекта;

● риск задержки сдачи объекта;

● риск низкого качества работ.

2. На производственной фазе:

а) производственные риски:

● технологический;

● управленческий;

● обеспечения сырьeм и энергией;

● транспортный риск;

б) коммерческие риски (риски реализации проектного продукта);

в) экологические и другие риски гражданской ответственности;

г) финансовые риски:

● кредитный риск;

● риск изменения процентной ставки;

● валютный риск;

● риск перевода за рубеж выручки;

● риск конвертации валюты.

3. На фазе закрытия объекта:

● риск финансирования и рефинансирования;

● риск финансирования и рефинансирования работ по закрытию проекта;

● риски возникновения гражданской ответственности (экологические и другие).

4. В течение всего проектного цикла:

● страновые;

● административные;

● юридические;

● форс-мажорные.

5. Риски, которые охватывают все стадии проекта (общие риски):

● неразвитость гражданского и корпоративного законодательства;

● слабое страхование;

● стандарты отчетности и разглашения информации;

● риски, связанные с рынком ценных бумаг;

● система руководства и корпоративного управления.

Проведение анализа сильных и слабых сторон проекта проводится аналогично SWOT-анализу компании (рис. 22). Особенность состоит в том, что для проекта есть две внешние среды – ближнее окружение проекта (это внутренняя среда компании) и дальнее окружение проекта (это внешняя среда компании).

Рис. 22.Проведение SWOT-анализа проекта

Учет рисков в проекте строится на их разделении на внутренние и внешние. При этом внешние риски связаны с факторами внешней среды проекта, а внутренние риски связаны с факторами внутренней среды проекта (табл. 20).

При CPM-методе срок проекта определяется методом критического пути и не остается резервов для непредвиденных событий.

PERT-метод предусматривает непредвиденные события внутри этапов проекта и резервирует время на эти случаи.

GERT-метод оценивает вероятность хода развития проекта по разным путям и предусматривает многовариантность при выборе способа реализации какого-либо этапа.

Управление риском позволяет снижать риски. Выделим следующие методы минимизации рисков.

1. Передача риска – перевод ответственности за риск другой стороне за определенную плату, в основном страховой компании. Иногда страхование осуществляется через хеджирование – страхование с помощью таких биржевых инструментов, как форварды, опционы, фьючерсы.

2. Распределение рисков между участниками проекта – планируется на этапе подготовки плана проекта.

3. Удержание риска – сохранение ответственности за риск, готовность и способность покрыть возможные убытки за счет собственных средств.

4. Сокращение (предотвращение и контролирование) риска – проведение собственных специальных мер по ограничению размера риска, создание специальных систем предотвращения ущерба (системы контроля, безопасности, технические средства охраны, пожаротушения и т. д.).

5. Резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов.

6. Поглощение риска – включение содержащего риск этапа в среду, сводящую вероятность риска к нулю.

7. Избежание (упразднение) риска – отказ от проектов, связанных с риском; простое уклонение от деятельности или обстоятельств, содержащих риск.

Общие риски можно минимизировать следующими способами:

● перенос отношений в другую судебную систему;

● применение современных систем отчетности, аудита;

● включение в котировальный лист, сотрудничество с независимым регистратором;

● соблюдение кодекса корпоративного управления.

Метапроект – система мероприятий по разработке, апробации и внедрению взаимосвязанных технологий и продуктов. В метапроекте устанавливают связи между отдельными проектами, через достижение согласованных целей отдельных проектов происходит достижение цели метапроекта.

Как реализовать масштабные задачи?

При этом содержание и результаты метапроекта не являются простой суммой проектов. Результаты метапроекта имеют самостоятельное значение. Метапроект объединяет несколько проектов, которые обмениваются между собой задачами, целями, результатами.

Метапроект должен охватывать несколько различных, но связанных между собой предметных областей, при этом связь между областями может проявиться именно в метапроекте. Метапроект должен решать некоторую более значимую задачу, чем проекты в отдельности. С помощью метапроектов можно решать задачи макроэкономического уровня, имеющие ценность для всей страны. При этом наряду с основной задачей, которую часто не способен решить ни один простой проект, метапроект решает множество сопутствующих задач и охватывает каким-либо образом значительную часть людей.

Оценка метапроекта осуществляется по совокупности взаимосвязанных количественных и качественных показателей.

Метод реализации важных и масштабных задач может быть применим для решения задач:

● нацеленных в будущее;

● консолидирующих значительные исследования из разных отраслей;

● применяющих или разрабатывающих новейшие технологии;

● сочетающих фундаментальные, прикладные исследования и их коммерциализацию;

● общественно значимых, жизненно и стратегически важных для страны;

● организации производства новой конкурентоспособной продукции.