Ларс Твид - Психология финансов
- Название:Психология финансов
- Автор:
- Жанр:
- Издательство:неизвестно
- Год:неизвестен
- ISBN:нет данных
- Рейтинг:
- Избранное:Добавить в избранное
-
Отзывы:
-
Ваша оценка:
Ларс Твид - Психология финансов краткое содержание
Профессиональное инвестирование обычно сводится к вопросу нахождения хорошей стоимости по низкой цене. Вы можете, например, купить стоимость, подождать, когда ее цена повысится, затем продать ее и получить свою прибыль.
Цены финансовых инструментов все время меняются, и хотя они стремятся приблизиться к стоимости, если отклонялись от нее на какое-то время, они также перемещаются вследствие других причин.
Эта книга посвящена как раз таким некоторым «другим причинам». Она о том, как психология может вызывать движения цен финансовых активов.
Лapc Твид родился в Копенгагене в 1957 году; магистр технических наук; бакалавр наук в области управления бизнесом; работал трейдером производных финансовых инструментов, портфельным менеджером и инвестиционным банкиром. В 1996 году основал массовую Интернет-компанию The Fantastic Corporation (www.fantastic.com). Он также директор хеджевого фонда European Focus (www.provalue.ch). Он написал или выступил соавтором нескольких книг, включая «Бизнес-циклы» (Business Cycles, изд. Harwoood Academic Publishers) и «Передача данных — технология и бизнес» (Data Broadcasting — the Technology and the Business, изд. John Wiley & Sons). Сейчас Ларс Твид, его жена и дети живут в Цуге, Швейцария.
Психология финансов - читать онлайн бесплатно полную версию (весь текст целиком)
Интервал:
Закладка:
9. Не формировать политику потенциальных убытков и использовать те огромные шансы, которые появляются на рынке.
10. Закрывать долгосрочные инвестиции через неделю, потому что они уже дали прибыль.
11. …и сохранять краткосрочные инвестиции, если они приносят потери…
12. …переименовывая их в «долгосрочные инвестиции».
13. Или вместо этого использовать построение перевернутой пирамиды, когда все идет хорошо. Пополняя запасы акций, чтобы «улучшить средние результаты» в нисходящем тренде.
14. Использовать одинаковую тактику независимо от того, где находится рынок, — в тренде, зоне консолидации или осуществляет разворот тренда.
15. Передвигать стоп-лосс ордера, когда рынок идет против вас, потому что вы живете надеждой о близком развороте.
16. Полагаться больше на мнения других, чем на сами факты.
17. Использовать рыночные цены как свой основной критерий для определения основополагающей стоимости.
18. Прятать убытки с помощью хеджирования, вместо того чтобы принимать их.
19. Оценивать каждое инвестирование по отдельности.
20. Забывать, что этот рынок — самый жестокий в мире.
Запомнив все эти 20 правил, прежде чем попасть под очарование рынка, взгляните на себя и вспомните одну старую поговорку:
Если вы не знаете, кто вы есть на самом деле, то фондовый рынок слишком дорогое место, чтобы это узнать.
Полюбуйтесь-ка!
Рисунок 65 Родившийся под несчастливой звездой спекулянт Волтер Торнтон, Нью-Йорк, выставил свою спортивную машину на продажу 30 октября 1929 года, оценив ее в $100. (Фотография любезно предоставлена Granger Collection, Нью-Йорк).
Приложение I Хронология технического анализа
| Год | Ключевые этапы | События |
|---|---|---|
| 1730 | Первые фьючерсные контракты | В Японии началась торговля стандартизированными рисовыми контрактами |
| 1869 | Японское правительство приостанавливает форвардный рынок из-за высокой волатильности только для того, чтобы обнаружить, что волатильность переместилась на рынок наличного товара | |
| 1880-е | Первый технический анализ | Торговцы используют «книжный метод» для отслеживания цен акций |
| 1884 | Чарльз Доу начинает составлять индексы развития цен по ведущим акциям | |
| 1886 | Чарльз Доу создает Промышленный Индекс (под другим названием) и Железнодорожный Индекс (позже изменен на Транспортный Индекс) | |
| 1900–1902 | Первые публикации о систематических явлениях в динамике рынка | Чарльз Доу публикует статьи в журнале Wall Street Journal о движениях цен акций, которые он отслеживал в своих индексах |
| 1903 | С. А. Нельсон публикует "Азбуку спекуляции на фондовом рынке», [63]в которой он ссылается на «Теорию Доу» | |
| 1922 | Вильям Питер Гамильтон публикует «Барометр фондового рынка» [64] | |
| 1932 | Роберт Ри публикует «Теорию Доу» [65] | |
| 1948 | Первое всестороннее описание графических формаций | Эдварде и Мак Ги публикуют «Технический анализ трендов акций » [66], в котором они описывают несколько типовых графических конфигураций |
| 1954 | Первое описание понятия противоположного мнения | Х.Б. Нейл публикует « Искусство мыслить по-другому» [67] |
| 1959 | Гэрфилд Дрю публикует "Ежедневные индексы Дрю нестандартных сделок с 1936 по 1958, включительно», ежемесячные индексы с 1920 по 1958 включительно [68], показывающие, что мелкие инвесторы (совершающие нестандартные сделки) в среднем проигрывают и что можно заработать, поступая вопреки тому, что делают они | |
| 1963 | А. В. Коэн начинает собирать различные рыночные бюллетени с целью систематической торговли вопреки их рекомендациям | |
| 1978 | Дж. В. Вайлдер публикует «Новые концепции технических торговых систем» [69], где описывает индикатор относительной силы | |
| 1983 | Р. Е. Хадади публикует «Противоположное мнение » [70], где излагается теория для подхода к противоположному мнению |
Приложение II Хронология Теории Хаоса
| Год | Ключевые этапы | События |
|---|---|---|
| 1892 | Раннее математическое описание устойчивости движения | A. M. Ляпунов публикует "Общую проблему устойчивости движения», описывающую устойчивость движения, границы устойчивости и нелинейную динамику |
| 1892–1899 | Первое определенное математическое описание хаотической системы | Анри Пуанкарэ публикует три тома «Les Methodes Nouvelles de la Mecanique Celeste». Три тома соответственно называются «Периодические и асимптотические решения», «Аппроксимация последовательностью и интегральные инварианты» и «Асимптотические свойства определенных решений » [71]. Он показал, что модель трех небесных тел создает образец движения, которое сегодня мы бы назвали хаотическим |
| 1950 | Открытие положительных контуров обратной связи и их действий (жирные хвосты на ценовых фигурах нормального распределения) | Х. Е. Хёрст публикует "Долгосрочное сохранение резервуаров » [72], где описывает аномалии (жирные хвосты в моделях распределения Гаусса, вызванные положительными контурами обратных связей |
| 1956 | Внедрение системной динамики, как научного подхода | Джэй Форрестер начинает работу в Школе менеджмента, где внедряет научную концепцию «системной динамики» |
| 1960 | Бенуа Мандельброт открывает наличие жирных хвостов в ценах товаров; указывая на существование положительно воздействующих контуров обратной связи | |
| 1961 | Экспериментальное открытие экстремальной зависимости от первоначальных условий | Эдвард Лоренц дает модель прогноза погоды и обнаруживает эффект бабочки. Он публикует «Детерминированный поток при отсутствии периодичности» [73] |
| 1966 | Мандельброт публикует «Прогнозы фьючерсных рынков, непредубежденных рынков и «мартингальной» модели» [74] | |
| 1968 | Введение терминов «Эффект Ноя» и «Эффект Жозефа» | Мандельброт и Валлис издают «Ной, Жозеф и операционная гидрология» [75], где описывают влияние публикации Хёрста с 1950 года и вводят термины «Эффект Ноя» и «Эффект Жозефа» |
| 1969 | Мандельброт публикует «Статистические методы для непериодических циклов: от ковариации до R/S анализа » [76], где он делает предположение, что традиционные статистические методы не обнаруживают некоторые формы структур во временном ряду | |
| 1971 | Обнаружение разветвлений. Первое описание, почему теория хаоса может заместить теорию случайных блужданий | Роберт Мэй обнаруживает разветвления в имитациях хаотических экосистем |
| 1971 | Мандельброт публикует «Когда происходит эффективный арбитраж цены? Ограничение действительности случайного блуждания и моделей мартингала» [77] | |
| 1975 | Введение термина «детерминированный хаос» | Джеймс Йорке публикует « Третий период подразумевает хаос » [78], где вводит термин «детерминированный хаос» |
| 1976 | Роберт Мэй публикует «Простые математические модели с очень сложной динамикой» [79] | |
| 1979 | Мэй и Остер публикуют «Бифуркация и динамическая сложность в простых экологических моделях» [80] | |
| 1979 | Введение термина «Эффект Бабочки» | Эдвард Лоренц публикует « Предсказуемость: может ли взмах крыла бабочки в Бразилии стать причиной возникновения торнадо в Техасе» [81] |
Приложение III Временная последовательность психологии
Интервал:
Закладка:
