Джек Швагер - Биржевые маги. Интервью с топ-трейдерами
- Название:Биржевые маги. Интервью с топ-трейдерами
- Автор:
- Жанр:
- Издательство:Диаграмма
- Год:2004
- ISBN:5-901706-03-Х
- Рейтинг:
- Избранное:Добавить в избранное
-
Отзывы:
-
Ваша оценка:
Джек Швагер - Биржевые маги. Интервью с топ-трейдерами краткое содержание
Вот некоторые из удивительных историй, рассказанных в этой книге:
• трейдер, неоднократно терпевший крах в начале своей карьеры, превратил 30 тысяч долл. в 80 миллионов;
• управляющий фондом, добившийся, по мнению многих, невозможного, пять лет подряд получал прибыль, которая в процентах измерялась трехзначными числами;
• трейдер из провинциальной Америки, начав чуть ли не с нуля, стал крупнейшим в мире торговцем облигациями;
• бывший аналитик рынка ценных бумаг, торгуя в основном фьючерсами на индекс акций, получал в течение последних семи лет среднемесячную прибыль в 25 процентов (более 1400 процентов годовых);
• инженер-электрик, выпускник Массачусетского технологического института, используя почти полностью компьютерные методы торговли, за шестнадцать лет получил поразительный доход в 250 000 процентов.
И это — лишь малая толика сведений из интервью, приведенных в книге. Каждый из моих собеседников достиг невероятного успеха и по-своему феноменален.
Чем же они отличаются от остальных? Чтобы выигрывать на рынке, нужно, по мнению многих, найти некую секретную формулу успеха. На деле же оказывается, что если у моих собеседников и есть что-то общее, то это, скорее, отношение к делу, а не метод. Одни используют только фундаментальный анализ, другие — только технический, третьи — оба вместе. Кто-то проводит сделки в диапазоне часов или даже минут, а кому-то привычны позиции, рассчитанные на месяцы или даже на годы. Несмотря на такое разнообразие торговых методик, приводимые ниже интервью высвечивают важные общие черты на уровне принципов торговли и отношения к ней.
Биржевая игра представляет собой один из последних великих оплотов благоприятствования, оставшихся в нашей экономике. Это — один из тех немногих способов, с помощью которых человек, начав со скромной суммы, может действительно стать мультимиллионером. Конечно, достичь такого триумфа дано лишь единицам (в числе которых и мои собеседники), но, по крайней мере, попробовать может каждый.
Пусть не все мои читатели станут как один супертрейдерами (так в жизни просто не бывает), но надеюсь, что благодаря этим интервью, дающим богатую пищу для размышлений, самые вдумчивые и восприимчивые из читателей повысят результативность своей работы на рынке. А немногие избранные, возможно, всё же станут супертрейдерами.
Джек Д. Швагер Голденс Бридж, Нью-Йорк май, 1989 г.
Биржевые маги. Интервью с топ-трейдерами - читать онлайн бесплатно полную версию (весь текст целиком)
Интервал:
Закладка:
Следует пауза.
16
Колл-опцион имеет неограниченный потенциал прибыли в случае роста цен и риск, ограниченный его стоимостью, в случае падения цен.
17
International Monetary Market — Международный валютный рынок, который контролируется Чикагской товарной биржей и является лидером среди мировых валютных фьючерсных бирж.
18
Кросс-сделки — это операции с двумя зарубежными валютами. Так, покупка британского фунта и продажа долларового эквивалента немецких марок называется кросс-сделкой.
19
миллионов
20
миллионов
21
Он смеется.
22
Страхование портфеля — это снижение портфельного риска путем систематической продажи фьючерсов на индексы акций при падении цен и путем закрытия этих коротких позиций при росте цен на акции. Программной торговлей обычно называется покупка и продажа фьючерсов на индекс акций против встречной позиции в наборе акций, когда цены на то и другое рассогласовываются.
23
Всего за семь месяцев рынок сахара рухнул с 66 центов — ноябрьской вершины 1974 года — до относительного минимума ниже 12 центов. Подвижка цены в 1 цент на контракт на этом рынке стоит 1120 долл. Крупный трейдер уровня Денниса часто держит позиции, измеряемые несколькими тысячами контрактов.
24
На медвежьем рынке контракты с более отдаленным сроком обычно стоят дороже.
Например майский сахар может стоить 6 центов, июльский — 6,5, а октябрьский — 7. Даже при стабильности наличных цен владелец октябрьских фьючерсов потеряет 1 цент за период с мая по октябрь.
25
вариант системы с наивысшей результативностью в прошлом
26
Разница между теоретической ценой исполнения, рекомендованной компьютером, и фактической ценой исполнения приказа.
27
Он смеется.
28
Время этого интервью — середина 1988 года.
29
поддержка правительственных программ по повышению занятости
30
то есть что ход с уровня 82 цента будет равен ширине предшествовавшего
4-центового коридора
31
Эту модель разработал директор по исследованиям фонда Питер Бориш. Согласно его методу модель рынка 1980-х годов была наложена на модель рынка 1920-х, что дало высочайшую степень корреляции. Джонс использовал эту модель как основной инструмент для торговли индексами акций в течение 1987 года.
32
19 октября
33
Один пункт фьючерсного рынка казначейских облигаций равен 32 тикам. Движение в один пункт эквивалентно 1000 долл. на контракт.
34
Бройлеры — это цыплята убойным весом до килограмма. Впоследствии рынки фьючерсов по бройлерам и яйцу исчезли, так как из-за спада торговой активности биржи исключили их из своих котировочных списков.
35
100 пунктов — это 1 цент
36
После этой конференции он действительно пошел вверх.
37
Каждый цент по сахару эквивалентен 1120 долл. на контракт.
38
который Хаит тут же удачно воспроизвел
39
«Анализ ценных бумаг» считавшуюся многими библией анализа рынка акций
40
сбалансированная позиция, стоимость которой меняется совсем незначительно при мелких ценовых ходах в любом направлении
41
этой фирме Хаит передал 50 процентов прав владения компанией «Mint-» в обмен на финансовую поддержку
42
Оптимизация предполагает тестирование многих разновидностей системы применительно к прошлому и выбор наилучшей из них для реальной торговли. Этот метод тонкой настройки не безупречен, ибо связь между результативностью в прошлом и в будущем часто весьма приблизительна.
43
Его вводят внутривенно для рассасывания тромбов.
44
в июне 1988 года
45
К концу ноября цена опустилась ниже 15 долл., и Стейнхардт продолжал играть на понижение.
46
Он начинает говорить как Джекки Мейсон из мультфильма.
47
Он бормочет еще что-то.
48
смеюсь я
49
он опять бормочет что-то нечленораздельное
50
Стейнхардт пародирует напыщенный тон
51
пик процентных ставок
52
Портфельное страхование — это метод продажи фьючерсов на индекс акций для уменьшения риска портфеля акций при падении цен на них. Подробно см. в Приложении 1.
53
Показатель относительной силы характеризует поведение цены данной акции по сравнению с прочими акциями за последние 12 месяцев. Например, относительная сила, равная 80, означает, что за последний год данная акция была лучше 80 процентов всех остальных акций.
54
Линия роста/падения — это график разности общего числа выросших и упавших за день акций на Нью-Йоркской фондовой бирже.
55
1982 г.
56
май 1988 года
57
При этих словах он достает папку с графиками и комментариями к ним.
58
Подробно об EPS см. интервью с О'Нилом.
59
Относительная сила сопоставляет данную акцию со всеми остальными из числа анализируемых по величине изменения их цен. Подробно см. интервью с О'Нилом.
60
Определения см. в интервью с О'Нилом.
61
кривая кумулятивной чистой разницы между числом растущих и числом падающих акций на Нью-Йоркской фондовой бирже за день
62
он похлопывает недельную подборку графиков
63
Он смеется.
64
эквивалентно 500 долл. на контракт; ср. с минимальным приращением в 25 долл. (один тик)
65
редактор популярного консультативного бюллетеня «Elliott Wave Theorist»
66
Определение см. в Приложении 1.
67
Марти импровизирует зачтение воображаемого списка.
68
В общем случае подъем цены выше своего скользящего среднего означает восходящую ценовую тенденцию, а падение ниже него — нисходящую.
69
Смеется.
70
1988 г.
71
Сингапурская биржа открывается раньше нашей.
72
апрель 1988 г.
73
На момент интервью цена на нефть составляла около 16 долл.
74
Смеется.
75
смеется
76
он начинает смеяться все сильнее и сильнее
77
В 1634-1636 годах Голландию охватила тюльпановая спекулятивная лихорадка, когда произошел настолько гигантский скачок и обвал цен на луковицы тюльпанов, что это событие вошло в историю.
Читать дальшеИнтервал:
Закладка:
