Владимир Андреев - Биржа. Русская рулетка. Инструкция по эксплуатации и руководство по выживанию

Вместо того чтобы, испытав разочарование, растерянность, а то и полный паралич воли, смаковать эти негативные эмоции, вы будете и дальше лихо торговать на бирже, получая от процесса удовольствие, а не только доход. Блестящий рецепт от магов рынка: «Вы можете искать оправдания, можете делать деньги, но делать одновременно и то и другое – невозможно». Мотаем себе на ус. Чтобы не поддаваться на провокационные негативные внутренние диалоги (со своим ego), необходимо сконцентрировать всё внимание и усилия на поставленных целях и задачах.

Механизм консервативных технических подходов к прогнозированию цен, используя повторяющийся и самоусиливающийся аспект ожиданий, оберегает трейдеров от трудной задачи постоянного поиска новых способов открытия позиций. Возможность положиться на рутинный процесс позволяет людям, принимающим решения на рынке, использовать готовые способы выбора и организации рыночной информации и перевода её в свои ожидания, тем самым, автоматизируя и ускоряя соответствующие реакции. Я бы сказал, что графики могут помочь тем, кто их умеет читать или, точнее, кто умеет их усваивать. Но среднестатистическим читателем графиков обычно завладевает идея, что эти пики и провалы, основные линии движений и вторичные изменения курсов, в сущности, и определяют всю спекулятивную игру. Может показаться, что графики изменения цен движут фондовым рынком. Если и ты доведёшь эту идею до логического предела, то будешь, обречён на разорение. И твоим коллегам не раз доведётся услышать твои отчаянные вопли: «Эта акция должна расти – дневные свечные графики, и индикатор точно показывают!» Никто, никому, ничего – не должен! А ты ещё не понял?

Хотя это, скорее всего, глупость, но некоторые люди думают, что сложные вычисления облегчают трейдинг. Игроки ощущают больший контроль над рынком, когда они некоторым образом преобразуют данные. Несмотря на то, что это допущение неверно участники всё равно прибегают к нему. Все осцилляторы типа RSI, стохастиков, Williams % R и т. д. разработаны, с целью помочь тем, кто пытается найти на графиках закономерности изменения рыночных цен по типу вершины и впадины. По моему мнению, это глупая игра, так как нет никаких доказательств того, что входные сигналы на основе осцилляторов имеют надёжность, намного превышающую надёжность случайного входа.

На самом деле, в большинстве случаев, нет никаких признаков того, что поведение фондового рынка вообще соответствует тем допущениям, которые лежат в основе многих осцилляторов и индикаторов. Тем не менее, имеется способ, с помощью которого вы можете использовать осциллятор типа «перекуплен/перепродан» для того чтобы совершать сделки с узкими стопами. Ниже перечислено то, что вы должны сделать для осуществления такого рода трейдинга на рынке акций: (1) Подождите, пока рынок не даст вам ясного сигнала о наличии тренда. Это установка на основании цены. (2) Подождите, пока рынок не повернёт слегка в обратном направлении и ваш осциллятор не укажет на признаки того, что реакция рынка, вероятно, достигла экстремума (крайнего значения). Этот шаг тоже представляет собой установку на основе цены, только она должна появиться после первого шага. (3) Войдите в рынок в направлении предыдущего тренда, когда рынок даст сигнал о том, что он снова пойдёт в этом направлении. Примером этого может послужить возвращение цены к предыдущему максимуму (или к минимуму для короткой позиции) до сигнала осциллятора о достижении экстремального значения.

Такой вид совершения сделок открывает возможность использования очень надёжного трейдингового сигнала с очень малым стопом. Кроме того, поскольку риск такой сделки довольно невелик, это означает, что отношение доходность/риск для потенциальной операции может быть очень велико. Фактически это пример возвратной установки, которая, по мнению Ван К. Тарпа, является лучшим способом использования осцилляторов.

А вот попытки новичков активно скальпировать – это уже не глупость. Это самоубийство на бытовой почве в состоянии аффекта. Не буду ничего доказывать, просто процитирую авторитетное мнение Гэри Смита: «Я понимаю, сегодня внутридневная торговля, будь то акции или фьючерсы, стала очень популярной. Но, если бы я не перешёл от торговли внутри дня к более длительной временной структуре, я был бы на сотни тысяч долларов беднее. Лучше этого не скажешь. Дэйтрейдинг на бычьем рынке в 90-х годах был менее эффективен по сравнению с удержанием позиции в течение одного дня, одной недели, одного месяца и более, независимо от того, торгуете вы обычно фьючерсами, акциями, опционами или взаимными фондами. Обратите внимание, сколько дней индекс S&P открывался с отрывом вверх на 5-10 пунктов или больше, а затем в течение дня повышался с этих уровней, не закрывая гэп. Кто входит в такие дни с открытой длинной позицией, зарабатывает на разрыве. Дэйтрейдеры же страдают от открытий с разрывами, так как им достаётся меньший диапазон для работы внутри дня».

Далее Смит подвергает свои действия самоанализу: «Причина, по которой я предпочитаю торговать на основе цен конца дня, как делаю это с взаимными фондами, эмоциональный фактор. Бесполезно считать количество раз за последние несколько лет, когда мне могла представиться возможность выйти из фондов внутри дня. Я ведь непременно бы ухватился за неё. Очень часто казалось, что рынок собирается броситься в пропасть. И всё же в большинстве случаев распродаж, выглядевших внутри дня так убедительно, рынок умудрялся отскакивать назад, и иногда такой отскок походил скорее на прыжок с шестом. Поэтому выход в течение дня равноценен самострелу». Подводя промежуточные итоги: «За эти годы я сделал много денег либо открывая новые позиции, либо добавляя к существующим позициям в пятницу с переносом на следующую неделю. Многие внутридневные трейдеры не могут торговать таким образом. Они считают перенос позиций через уик-энд слишком опасным. Но в этом и заключается квинтэссенция биржевой торговли: принятие риска и управление им».

Он сетует: «Люди всё время спорят со мной по проблеме выбора между дэйтрейдингом и торговлей конца дня. Обычно приводится аргумент, что скальперы рискуют меньше, чем игроки конца дня. Я не согласен с этим – и не только из-за своей истории успешной торговли. В Интернет-конференциях можно найти пару-тройку игроков, хвастающихся своим мастерством внутридневной торговли индексом S&P. Они утверждают, что ежегодно делают $100.000 – 125.000, скальпируя внутри дня, торгуя двумя контрактами за раз. Естественно, они никогда не могли подтвердить свои слова». Гэри сравнивает их методы со своей техникой торговли: «Дэйтрейдеры каждый божий день намертво приклеены к своим экранам и в течение торговой сессии должны принимать молниеносные решения. Они используют мелкие стопы и ставят перед собой цель добиваться маленькой, но последовательной ежедневной прибыли. Каждый день скальперы играют на рынке S&P с эквивалентом $650.000. Это если торговать двумя контрактами на сделку при курсе S&P 1300 пунктов. Мне не надо сидеть приклеенным к торговому терминалу. В течение 1997 – 1998 гг., согласно моей оценке, моё среднее ежедневное присутствие на рынке взаимных фондов и фондов бросовых облигаций составляло приблизительно $175.000, а прибыль составила более $154.000 в год». Отсюда он делает вывод: «В среднем за день я подвергался гораздо меньшему риску, чем скальперы S&P, а денег сделал больше. Но что более важно, избежал постоянного нервного стресса, связанного с внутридневной торговлей».