Иван Закарян - Ценные бумаги – это почти просто!

Изменение цены акции после такой публикации мнения аналитиков может быть очень велико и вызвано, в том числе, и таким фактором, как вступление в игру крупных институциональных инвесторов. Например, пенсионным фондам запрещено иметь в своих портфелях бумаги с рейтингом ниже установленного, поскольку в таких фондах никто не хочет брать ответственность за решения на себя, то они перекладывают ее (ответственность) на аналитическое агентство – мол, «раз уважаемые аналитики присвоили рейтинг покупать, мы и купили, все претензии к ним». А аналитические агентства утверждают, что рейтинги – это их дело, а вот следовать или нет этим рекомендациям – дело инвестора, и ни одно агентство за его решения никакой ответственности не несет. Поскольку после публикации рейтинга, особенно если агентство действительно крупное и уважаемое, рынок следует в направлении предсказанной целевой цены, то получается, что все участники действа правы, а вот что будет через год – вопрос другой. Кроме того, аналитики могут и правильно оценить перспективы бумаги, что принесет инвестору определенный доход, поэтому прислушиваться к мнению аналитиков надо, но следует спешить это делать в первый же день после публикации рейтинга. Лучше подождать день-два, пока зафиксируют прибыли краткосрочные трейдеры.

Прежде чем говорить о дэй-трейдинге, как о способе поведения на рынке, следует определить, что это такое. С точки зрения этимологии DayTrader – это трейдер, который заключает свои сделки не более, чем на один торговый день. Однако временные границы современного дэй-трейдинга все более размываются, и позиции могут держаться в течение нескольких дней. Обычно для трейдеров, открывающих свои позиции на несколько дней, используется термин swing-трейдер.

Кроме всего прочего, следует добавить, что дэй-трейдинг, точнее биржевые спекуляции, – это по большому счету образ жизни. И совсем не очевидно, что дэй-трейдер, работая ежедневно, заработает больше, чем инвестор, который следует простому правилу «купи и держи». Более того, неоднократно подчеркивался тот факт, что 95 % дэй-трейдеров разоряются. Однако те, кто остаются, становятся настоящими профессионалами. Это, конечно, не означает, что они гарантированы от потерь или поражений, но они способны их эффективно преодолевать за конечное время. Спекуляция – это тяжелое и изнурительное дело, и спекулянт должен заниматься этой работой каждую минуту своей жизни, иначе очень он быстро лишится своей работы.

Но, безусловно, всегда можно начать сначала и достичь успеха. Как известно, за одного битого двух небитых дают. А легкость образа жизни спекулянта – обманчивая. Это напряженный труд, которым нужно заниматься профессионально. Кроме того, никто не застрахован от роковых и непредсказуемых случайностей, которые вполне могут случиться и случаются. Но, выходя в море, мы не думаем о возможных ураганах и тайфунах, хотя и стараемся к ним подготовиться. Главное – это уверенность в себе и соблюдение тех граничных условий, о которых было сказано выше. Тогда есть весьма неплохие шансы на успех, и можно перейти к изложению некоторых практических аспектов дэй-трейдинга.

В предыдущих главах мы говорили о возможностях инвестирования с помощью Интернет, предоставляемых технологиями, так называемого HTML-based или Web-ориентированного брокера, т. е. технологий основанных на стандартном браузере, примером которого являются описанные ранее системы. Еще раз вкратце напомню, как они работают.

Клиент такого брокера, желающий купить, например, 100 акций РАО Газпром, на специальной странице, просматриваемой стандартным браузером, вводит приказ на покупку и свой пароль. После нажатия кнопки «Ввод» он получает ответ сервера брокера в виде страницы подтверждения, на которой его спрашивают, действительно ли он хочет купить 100 акций Газпрома по такой-то цене. По получении утвердительного нажатия клавиши сервер брокера отправляет этот ордер на рынок. В случае исполнения ордера клиент получает уведомление по электронной почте или видит результат сделки прямо в браузере после обновления страницы. Такая технология, иначе называемая «тонкий» клиент, идеально подходит большинству инвесторов, осуществляющих свои сделки не слишком часто, например раз в день или даже реже. При этом удобство, надежность и простота осуществления сделок сделали эти системы исключительно привлекательными для непрофессиональных трейдеров. Типичная страница для ввода ордеров в браузер-ориентированном интерфейсе была показана на рис. 13 и 14.

Однако для активного спекулянта возможностей таких систем недостаточно. И тогда ему на помощь приходит технология «толстого» клиента. Иными словами, брокер, предоставляющий такому клиенту возможность доступа по сети Интернет на рынок, обеспечивает его специальной программой, которая подключает пользователя к серверам брокера. Клиентские ордера-приказы будут проходить автоматический контроль на предмет достаточности средств на счету и сразу поступать на рынок через интернет-шлюз биржи. Программное обеспечение, реализующее такой доступ, предоставляет трейдеру удобные возможности быстрого ввода заявок, мгновенного мониторинга счета или счетов и аналитические инструментальные средства (по принципу «все в одном флаконе»). И при этом гарантируется высокое быстродействие исполнения. Экран ввода ордера требует большего количества подробностей, но в отличие от интернет-брокеров предлагается это делать кликом «мыши», поэтому процедура ввода ордеров занимает меньше времени. В большинстве случаев тикер – это единственное, что должен ввести трейдер с клавиатуры. Пример рабочего пространства «толстого» клиента показан на рис. 51. Обратите внимание на комплексность экрана программы, которая позволяет визуализировать множество параметров.

Чтобы получить доступ на рынок, как уже было сказано, клиент брокера должен использовать специальное программное обеспечение или, другими словами, программную платформу. Таких платформ существует довольно много. В их обилии можно просто потеряться. Список наиболее известных (по крайней мере, автору) торговых платформ приведен в табл. 4 в алфавитном порядке. Вероятно, есть и другие программы.