Ренат Валеев - Искусство трейдинга. Практические рекомендации для трейдеров с опытом

Ниже приведены классификации практикуемых трейдерами типов торговли.

● В зависимости от способа принятия торговых решений:

1. Торговля на основе фундаментального анализа.

2. Торговля на основе технического анализа.

3. Комбинированный подход, сочетающий фундаментальный и технический анализ.

● В зависимости от способа исполнения сделок и психотипа трейдера:

1. Дискреционный (интуитивный) трейдинг.

2. Системный (механический) трейдинг. Здесь также можно употребить термины алгоритмический или quantitative trading.

Кстати, чем отличается технический анализи количественный анализ?На мой взгляд, количественный анализ – это форма технического анализа, только более строгая. И количественный, и технический анализ пытаются предсказать будущее на основе истории. Чисто внешне технический анализ – это графики, количественный же анализ – это математика и статистика. Но все же, если вы скажете кванту, что он занимается техническим анализом, это может не на шутку задеть его за живое. В профессиональной среде между этими двумя подходами принято проводить грань: технический анализ – это астрология, количественные методы – астрономия. В серьезном инвестиционном банке, как правило, не найти «Отдела технического анализа» (хотя и такие отделы в некоторых ведущих банках уже существуют); как правило, это отделы quantitative research или quantitative trading. Количественный подход является более объективным, серьезным и научным: любая торговая система здесь четко формализуется и проверяется на истории, а сделки исполняются через компьютерные программы. Вообще, весь более-менее серьезный трейдинг сегодня – это quantitative trading. Представьте, что вам предлагают взять в управление $100 млн и вы на вопрос, как собираетесь это делать, отвечаете: «Буду использовать фигуру “голова и плечи”». Думаю, вы сами догадываетесь, насколько это звучит несерьезно. Серьезный инвестор посмотрит на вас и покрутит пальцем у виска. Формулы типа «голова и плечи» – слишком размытые понятия для количественных аналитиков. Для них нет никаких доказательств, что это будет работать, и на технический анализ они смотрят как на свод безапелляционных не имеющих под собой основы утверждений.

● Типы торговли в зависимости от способа построения позиции:

1. Линейный тип.

2. Усреднение (мартингейл).

3. Пирамидинг (наращивание позиции по ходу благоприятного движения).

Под линейным типом я понимаю классический подход, при котором в каждой сделке трейдер рискует строго фиксированной частью капитала (к примеру, 2–4 %). Психологически это весьма комфортный тип торговли. Торгуя линейно, легко вести журнал сделок. Усреднение – ошибочный тип торговли, практикуемый новичками. Пирамидинг – агрессивный тип торговли, требующий от трейдера умения отличать тренды от боковиков.

● Типы торговли в зависимости от преобладающего направления сделок и психотипа трейдера:

1. Трендовый.

2. Контртрендовый.

Многие трейдеры психологически предрасположены торговать против рынка. Стремление ли это к оригинальности, страсть ли противоречить – бог знает. Сказать можно только одно: на рынке трейдеру с такими особенностями характера будет нелегко.

● Типы торговли в зависимости от времени удержания позиций:

1. Scalping.

2. Intraday (day trading).

3. Swing trading.

4. Position trading.

Скальпингможно отнести к типу торговли intraday, потому что вся торговля также ведется внутри дня. Существует много трактовок этого термина, но лично я под скальпингом понимаю удерживание позиций от нескольких секунд до нескольких минут. Скальпинг практикуется в основном начинающими трейдерами, располагающими небольшим капиталом. Данный тип торговли не слишком перспективен, так как является маломасштабируемым и, по сути, торговля здесь ведется на рыночном «шуме».

При торговле типа intraday, или day trading, все позиции на ночь закрываются. Плюс такого подхода заключается в том, что трейдер не несет рисков ночных движений, если торговля ведется на Forex, и не несет рисков утренних гэпов, если торговля ведется, скажем, на акциях. Впрочем, и благоприятные ночные движения при такой торговле тоже упускаются. Большое преимущество intraday-трейдинга также состоит в том, что каждый торговый день трейдер начинает с нейтральным настроем относительно рынка. Однако даже внутридневные движения можно отнести к рыночному «шуму». Существует мнение, что intraday-трейдеры быстрее приобретают опыт. С этим можно поспорить, так как бóльшую часть времени такие трейдеры пытаются отыскать закономерности в случайности. Торгующие внутри дня, в том числе и скальперы, имеют довольно высокие затраты на комиссии. Незаметно день за днем комиссии съедают их капиталы. Множество исследований на тему трейдинга показывают, что чем активнее торгует трейдер, тем хуже в среднем его результаты.

Трейдеры, практикующие swing trading, держат позиции несколько дней или недель.

Под position tradingобычно подразумевают удержание позиций от нескольких недель до нескольких лет, хотя сделку длительностью несколько дней тоже можно назвать position trading. Граница между swing trading и position trading весьма условна. Не будет ошибкой применять здесь один термин position trading. В position trading уже могут использоваться элементы фундаментального анализа. От инвестированияэтот тип торговли отличается тем, что могут открываться как длинные, так и короткие позиции.

Если вы являетесь intraday-трейдером и иногда хотите оставлять позиции на ночь, но колеблетесь, существуют следующие две простые рекомендации. Позиции на ночь можно оставлять, если:

1. Ваша позиция уже в прибыли.

2. Имеется сильный тренд.

Интересно взглянуть на эти типы торговли с точки зрения стадии развития трейдера. В целом, конечно с исключениями, по мере прогресса и роста капитала трейдера характер его торговли обычно меняется так, как показано на этом рисунке.

При выработке оптимальной торговой системы трейдеру необходимо принимать во внимание не только изменение баланса на счете, но и затраты времени и здоровья. Представьте двух трейдеров, генерирующих одинаковую доходность в год, скажем в размере 100 %, но с одним различием: первый трейдер тратит на торговлю не более часа в день, а второй сидит с красными глазами перед монитором, ссутулившись, по шесть часов. Чья торговля более эффективна? Ответ очевиден. Второму трейдеру в данном случае нужно задуматься: действительно ли он развивается и узнает что-то новое в течение этих долгих часов перед монитором? Не возникает ли у него проблемы overtrading? Не является ли это следствием элементарной лени, нежелания заняться чем-нибудь другим? Как ни странно, но у многих трейдеров эффективность торговли после того, как они начнут уделять этому меньше времени, только вырастает. Если вы зарабатываете, но при этом слишком много нервничаете, значит, вы в минусе.