Яков Миркин - Правила бессмысленного финансового поведения

И, наконец, он настал. Второй форс-мажор– с конца 2013 г., когда сначала Банк России раскачал курс рубля заявлениями и ускоренным переходом к его свободному плаванью, а затем с весны 2014 г. беспрецедентно быстро, рывком усилился доллар к евро. У нас это всегда ведет к падению рубля.

Еще одним толчком вниз для рубля стали обрушение цен на нефть в 3–4 раза и вспыхнувший у нас кризис. И последнюю точку в ослаблении рубля поставили массовый возврат валютных долгов корпораций под влиянием санкций, утрата более 30 % международных резервов России и взрывное, в 1,6 раза повышение ЦБР своей ключевой ставки в декабре 2014 г.

Для рубля всё это – непереносимые риски. Бежать, слабеть, болтаться, как осенний лист на ветру. И, конечно, упасть – в 2–2,5 раза.

Абсолютное большинство прогнозистов не могли предвидеть этой череды несчастий. Цены на нефть? Все видели впереди только рост. Рубль? Все с гордостью отчитывались, какой у нас крепкий рубль.

Типичный форс-мажор. Валютный риск накрыл банки, арендаторов офисов (у них плата обычно считалась в долларах) и семьи с ипотекой.

Какие потери от валютного риска?У 40 % валютных заемщиков выплаты по ипотеке составляли от 30 до 70 % ежемесячного дохода семьи, у 21 % семей – от 100 до 130 %, у 18 % – выше 130 % ежемесячного дохода.

Какие семьи?Самые обычные, почти все с детьми, от 1 до 3–4, кто-то со стариками. Что делать с семьей из 4-х человек, в которой 3 «иждивенца»?

География? По всей стране, хотя больше всего в Москве и Санкт-Петербурге. Что покупали? Не особняки, не заморские виллы. Самые обычные семейные квартиры, чтобы жить. Всё-таки лучше, чем арендовать.

Состояние дел?В 2015–2016 годах квартиры обесценились, суммы долгов в рублях взлетели в 2–3 раза, 80 % квартир, как залоги, не покрывали долгов. Большинство семей прекратили платежи в 2015 г., хотя до этого многие годы платили исправно. Сроки ссуд – еще 10–20 лет.

Что происходило?Массовые суды, выселяющие семьи и выставляющие их квартиры на публичные торги. С миллионными долгами, штрафами и пени даже после продажи квартир

Это и есть валютный риск. И кредитный.Не так, пусть по-другому, случится с каждым. С любым, кто поверит, что рубль – стабильная валюта. Или тем, кто не считает свои риски.

1) Брать в долг под процент, больший, чем тот, под который вы размещаете взятые деньги. Взяли в долг под 10 %, разместили на депозит под 5 %. Не бывает? Еще как бывает!

Или вообще не разместили ни под какой процент. Просто потребляете, надеясь, что доход придет.

Или размещаете во что-то (жилье, картины, книги, вина, коллекционные автомобили и т. п.), чья рыночная стоимость должна расти. А она не растет.

2) Брать в долг, не создавая источники дохода. Просто потреблять, но «перекредитовываться». Замещать один кредит другим, второй – третьим, третий – четвертым и т. п. Обычно со всё повышающимся процентом. Отдавать одни долги за счет других

3) Создать, действительно, большую личную финансовую пирамиду. Много кредитов и долгов, с одной стороны. Взято много денег из разных источников. Все они вложены. В самые разные объекты. Меняющиеся. Но, в целом, картина та же. Доходы от вложений не покрывают процент по долгам. Возврат не успевает ко времени отдачи долгов.

До какого-то момента денежный поток позволяет выкручиваться. Но как сказал Бернс, «наступит день и час придет».

Он обязательно и наступит, и придет.

Когда-нибудь пирамида лопнет.

Будьте внимательны, пожалуйста. В середине 2018 г. долги населения по кредитам банкам – 13,3 млрд руб. На каждого человека, от 20 лет и старше, проживающего в России – 116 тыс. руб. Это 2,6 средней зарплаты в России на одного человека. Многовато.

Процент по кредиту? От 9 с лишним процентов до более чем 20 %. Очень высокий процент. Больше 40 % банковских кредитов – ипотека (Банк России). Придется выплатить двойную цену квартиры.

За всем этим – миллионы кредитных договоров. Такое же число семей, взявших кредит. Только по ипотеке – около 1 млн (Банк России).

Можно быть уверенным, что тысячи семей невольно создали свои пирамиды. Особенно те, кто брал валютную ипотеку в 2005–2007 годах.

Больше всего личных финансовых пирамид – там, где микрозаймы. В ломбардах, в микрофинансовых организациях. Это уже не банки. Там больше 8 млн заемщиков, каждый квартал подписывается более 5 млн договоров микрозаймов. Процент – от 50 до 95 % годовых (Банк России). Ростовщичество.

Это значит, что в России только в 2018 году строится не меньше 5 млн личных финансовых пирамид, когда семье – плохо, очень плохо.

В следующие годы их будет гораздо больше.

Будьте внимательны, пожалуйста.

старинный рецепт: пирамида по-московски

Когда-то можно было жить в долг. И строить собственную пирамиду. Может быть, вечно.

Но не сейчас. Целая армия сборщиков долгов набросится на нас. И замучает.

А как это было? 1791 год. «Карманная книжка для приезжающих на зиму в Москву» [23] Страхов Н.И. Карманная книжка для приезжающих на зиму в Москву. М.: В Университетской Типографии, 1791. / Репринтное издание. М: Альпина Паблишер, 2016. С.117–120. .

Совет мотам.

Главка, в разбивку для удобства.

1) Всегда можно построить свою финансовую пирамиду.

«Если вы истратили все деньги и нечем уже вам жить, то остаются еще для вас так называемые обороты и кредит».

2) Продали карету за 500 – взяли галантерею за 500 + 1000 в долг.

«Берите от всех всячиною и всем. Начинайте делать обороты таким образом: продавши карету вашу за 500 рублей, заплатите оные за галантерейные вещи, коих еще возьмите сверх того в долг на тысячу рублей».

3) Галантерею продайте за 800, из них за 500 – опять купите карету, а из 300 рублей 100 – за напитки + взять их еще на 800, а 200 рублей – портному + взять у него в долг на 700.

«Сии вещи продайте за 800 рублей, из коих 500 употребите на покупку кареты, a 300 рублями сделайте оборот всей вашей жизни, a именно таким образом: 100 рублей уплативши за напитки, возьмите оных на кредит на 800 pублей, a 200 рублей отдайте портному, отчего можете уж его обмануть еще на 700 рублей».

4) И так далее. «Вышеперечисленные напитки, взятые в долг на 800 рублей, продайте за 200, а сию сумму отдавши в разные руки купцов, возьмите еще у них товаров в долг на 500 рублей».

5) «Половину сих товаров паки продайте за 150 рублей, которыми помажьте по губам разных парикмахеров, мучников, продавцов овса, сена, съестных припасов и булочников, отчего сделают они вам кредит на полгода».